Warner Bros. Discovery (WBD) повідомила про прибутки за четвертий квартал що пропустив через борт у четвер, але один аналітик сказав стратегічний план компанії відображає ще одного знайомого медіа-гіганта: Disney (DIS).
«Стратегічна позиція, окреслена вчора ввечері генеральним директором WBD, відображає диверсифіковані потоки доходів DIS, зосередженість на франшизних фільмах, численні додатки DTC, підвищення маржі тощо», — написала аналітик Needham Лаура Мартін у новій примітці для клієнтів, опублікованій у п’ятницю.
«Дві ключові переваги WBD, як ми бачимо, це: a) більш глибоке скорочення витрат завдяки попередньому володінню AT&T; і б) WBD володіє відеоіграми, а не парками, які мають вищий ROIC і націлені на молодших споживачів. DIS оцінюється набагато вище WBD, що передбачає багаторазове розширення, якщо виконання WBD буде успішним», – продовжила вона.
Заслав наголосив на дзвінку про прибутки Інтелектуальна власність компанії стане явним рушієм її успіху, оголошуючи про нову угоду про виробництво кількох фільмів «Володар кілець», а також постійну увагу до оновлення Всесвіту DC і майбутні потокові ініціативи (прес-подія запланована на 12 квітня буде розкрито більше деталей щодо перезапуску HBO Max/Discovery+).
Що стосується ігор, Zaslav сказав, що відеоігри є «основою» його стратегії після того, як Hogwarts Legacy продала понад 12 мільйонів одиниць і досягла 850 мільйонів доларів доходу за перші два тижні з моменту запуску: «Як єдина студія, що займається іграми, ми бачимо, це як значуща відмінність і суттєва можливість».
Мартін, яка зберегла свій рейтинг «Утримувати» акції з цільовою ціною 15.73 доларів США за акцію, сказала, що Zaslav «перепозиціонує WBD як «розповідальну» компанію, схожу на DIS», додавши, що його прагнення до вільного грошового потоку та розподілу капіталу сприятиме подальшому розвитку підвищення оцінки.
Акції, які спочатку впали на 4% після публікації, у п'ятницю торгувалися відносно без змін, оскільки інвестори перетравлювали позитивні коментарі аналітиків разом із оптимістичним тоном Заслава.
Важкі рішення «починають мати економічний сенс»
Warner Bros. Discovery додала лише 1.1 мільйона платних користувачів у четвертому кварталі, незважаючи на HBO Max повернення на Amazon Prime Video Channels (AMZN), на додаток до дебютів популярних оригінальних серіалів, таких як «Останній із нас», «Білий лотос» і «Будинок Дракона».
Ця цифра не відповідає консенсусним оцінкам, хоча збитки у підрозділі прямих споживачів склали 217 мільйонів доларів США, що на 511 мільйонів доларів більше, ніж минулого року.
Медіа-гігант також оголосив, що протягом наступних двох років скоректує свої цільові показники синергії з 3.5 мільярдів доларів до 4 мільярдів доларів, що включатиме 2 мільярди доларів цього року. Це супроводжуватиметься витратами на реструктуризацію в розмірі 5.3 мільярда доларів.
«Цей рік обіцяє бути дуже захоплюючим для нашої компанії», — сказав Заслав інвесторам. «Основна частина нашої реструктуризації позаду… тепер ми одна компанія».
Аналітик Macquire Тім Ноллен погодився, що компанія «завертає кут» у новій примітці, опублікованій у п’ятницю: «Загальна картина звіту WBD за 4 квартал полягає в тому, що важка робота з минулорічної інтеграції злиття завершена, а макроекономічні проблеми все ще дмуть. прийняті важкі рішення починають мати економічний сенс».
Ноллен зберіг свій рейтинг перевищення акцій, але підвищив цільову ціну на 10% до 22 доларів за акцію.
Аналітик Guggenheim Майкл Морріс додав, що він бачить більший потенціал потокового передавання напередодні перезапуску HBO Max/Discovery+: «Ми вважаємо, що довіра інвесторів до дедалі привабливішої пропозиції потокового передавання є ключем до подальшого підвищення вдячності».
«Ми бачимо недооціненим за поточною ціною акцій потенціал для подальшого використання загальних розваг марки для зростання та ефективності».
Подібним чином Морріс також зберіг свій рейтинг «Купити», підвищивши цільову ціну до 18 доларів США за акцію — порівняно з попередніми 16.50 доларів США.
Александра є старшим кореспондентом відділу розваг і ЗМІ в Yahoo Finance. Слідкуйте за нею в Twitter @ alliecanal8193 і напишіть їй на адресу [захищено електронною поштою]
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance
Завантажте програму Yahoo Finance для Apple or Android
Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn та YouTube
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/warner-bros-discovery-might-be-the-new-disney-as-analysts-turn-bullish-191625012.html