Ця історія з’являється в випуску журналу Forbes за грудень/січень 2023 року. Підписуватися
Щоб вивести більше талановитих керівників меншин у корпоративну стратосферу, Меллоді Гобсон з Ariel Investments хоче поставити їх на вершину існуючих компаній і зв’язати їх із клієнтами та капіталом, щоб досягти успіху.
Asшостий клас у Чикаго У державних школах у 1980 році Меллоді Гобсон була приголомшена карчаком, який стирчав, коли вона посміхалася. Це просто не відповідало майбутньому, яке вона собі уявляла.
Вона запитала у друзів, які носили брекети, ім’я їхнього ортодонта, і, не знаючи матері, записалася на прийом, йдучи зі школи до його кабінету. Він сказав, що їй доведеться носити брекети роками і що це коштуватиме 2,500 доларів — величезна сума для Хобсона. бореться мати-одиначка, яка була виховувати її та її п’ятьох братів і сестер у домі, де грошей було так мало електрику періодично відключали через неоплачені рахунки. Неважливо. Той зуб збирався виправити: Гобсон і ортодонт погодилися на платіж у розмірі близько 50 доларів на місяць.
У восьмому класі, вирішивши піти в одну з найкращих приватних середніх шкіл Чикаго, вона запитала друзів, куди вони подають документи, подзвонила в школи та домовилася про поїздку з матір’ю. Вона закінчила навчання в коледжі Святого Ігнатія на стипендію.
Фото Джамеля Топпіна для Forbes
У 2020 році на хвилі загальнонаціональні протести Джорджа Флойда, генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Дімон хотів допомогти чорношкірому бізнесу. Він зателефонував Гобсону, який на той час був членом правління JPMorgan, сподіваючись скористатися тією самою чистою силою волі. «Я сказав: «Нам дійсно потрібні стійкі інвестиційні зусилля — цілком прибуткові — для інвестування в міноритарні компанії», — згадує Дімон. Він сказав їй, що хоче залучити компанію Ariel Investments, де Гобсон є співвиконавчим директором і президентом, а потім назвав інші компанії, що належать міноритаріям, як потенційних партнерів.
Гобсон був типово відкритим, але оптимістичним. «Я сказав йому: «Джеймі, [деякі] з цих компаній зникли», чого він не знав. «Але я думаю, що у мене є ідея». Вона склала записку на чотирьох сторінках із описом «Проекту Блек» і надіслала її Даймону електронною поштою 8 вересня, через тиждень після його першого дзвінка.
Ідея: Аріель створив би фонд прямих інвестицій, щоб інвестувати в компанії середнього ринку та надавати їм капітал — і, що важливіше, контакти — необхідні для продажу великим корпораціям, які прагнуть диверсифікувати свої ланцюжки поставок. Дімон був проданий моментально. «Коли люди говорять про чорношкірий бізнес, вони говорять про доступ до капіталу, доступ до капіталу, доступ до капіталу», — каже Гобсон. "Доступ до клієнтів може бути важливішим». Зараз мізерні 2% корпоративних витрат спрямовуються на постачальників, що належать меншості.
Є ще один аспект цієї стратегії, який руйнує загальноприйняту думку. Чорношкірі підприємці відкривають багато бізнесів, але дуже лише деякі виростають настільки великими, щоб стати постачальниками Walmarts світу; з приблизно 500 приватних компаній у США з обсягом продажів понад 1 мільярд доларів на рік, лише п’ять належать темношкірим.
Project Black має на меті подолати бар’єр розміру, придбавши компанії з обсягом продажів від 100 до 1 мільярда доларів США та, якщо ними ще не керують міноритарії, призначивши для управління ними чорношкірих і латиноамериканських керівників — «міноритизуючи» компанії, як висловлюється Гобсон. . Тоді ці фірми повинні мати хороші можливості для придбання невеликих підприємств, що належать міноритаріям, і перерости в конкурентоспроможну компанію вищого рівня. постачальники—одночасно задовольняючи потреби великих компаній у ланцюжках поставок і цілі різноманітності.
