Хочете продовжувати перевищувати S&P 500 і мати набагато менший ризик? Ставте на Баффета і, можливо, на цього молодшого клона, каже менеджер фонду.

Зрештою, усе це лише відволікає увагу інвесторів, яким справді потрібно зосередитися на виборі акцій портфеля, як нагадує клієнтам Деніел Гледіс, засновник мальтійського фонду Vltava. нещодавно опублікований лист третього кварталу.

І в нашому дзвінок дняГледіс каже, що інвесторам потрібно придбати Berkshire Hathaway
БРК.А,
+ 1.54%

БРК.Б,
+ 1.60%
у своєму портфоліо, якщо вони ще цього не зробили. Конгломерат Уоррена Баффета був найстарішим у Влтаві — 11 років — і переважно найбільшим протягом усього цього часу.

«Якби мені довелося вкласти всі свої гроші в одну акцію і я не міг її взагалі чіпати протягом 5–10
років, то я без вагань вибрав би BRK», – пише він, відзначаючи, що інвестиції конгломерату є вищими за середні за якістю, ефективністю розподілу капіталу та балансами, а також пропонують низький бізнес-ризик.

Гледіс каже, що прибуток Berkshire становить десь понад 50 мільярдів доларів на рік, що дає ринкову капіталізацію всієї компанії в 590 мільярдів доларів, а її річний прибуток у 12 разів перевищує річний прибуток.

«Дуже реалістично очікувати зростання ціни акцій BRK із середньою швидкістю близько
10% на рік у довгостроковій перспективі. Це значно більше, ніж у рівних
реалізму можна очікувати від фондових ринків загалом», — каже він.

«Таким чином, ми очікуємо, що акції Berkshire продовжуватимуть перевищувати індекс S&P 500
SPX
+ 2.65%,
і робити це з набагато нижчим ризиком, ніж ризик індексу в цілому», – каже він. З початку року акції Berkshire впали трохи більше ніж на 7%, тоді як S&P впав на 22%.

Гледіс також виділяє Маркела
MKL,
+ 1.22%,
холдингова компанія зі страхування, перестрахування та інвестицій, яка є однією з небагатьох, що йде по стопах Berkshire.

«Можна сказати, що Markel відстає від Berkshire Hathaway приблизно на 30 років у своєму розвитку. Таким чином, у нього ще є багато можливостей для зростання в найближчі десятиліття, і він має одну незаперечну перевагу перед BRK. Тобто його менший розмір», — каже Гледіс.

Величезна ринкова капіталізація Berkshire і загальні активи в 900 мільярдів доларів, ймовірно, уповільнять майбутнє зростання, тоді як з першими лише 15 мільярдами доларів у Markel є багато можливостей для зростання, каже менеджер.

Що ще подобається мальтійському фонду? БМВ
БМВ,
+ 2.89%,
«найкраще керована автомобільна компанія» в секторі, який бореться з дефіцитом напівпровідників. Дефіцит його автомобілів на ринку «з лишком компенсується високою маржею, яка наразі дозволяє BMW отримувати нові рекордні прибутки», — каже Гледіс, додаючи, що, оскільки акції автовиробника торгуються на рівні, що вчетверо перевищує прогнозні прибутки, інвестори можуть сподіватися викупи.

CVS Здоров'я
CVS,
+ 1.78%
– ще один вибір, який вони внесли у фонд під час передпандемічних мінімумів. Стабільна та прибуткова компанія, потужний вільний грошовий потік, дохід у розмірі 300 мільярдів доларів США та зосередженість на скороченні боргів за останні кілька років – усе це переваги. Менеджер каже, що торгівля приблизно в 11 разів перевищує форвардний прибуток, оцінка також приваблива.

Їм також подобається «найсильніший і найкраще керований банк у світі» — JPMorgan Chase
JPM,
+ 4.20%,
який повідомив прогнозні результати минулого тижня. «JPM був дуже прибутковим навіть у роки, коли процентні ставки були близькі до нуля. Нинішнє – і, можливо, не тимчасове – повернення до дещо більш нормальних, вищих процентних ставок повинно мати значний позитивний вплив на банк
відсотковий дохід і загальна прибутковість», – сказав Гледіс.

Нарешті, фонду також належить Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%,
яка була в центрі уваги цього року, оскільки вторгнення Росії в Україну нагадало світові про потребу в оборонних компаніях. Це одна з небагатьох великих фірм, які відіграють домінуючу роль у цьому секторі, а її ключовим клієнтом є US Plus, частина її продукції класифікується як секретна, що означає ще одну перевагу.

Ринки

Ф'ючерси на акції
ES00,
+ 2.28%

YM00,
+ 2.09%
NQ00,
+ 2.54%
зростають, з облігаціями
TMUBMUSD10Y,
3.978%
TMUBMUSD02Y,
4.396%
спокій і долар
DXY,
-0.02%
м'якше. Ціни на нафту
ЗР.1,
-0.18%

BRN00,
-0.03%
також міцніші, тоді як біткойни
BTCUSD,
+ 0.47%
торгується трохи менше 19,000 XNUMX доларів США.

Читайте: 11 акцій, які очолить відновлення вашого портфеля після спаду прибутків і дна ринку

Кайф

Джонсон і Джонсон
JNJ,
+ 1.30%
повідомила про підвищення прибутків, але зменшила свій прогноз. Goldman Sachs
GS
+ 2.24%
прибуток на акцію знизився, але перевищив прогнози. Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%
повідомили про неоднозначні результати та додатковий план викупу акцій на 14 мільярдів доларів. Юнайтед
UAL,
+ 1.78%,
а потім Netflix
NFLX,
+ 6.57%
після закриття.

Microsoft
MSFT,
+ 3.92%
як повідомляється, планує скоротили майже 1,000 робочих місць.

Intel
INTC,
+ 1.97%
що належить Mobileye Global
MBLY,

має оцінив своє IPO, а акції торгуються за 18-20 доларів США, що оцінює їх до 15.9 мільярдів доларів.

Промислове виробництво та завантаження потужностей мають бути о 9:15 ранку, а потім індекс настроїв Національної асоціації будівельників будинків. Федеральний президент Атланти Рафаель Бостік виступить о 2:5 у ФРС Східної та Міннеаполіської Федерації. прес. Ніл Кашкарі о 30:XNUMX

Найкраще з Інтернету

Як найстаріший банк Швейцарії перетворився на акцію мемів.

Обладнання Cisco доставляється в Росію з Китаю, свідчить витік митної бази даних

Графік

Щойно оприлюднений у пресі щомісячний звіт про управління фондами Банку Америки виявив, що рівні готівки для менеджерів фондів були найвищий за 21 років. Це також додало ще один голос тим, хто хвилюється про ліквідність ринку. Ось ця діаграма:

Тікери

Це були найпопулярніші тікери на MarketWatch станом на 6 ранку за східним часом:

Випадкові читання

Прикрий випадок при Найстаріший туалет Японії.

Немає нічого складнішого за a Королева джмелів лапландська.

Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.

Слухай Подкаст «Найкращі нові ідеї про гроші». з репортером MarketWatch Чарльзом Пассі та економістом Стефані Келтон