У Oracle of Omaha був напружений квартал.
Згідно з його останньою заявою 13F, Воррен Баффетт розгорнувся приблизно одна третина його грошових коштів у нові інвестиції протягом перших трьох місяців року.
Як завжди, найбільші розмахи Баффета заслуговують на увагу. Однак його рішення продати більшість банківських акцій, додавши Citigroup (C) до портфеля Berkshire Hathaway (BRK), спантеличує Уолл-стріт.
Ось чому це протиріччя привернуло таку велику увагу.
Не пропустіть
Баффет любить банки
Баффет добре знайомий з банківськими та фінансовими послугами. Він вважає, що цей бізнес відносно простий і може бути надзвичайно прибутковим, якщо правильно керувати.
«Якщо ви можете просто триматися подалі від примх і справді давати багато проблемних кредитів, банківська справа була надзвичайно хорошим бізнесом у цій країні», — він сказав Інвестори Berkshire Hathaway у 2003 році.
А як щодо глобальної фінансової кризи 2008 року? У той час Баффет ходив по магазинах, купуючи частки в JP Morgan (JPM) і Goldman Sachs (GS).
Протягом кількох років великі банки були найбільшими холдингами в портфелі Berkshire. У 2009 році він навіть сказав, що Wells Fargo (WFC) була його найбільшою інвестицією.
«Якби мені довелося вкласти всі свої капітали в одну акцію, це була б акція», — сказав він сказав Акціонери Berkshire.
Ловля Баффета на відскоку
Цього року Баффет повністю відмовився від усіх цих інвестицій. У портфелі залишилося лише кілька банків.
Це не означає, що любовний роман з фінансовими послугами закінчився.
Фактично, цього року Баффет додав до своєї колекції новий банк: Citigroup. Протягом першого кварталу 2022 року він додав 55 мільйонів акцій Citigroup до портфеля Berkshire.
Зараз ця частка становить 2.5 мільярда доларів, що робить її 16-м за величиною холдингом у кошику.
Здається, що ставка заснована на поворотній історії.
Трансформація Citigroup
Citigroup відстала від своїх аналогів. За останні п’ять років акції впали на 28%.
Порівняйте це з прибутковістю Bank of America в 33% за той же період. Навіть ETF SPDR S&P Bank (KBE) виріс на 3%.
Зараз компанія намагається змінити ситуацію, щоб наздогнати. Минулого року рада Citigroup призначила Джейн Фрейзер новим генеральним директором, зробивши її першою жінкою-керівником великого банку США.
Стратегія Фрейзера передбачає фокусування на більш прибуткових сегментах бізнесу. Citigroup продає або закриває підприємства в Мексиці, Австралії, Філіппінах, Південній Кореї та інших країнах.
Акції Citi не повністю відображають цю нову стратегію.
Недооцінена можливість?
Зараз акції Citigroup торгуються за співвідношенням ціни та прибутку 5.5. Його співвідношення ціни та книги становить 0.5. Це значно нижче, ніж середній показник у галузі, який становить 9.5 і 1.1 відповідно.
Простіше кажучи, акції дешеві.
Якщо нова команда керівництва зможе впорядкувати операції та підвищити прибутковість, оцінка банку могла б наздогнати аналогів.
Тим часом а підвищення процентної ставки навколишнє середовище має забезпечити інший попутний вітер.
Що читати далі
Зареєструватися щоб наш інформаційний бюлетень MoneyWise отримував постійний потік дієві ідеї від провідних фірм Уолл-стріт.
У США всього кілька днів від «абсолютного вибуху» інфляції — ось 3 протиударні сектори щоб допомогти захистити ваше портфоліо
«Завжди десь є бичий ринок»: відомі слова Джима Крамера говорять про те, що ви можете заробляти гроші незважаючи ні на що. Тут 2 потужні попутні вітри щоб скористатися сьогоднішнім днем
Ця стаття містить лише інформацію та не повинна розглядатися як порада. Він надається без будь -яких гарантій.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-bought-2-5-160000935.html