Гобсон «так само добре почувається з бариста на неповний робочий день, як і з будь-якою високопоставленою особою», — каже Говард Шульц із Starbucks.
1 лютого Ariel закрила свій перший фонд Project Black із зобов’язаннями на 1.45 мільярда доларів від AmerisourceBergen, Amgen, Lowe’s, Merck, Next-Era, Nuveen, Salesforce, Synchrony, Truist, Walmart, Катарського інвестиційного управління, сімейного фонду Хобсона та колишньої Microsoft Генеральний директор Стів Балмер, який вклав 200 мільйонів доларів. Це все на вершині до JPMorgan пообіцяв 200 мільйонів доларів у 2021 році, щоб розпочати роботу.
Ці 1.45 мільярда доларів США більш ніж у п’ять разів перевищують розмір середньостатистичного фонду прямих інвестицій, створюваного вперше, і приносять активи під управлінням Ariel, включаючи його пайові фонди та окремо керовані рахунки, на суму понад 16 мільярдів доларів. Forbes вказує на майже 40% акцій Гобсона в найстарішому в країні (заснованому в 1983 році) Інвестиційний магазин, який належить темношкірим, коштує 100 мільйонів доларів. (Джон В. Роджерс молодший, засновник, голова правління та співвиконавчий директор, володіє 34 %).
Як і багато іншого, що 53-річна Хобсон зробила протягом своєї унікальної кар’єри, проект Black memo не був ані випадковим, ані сольним виробництвом. Натомість він був побудований на основі років невпинної наполегливої праці, аналізу та спілкування. Після вбивства Флойда поліцейським Міннеаполіса у травні 2020 року Гобсон організував недільні телефонні розмови в Zoom з командою топ-менеджерів темношкірих компаній, щоб обміркувати шляхи, як капіталісти можуть скоротити расовий розрив у багатстві — і отримати прибуток. «Я сказав: «Цього раніше не було». »
Одним із постійних відвідувачів Zoom був Леслі А. Брун, 70-річний засновник, який народився на Гаїті та колишній керівник Hamilton Lane, який зараз контролює 824 мільярди доларів альтернативних інвестицій. Він є генеральним директором (і, разом з Гобсоном, співзасновником) Ariel Alternatives, яка керує Project Black. «Ми могли б змінити парадигму та розмову про те, що означає бути міноритарним бізнесом, – каже він, – тому що, якщо ви подивитеся на федеральне визначення, воно мало та невигідне. Ми хочемо бути великими та мати переваги».
Aсеред компаній, що інвестують вартість, Ariel Investments відома своїм терплячим підходом «купуй і тримай». Черепахи та черепахи — металеві фігурки, дерев’яні копії, кам’яні скульптури та відбитки панцирів черепах — прикрашають майже кожен офіс і конференц-зал як у штаб-квартирі в Чикаго, так і в головному офісі Хобсона в Пресідіо в Сан-Франциско.
І все ж підйом Гобсона в Аріель був зовсім не повільним. Засновник Роджерс найняв її одразу після закінчення Прінстона та дав їй знати, коли їй було лише 25 років, що планує зробити її президентом до 30 років. «Кожного разу, коли у вас є зірка, ви хочете, щоб вони бачили кар’єрний шлях… це базовий бізнес 101», — каже Роджерс, який вперше помітив обіцянку Хобсона, коли вона була старшокласницею, а він набирав чиказьких студентів до Прінстона.
Знову в грі: Леслі А. Брун (ліворуч) із задоволенням керував своїми сімейними інвестиціями та працював у радах директорів (включаючи Ariel Investments), коли Гобсон попросив його стати генеральним директором Ariel Alternatives і керувати Project Black. «Було легко сказати «так», — заявляє він.
