Ніколи не забувайте про основи.
Незважаючи на те, що нас постійно бомбардують заплутані величезні інвестиції, ми ніколи не повинні забувати, що компанії значною мірою існують з однієї головної причини: брати капітал у інвесторів і отримувати від нього прибуток.
Ось чому для інвесторів є сенс шукати підприємства з тривалими конкурентними перевагами, які здатні послідовно забезпечувати високу прибутковість капіталу.
Як одного разу сказав генеральний директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет, "[Т] найкращим бізнесом для володіння є той, який протягом тривалого періоду може використовувати великі обсяги додаткового капіталу при дуже високих показниках прибутку".
З огляду на це, ось три холдингу Berkshire з двозначною рентабельністю інвестованого капіталу.
Moody's (MCO)
З рентабельністю інвестованого капіталу стабільно в межах 20%, лідер кредитного рейтингу Moody's лідирує в нашому списку.
Акції Moody's трималися неймовірно добре під час розпалу пандемії і зросли майже на 220% за останні п’ять років, що свідчить про те, що це стійкий до рецесії бізнес, на який варто зробити ставку.
Зокрема, міцно закріплені лідерські позиції компанії в кредитних рейтингах, що призводить до надміру прибутку на капітал, повинні продовжувати обмежувати довгострокові негативні сторони Moody's.
Більше того, Moody's заробив близько 2.4 мільярда доларів упродовж дванадцяти місяців вільного грошового потоку. А за перші три квартали 2021 року компанія повернула акціонерам 975 мільйонів доларів за рахунок викупу акцій і дивідендів.
Станом на третій квартал 3 року Berkshire володіє понад 2021 мільйонами акцій Moody's на суму трохи менше 24.6 мільярдів доларів. Moody's має дивідендну дохідність 8.8%.
Apple (AAPL)
Далі йде компанія Apple із споживчими технологіями, яка може похвалитися рентабельністю інвестованого капіталу за п’ять років у 28%, що набагато вище, ніж у конкурентів, таких як Nokia (-3%) і Sony (12%).
Навіть у сучасному світі споживчого устаткування виробник iPhone зміг генерувати величезні прибутки завдяки своєму бренду, що керує лояльністю, та високим витратам на комутацію (досвід iOS можна отримати лише через продукти Apple).
І оскільки компанія продовжує проникати на ринки, що розвиваються, такі як Індія та Мексика, довгострокова траєкторія зростання Apple залишається здоровою.
У останньому кварталі дохід Apple зріс на 29% до 83.4 мільярда доларів. Компанія також повернула акціонерам понад 24 мільярди доларів.
Наразі акції мають дивідендну дохідність у 0.5%, але з доходом викупу 3%Apple надає акціонерам більше грошей, ніж ви могли б подумати.
Не дивно, що Apple є найбільшим публічним холдингом Berkshire, який володіє понад 887 мільйонами акцій технологічного гіганта на суму приблизно 125.5 мільярдів доларів.
Procter & Gamble (PG)
Завершує список гігант Procter & Gamble, який займається основними товарами споживачів, із твердою середньою рентабельністю інвестованого капіталу за п’ять років у 13.5%.
На кінець третього кварталу Berkshire володів 315,400 3 акціями на суму близько 44 мільйонів доларів за сьогоднішньою ціною. Хоча це не велика позиція за стандартами Berkshire, P&G виділяється чимось: здатність надавати інвесторам зростаючу грошову прибутковість.
Компанія пропонує портфоліо перевірених брендів, таких як паперові рушники Bounty, зубна паста Crest, леза для бритви Gillette та миючий засіб Tide. Це продукти, які домогосподарства купують на регулярній основі, незалежно від того, чим займається економіка.
У квітні рада директорів P&G оголосила про збільшення щоквартальної виплати на 10%, що стало 65-м поспіль щорічним підвищенням дивідендів компанії.
Наразі акції P&G пропонують дивідендну прибутковість 2.2%.
В тренді Moneywise
Ця стаття містить лише інформацію та не повинна розглядатися як порада. Він надається без будь -яких гарантій.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-says-very-best-140000374.html