Глобальна компанія з управління інвестиціями BlackRock каже, що різкий розпродаж на початку 2022 року підштовхнув до зниження вартості муніципальних облігацій і муніципальних закритих фондів. Але тепер нижча оцінка та вища прибутковість можуть створити можливість для інвесторів отримати більше неоподатковуваного доходу. Ось що вам потрібно знати.
A фінансовий радник може допомогти вам визначити нові можливості інвестування, які відповідають вашим інвестиційним потребам і цілям.
Чому BlackRock хоче, щоб ви скористалися цією можливістю
BlackRock каже, що і муніципальні облігації, і муніципальні закриті фонди зазнали серйозної корекції в перші чотири з п’яти місяців 2022 року. Але тепер, вважає глобальна інвестиційна компанія що після однієї з найгірших просадок в історії «вища абсолютна прибутковість і привабливі оцінки можуть стати сприятливою точкою входу для інвесторів, які шукають прибуток, звільнений від податку».
Зокрема, BlackRock рекомендує інвестувати в муніципальні закриті фонди, які купують неоподатковувані муніципальні облігації.
Закриті фонди можуть виплачувати інвесторам дивіденди щомісячно, щоквартально або щорічно. І хоча IRS зазвичай вважає ці гроші оподатковуваним доходом, муніципальні облігації звільнені від оподаткування.
Купуючи муніципальну облігацію, ви, по суті, позичаєте гроші уряду, який випускає облігації, в обмін на виплату відсотків. Ці гроші не оподатковуються на федеральному рівні, а також можуть бути звільнені від податків на рівнях штатів і міст. Однак інвестори можуть зіткнутися з альтернативний мінімальний податок коли їхній дохід досягає певної межі.
Менеджери закритих фондів зазвичай використовують активи фондів (дивіться повніші пояснення в розділі нижче), щоб позичати під короткострокові відсотки, а потім використовують додаткові гроші, щоб купити більше активів. Менеджери також можуть заробляти гроші, купуючи акції фонду з дисконтом до вартості чистих активів, яка є поточною вартістю інвестиції належить фонду. Він розраховується шляхом вирахування зобов’язань фонду або активів компанії з його загальної вартості.
BlackRock каже, що зростаюча інфляція та очікування підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи СШАяка зросла на 0.75% 16 червня, найбільше зростання з 1994 року (28 років) – призвело до зниження цін на муніципальні облігації на -6.7% від індексу муніципальних облігацій S&P (з початку року до травня 2022 року).
Але, якщо порівнювати з іншими класами активів із фіксованим доходом, глобальна інвестиційна компанія каже, що недавня волатильність зробила нижчі муніципальні оцінки кращою угодою для інвесторів.
Інвесторам слід зауважити: оскільки закриті фонди торгуються на вторинних ринках, як-от окремі акції та фонди, що торгуються на біржі (ETF), їм знадобиться a брокерський рахунок купувати та продавати їх.
Чи варто зараз інвестувати в муніципальні закриті фонди?
обидві відкриті та закриті фонди керуються професійно. Це означає, що менеджери фондів будуть відповідати за вибір інвестицій у фонд. Але якщо відкриті фонди не мають обмежень щодо кількості випущених акцій, то закриті фонди мають фіксовану кількість акцій, якими можна торгувати.
І ця структурна відмінність, каже Black Rock, може дати інвесторам закритих фондів перевагу на поточному ринку.
Вартість закритих фондів може зростати і знижуватися залежно від попиту та пропозиції. І через різкий розпродаж на початку 2022 року інвестори можуть придбати їх зі знижкою до вартості чистих активів зараз і заробити більше грошей, коли ціни піднімуться пізніше.
Крім того, менеджери закритих фондів можуть використовувати кредитне плече для збільшення прибутку. Інвестори використовують цю фінансову стратегію, щоб збільшити свою купівельну спроможність на ринку. І компанії використовують його для оплати активів.
У випадку з закритими фондами, за словами BlackRock, портфельні менеджери можуть використовувати кредитне плече, щоб позичати гроші за короткостроковими процентними ставками, а потім інвестувати кошти в неоподатковувані муніципальні облігації, які приносять більшу прибутковість. І ця інвестиція, у порівнянні з муніципальними облігаціями та взаємними фондами, могла б збільшити прибутки закритого фонду та виплатити більший розподіл доходів.
Для довідки глобальна інвестиційна компанія повідомляє, що муніципальна фонди закритого типу запропонував середній податковий еквівалент 8.9% на кінець травня 2022 року, що більш ніж вдвічі перевищує прибутковість муніципальних пайових фондів (4.1%) і більш ніж на 4% вище, ніж муніципальні облігації (4.7%) за той самий період.
Зауважте одну річ: BlackRock каже, що інвесторам потрібно стежити за формою кривої прибутковості. Вужчий спред або більш плоска крива прибутковості між короткостроковими процентними ставками, за якими позичаються гроші, і більш тривалими термінами погашення муніципальних облігацій, куди інвестуються гроші, може мати негативний вплив на ваші прибутки.
Ще один фактор, який слід пам’ятати: витрати на позики можуть зрости, коли Федеральна резервна система США підвищить короткострокові ставки. І це також з’їсть ваш прибуток, коли ці ставки знову зростуть.
Bottom Line
Загалом інвестори вважають ринок муніципальних облігацій стабільним. Але інфляція а нещодавнє підвищення процентної ставки призвело до одного з найгірших просадок в історії. Тепер BlackRock каже, що нижча оцінка та вища прибутковість зробили муніципальні закриті фонди привабливою інвестицією. Менеджери портфеля можуть використовувати активи фонду, щоб позичати під короткострокові відсотки, а потім використовувати додаткові гроші для покупки більшої кількості неоподатковуваних муніципальних облігацій. Але інвесторам слід зазначити, що ця стратегія є стійкою лише тоді, коли авуари фонду приносять більше, ніж позичені.
Поради щодо інвестування
Якщо ви хочете знайти нові інвестиційні можливості для свого портфеля, а фінансовий радник може допомогти вам знайти найкращі варіанти. Безкоштовний інструмент SmartAsset поєднує з вами до трьох фінансових радників, які обслуговують ваш регіон, і ви можете безкоштовно взяти участь у співбесіді з вашим радником, щоб вирішити, який з них підходить саме вам. Якщо ви готові знайти радника, який допоможе вам досягти ваших фінансових цілей, починай зараз.
Коли інвестиції окупляться, вам потрібно буде з’ясувати, скільки ви заборгували у вигляді податків. Калькулятор податку на приріст капіталу SmartAsset допоможе вам оцінити, як ви будете оподатковуватись у вашому регіоні.
Якщо у вас немає багато грошей для інвестування, ви також можете розглянути можливість робо-радник онлайн, який пропонує нижчі комісійні та мінімуми рахунку, ніж традиційні фінансові консультанти.
Не пропускайте новини, які можуть вплинути на ваші фінанси. Отримуйте новини та поради щоб приймати більш розумні фінансові рішення за допомогою електронної пошти SmartAsset, що раз на півтижня. Це 100% безкоштовно, і ви можете скасувати підписку в будь-який час. Зареєструватися зараз.
Щоб отримати важливі відомості щодо SmartAsset, натисніть тут.
Фото: ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/Andrii Dodonov
Повідомлення Хочете отримати неоподатковуваний дохід? BlackRock каже, що цей фонд може запропонувати вам високу прибутковість вперше з'явився на Блог SmartAsset.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/want-tax-exempt-income-blackrock-175038028.html