Джамель Топпін для Forbes
Навіть у початковій школі Гобсон зосередилася на освіті як на квитку в безпечне майбутнє. Вона була наймолодшою з шести дітей Дороті Ешлі — її найстарший брат старший за неї на два десятиліття. Гобсон описує свою матір як люблячу, оптимістичну (іноді нереально) і працьовиту. Ешлі намагалася заробити на життя ремонтом квартир, але попри дискримінацію та погані навички управління грошима, вона не завжди могла оплачувати рахунки. Дитинство Хобсона було наповнене численними виселеннями та відключенням комунальних послуг.
«Це було надзвичайно небезпечно», — каже Хобсон, який став потужним прихильником фінансової грамотності. «Зрештою я дізнався про наше життя набагато більше, ніж повинна знати будь-яка дитина. Я знав, яка у нас орендна плата. Я знав, коли наш рахунок за телефон запізнювався».
Гобсон була прийнята як у Гарвард, так і в Прінстон, і працювала в Гарварді, поки не відвідала Принстонський обід із набору персоналу, організований Роджерсом у Чиказькому яхт-клубі. Венчурний капіталіст Річард Місснер сів поруч із нею і заявив, що має намір змінити обох її вибір коледжу та її життя. Він почав дзвонити їй щодня, врешті запросити її на сніданок для одного зі своїх однокурсників з Прінстону — тодішнього сенатора США та колишньої зірки «Нью-Йорк Нікс» Білла Бредлі — посадивши її поруч із почесним гостем.
«Меллоді справила на мене глибоке враження», — каже Бредлі. «Вона там, де вона є сьогодні, завдяки цінностям, яких вона дотримувалася, будучи старшокласницею, її неймовірній дисциплінованості та позитивному рівню енергії, які спонукали людей бути поруч з нею». Гобсон вибрав Прінстон, і між ними зав’язалася міцна дружба.
Коли Бредлі балотувався в президенти від Демократичної партії в 2000 році, Гобсон невтомно збирав кошти, вразивши іншого прихильника Бредлі: мільярдера Starbucks Говарда Шульца. Гобсон приєдналася до правління Starbucks у 2005 році та стала невиконавчим головою у 2021 році, що зробило її єдиною чорношкірою жінкою, яка зараз очолює правління S&P 500.
«Валюта того, як вона себе веде, — це емоційний інтелект», — каже Шульц. «Меллоді завжди присутня. Вона не показується. Їй так само комфортно з баристою на неповний робочий день, як і з будь-якою високопоставленою особою, яку ви можете згадати».
Шульц познайомив Гобсон з генеральним директором DreamWorks Animation Джеффрі Каценбергом, який, у свою чергу, залучив її до своєї правління. Гобсон став головою DreamWorks у 2012 році, а в 2016 році домовився про її продаж за 3.8 мільярда доларів (50% премія до ціни акцій до того, як переговори стали публічними) навпроти генерального директора Comcast Брайана Робертса, відомого жорсткого торгувальника. «Вона ніколи раніше не купувала і не продавала компанію, але можна було б подумати, що вона робила це все своє життя», — дивується Каценберг.
Імовірно, зв’язок із фільмами дав Гобсону про що поговорити, коли вона зустрілася Зіркові війни творець Джордж Лукас на бізнес-конференції в Аспені, штат Колорадо, у 2006 році. Під час першої вечері вони говорили про свою спільну прихильність сприянню доступу до освіти. Коли вона вийшла заміж за мільярдера в 2013 році на його ранчо Скайвокер у Каліфорнії, Бредлі проводив її до вівтора. (Лукас, Гобсон та їхня 9-річна донька мають основні домівки в Каліфорнії, а також пентхаус у Чикаго.)
Це все життя: один друг або діловий партнер із списку А вражений і знайомить Хобсона з іншим, який повторює процес. Вона познайомилася з чемпіоном Формули-1 сером Льюїсом Хемілтоном у 2007 році через Лукаса, ентузіаста гонок; тепер вона називає британського водія своїм «молодшим братом» і включила його до нової групи власників Denver Broncos (Гобсон володіє 5.5%), яку очолює спадкоємець мільярдера Walmart Роб Волтон.
Колишній операційний директор Meta Шеріл Сендберг і Хобсон подружилися, коли обидва були членами правління Starbucks. Гобсон був поруч із нею, каже Сендберг, коли її чоловік раптово помер від хвороби серця в 2015 році. Велика тенісистка Серена Вільямс познайомилася з Гобсон через спільну подругу, співачку, володарку Греммі, Алішу Кіз. «Ми повністю влучилися.
Я захоплювався тим, про що вона говорила», — каже Вільямс. «Це так смішно. Я не пам’ятаю нічого, що вона сказала — пам’ятаю лише те, що я був цілковито зачарований її авторитетом. Для мене завжди так хвилююче бачити таку людину, як вона, у такому положенні, бути такою впевненою, щоб мати такий апломб, коли вона заходить у кімнату».
Немає відносин було більше важливий для Гобсон, ніж її партнерство, яке перейшло в учнівство, із засновником Ariel Джоном В. Роджерсом-молодшим. 64-річний Роджерс виріс в іншому світі: його батько був авіатором Таскігі та суддею. Його мати була першою чорношкірою жінкою, яка закінчила юридичний факультет Чиказького університету, і онукою одного з архітекторів Грінвуда, процвітаючої чорношкірої громади в Талсі, знищеної білими бунтами в 1921 році. Роджерс був капітаном баскетбольної команди Прінстона, коли Крейг Робінсон , брат Мішель Обами, навчався на першому курсі. Пізніше він зблизився з Обамами, очолив перший комітет з інавгурації новообраного президента та надав йому офіси Аріеля для роботи після перемоги.
Коли Гобсон приїхала додому з Прінстона на різдвяні канікули на другому курсі, Роджерс запросив її зустрітися з його матір’ю, Джуел Лафонтан, у її квартирі на Ватер Тауер Плейс. «Я був у цій чудовій квартирі, і це здавалося їм таким нормальним, і вони були чорними, яких я ніколи раніше не бачив», — каже Гобсон. «Смуга була скинута в цей момент».
Під час стажування в Ariel наступного літа Гобсон не приховувала своїх амбіцій. У суботу вранці Роджерс йшов у центр міста на Вабаш-авеню під залізничними коліями, згадує Гобсон, — замовляв два бісквіти з маслом і велику дієтичну колу й сидів там, читаючи стос газет. Гобсон з’являвся з тим самим стосом паперів і читав їх у тому самому порядку, щоб вона була готова, якщо він прокоментує те, що читає.
«Вона завжди хотіла сісти в машину, куди б я не їхав», — каже Роджерс. Він допоміг їй отримати стажування у Т. Роу Прайса наступного літа, і вона взяла співбесіду з великим Після закінчення Прінстонського університету в 1991 році вона шукає роботу на Уолл-стріт. Але замість цього вона приєдналася до крихітної Аріель. Замість того щоб бути маленьким гвинтиком у величезній машині, вона хотіла почати свою кар’єру в кімнаті, де приймалися рішення.
Роджерс керує підбором акцій та інвестиційними стратегіями Аріель; Гобсон контролює все інше. Вона стала співгенеральним директором у 2019 році, того ж року вона придбала 14% акцій Роджерса, що зробило її найбільшим акціонером Ariel з 39.5%. (Дізнайтеся більше про поточний вибір акцій Роджерса тут.)
За 40 років Ariel пройшов через кілька неприємних періодів — найстрашніший під час глобальної фінансової кризи 2008 року, коли фонд Ariel, його найбільший фонд, впав на 48%, а інвестори втекли. Активи компанії впали з 21 мільярда доларів у 2004 році до лише 3.3 мільярда доларів у березні 2009 року, і вона була змушена звільнити 18 зі 100 співробітників. Гобсон і Роджерс відвідали свого друга і наставника, інвестора-мільярдера Маріо Габеллі, щоб отримати пораду. «Тримайте ремінь безпеки пристебнутим. Не продавайте бізнес», — згадує Габеллі, що сказав їм. «Не шукайте акціонерного партнера. Тримайте його собі і вперед повним ходом». Вони надіслали Ґабеллі лист подяки, і після того, як у 63 році Ariel Fund повернув 2009% акцій, розгромивши конкурентів, він надіслав їм лист у рамці з надряпаним великими літерами «Я вже казав вам» угорі.
Pпроект Блек зробив свій перший минулого року, придбавши 52.5% акцій Sorenson Communications, що базується в штаті Юта, в інших приватних інвесторів на суму 1.3 мільярда доларів США. Ця компанія, яка існує вже два десятиліття і має обсяг продажів у 837 мільйонів доларів США за рік, що закінчився у вересні 2021 року, є лідером у сфері надання послуг для глухих і людей із вадами слуху. все, починаючи від субтитрів телефонних дзвінків і закінчуючи сурдоперекладачами. Новим генеральним директором Sorenson став Хорхе Родрігес, 53 роки ветеран зв'язку, який раніше керував різними дочірніми компаніями корпорації América Móvil мексиканського мільярдера Карлоса Сліма.
Менш ніж за 12 місяців компанія пройшла шлях від однієї кольорової людини до 13 у своєму старшому кабінеті та залі засідань. Соренсон додає іспаномовні послуги та погодився придбати 70% CQ Fluency, міноритарної компанії з річним доходом 45 мільйонів доларів США, яка надає послуги перекладу медичним страховим компаніям, зокрема Cigna, Aetna та UnitedHealth Group.
Протягом наступних трьох років Project Black планує аналогічно придбати, міноритизувати та розширити компанії в шести-десяти інших областях, де він бачить можливості для зростання, виходячи з переговорів з більшими фірмами. Він розглядає фінансові та професійні послуги, охорону здоров’я, технології, виробництво та логістику. «Ми не хочемо бути постачальником послуг прибиральника», — підкреслює генеральний директор Ariel Alternatives Леслі Бран. «Ми хочемо бути в основному в економіці та надавати послуги з доданою вартістю».
Гобсон і Брун не просто працюють зі своїми власними контактами в старшому офісі. Деякі з тих початкових учасників Sunday Zoom тепер є радниками, наприклад Вільям М. Льюїс, партнер Apollo, який був головою інвестиційного банківського відділу в Lazard протягом 17 років до 2021 року, і Джеймс Белл, колишній фінансовий директор Boeing, члени правління якого включають Apple. Звичайно, Роджерс, який входить до правління McDonald's, Nike і New York Times, також є радником.
Гобсон, Брун та їхні прихильники розкидають величезні цифри про те, чого може досягти Project Black та подібні зусилля. За їхніми прогнозами, протягом наступного десятиліття їхні портфельні компанії отримають додаткові 8–10 мільярдів доларів щорічного доходу, одночасно створивши 100,000 2 робочих місць для малопредставлених людей. Але це лише початок. Деякі великі корпорації говорять про збільшення закупівель у міноритарних постачальників із поточних 10% до 15% або навіть XNUMX%. Це може призвести до можливості на трильйони доларів. Теза, за словами Стіва Балмера, полягає в тому, що «існує невикористаний ринок», який «не тільки принесе користь спільноті, але й принесе великі прибутки для нас як для інвесторів». Бран каже, що вважатиме Project Black успішним, якщо він створить імітаційні інвестиційні фонди.
Окрім цифр, це частково мережева гра, розроблена для поєднання капіталу та людей — що, по суті, є однією з суперздібностей Гобсона. За її словами, «до нас уже приходили люди і казали: «Якщо б ви одного разу купили бізнес, можливо, я б ним керувала». Вона порівнює це з тим, що давно чула від великого бізнесу. «Стільки разів, особливо в корпоративній Америці, вони кажуть, що не можуть визначити талант [меншості], — каже Гобсон. «Ми знаємо їх як друзів. Ми знаємо їх у всьому харчовому ланцюжку в корпоративній Америці. Ми знаємо їх як підприємців. Ми знаємо їх як бізнес-лідерів».
БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВ
Джерело: https://www.forbes.com/sites/maneetahuja/2023/02/01/wall-streets-most-connected-black-woman-has-an-ingenious-idea-to-narrow-the-wealth- розрив/