«Вояджер» відхиляє «низьку пропозицію» Бенкмана-Фріда, щоб надати клієнтам доступ до коштів

Розділ 11 — це фраза, яка увійшла в народну мову більшості криптовалюта інвесторів цього року. Коротше кажучи, це юридична заява про банкрутство, яка цього року спіткала безліч пов’язаних із криптовалютою фондів і платформ.

Три стріли капіталу

Однією з таких платформ є (була?) Three Arrows Capital (3AC), криптохедж-фонд, заснований Кайлом Девісом і Су Чжу. Дотримуючись торговельної стратегії, яка, здавалося б, була зосереджена на тому, щоб якомога більше використовувати кредитні плечі та ризикувати, 3AC були змушені платити пайперу, коли ринки стали потворними.

Ви шукаєте швидкі новини, гарячі поради та аналіз ринку?

Підпишіться на розсилку Invezz сьогодні.

Травнева спіраль смерті Terra була тим, що поштовхнуло події. Величезне викриття означало, що для Чжу та банди це було на стіні, якщо тільки він все ще відмовлявся це визнати в той час.

Зайве говорити, що 3AC більше не було. Однак доміно продовжувалося, і ми перейшли до головного героя цього твору, Voyager Digital. Минулого місяця Voyager оголосив, що 3AC не виплатила позику в розмірі 670 мільйонів доларів, що є значною сумою порівняно з 137 мільйонами доларів США та криптоактивами, якими вона володіла.   

Знайти 3AC

Згідно з даними, Чжу та Девіс знову вийшли на поверхню після місяця переховування повідомити з Bloomberg. Хоча я частково співчуваю торговельній стратегії, яка пішла жахливо неправильно, те, як вони впоралися з цим, є не чим іншим, як сумним. На жаль, найбільше страждають звичайні роздрібні клієнти, їхні непогашені кредити та дії викликають брудну хвилю зараження, не щадячи нікого.  

«Не дивно, що у Celsius, у нас самих, у таких фірм є проблеми водночас», — сказали засновники Bloomberg, хоч і занадто пізно. «У нас є власний капітал, у нас є власний баланс, але ми також беремо депозити від цих кредиторів і потім отримуємо від них прибуток. Отже, якщо ми займаємося залученням депозитів, а потім отриманням прибутку, то це, знаєте, означає, що ми зрештою будемо робити подібні операції».

Те, чого ми не зрозуміли, так це те, що LUNA може впасти до фактичного нуля за лічені дні, і що це спричинить скорочення кредитів у всій галузі, що спричинить значний тиск на всі наші неліквідні позиції.

Співзасновник Three Arrows Capital Чжу Су

Оскільки Voyager є одним із цих кредиторів, їхні інвестори зараз дивляться на 99% втрати ціни акцій і на власну декларацію за розділом 11. Цього тижня Сем Бенкман-Фрід, який взяв на себе роль кредитора останньої інстанції на крипто-ринках, пробрався з пропозицією придбати фірму, що опинилася в стані конфлікту, за «справедливою ринковою ціною».

Його пропозиція надасть клієнтам можливість отримати відшкодування принаймні частини їхніх заблокованих коштів у «Вояджері», а не чекати тривалого (ймовірно, багаторічного) процесу власного розгляду «Вояджера» у розділі 11.

«Клієнти Voyager не вибирали бути банкротними інвесторами, які володіють незабезпеченими претензіями», — сказав Бенкмен-Фрід у заяві. «Мета нашої спільної пропозиції (за участю трьох його фірм) полягає в тому, щоб допомогти створити кращий спосіб вирішення проблеми неплатоспроможного криптобізнесу – спосіб, який дозволяє клієнтам отримати дострокову ліквідність і повернути частину своїх активів, не змушуючи їх спекулювати на наслідків банкрутства та приймати односторонні ризики».

Однак «Вояджер» розкритикував цю пропозицію, категорично відхиливши її, перш ніж назвати її «низькою пропозицією, яка виглядала як порятунок білого лицаря».

Бенкмен-Фрід стверджував, що, пропонуючи клієнтам маршрут використання FTX для викупу частини своїх активів, вони могли б уникнути кошмарного процесу в Розділі 11. Швидкий огляд часу, який знадобився біржі Mt GOX для вирішення цих юридичних проблем, показує, що він має рацію. Зрештою, існує таке поняття, як вартість грошей у часі.

Позиція Voyager, однак, полягає в тому, що це неприємний рекламний трюк, який сподівається представити FTX як альтруїстичну компанію, тоді як насправді ця пропозиція запропонує клієнтам менше грошей, ніж вони могли б отримати через процедуру банкрутства.

Постійна гонитва за 3AC була виділена як важливий фактор Voyager, який залишається непохитним у тому, що клієнти мають шанс отримати певні кошти – те, до чого наблизиться прийняття пропозиції Бенкмена-Фріда. Але Банкман-Фрід підтвердив через FTX, що клієнти «можуть продовжувати звертатися до Three Arrows Capital для додаткового відшкодування».

Зі свого боку, я вважаю, що будь-яка довіра до таких фірм, як 3AC, Voyager, Celsius чи їм подібних, давно зникла. Я схильний думати, що Сем Бенкман-Фрід і FTX тут діють добросовісно. Звісно, ​​у них також є шкіра в грі щодо потенційного маркетингового поштовху та збільшення репутації, але якщо це допоможе клієнтам, то кого це хвилює?

Voyager, відхиляючи цю угоду, краще виконав цю обіцянку, щоб повернути клієнтам більше їхніх коштів. Якщо вони цього не зроблять, вони зробили ще одну помилку в тому, що стає шокуюче довгим списком.

Де купити прямо зараз

Щоб інвестувати просто і легко, користувачам потрібен брокер із низькою комісією з послужним досвідом надійності. Наступні брокери мають високу оцінку, визнані у всьому світі та безпечні у використанні:

1. Etoro, якому довіряють понад 13 мільйонів користувачів у всьому світі. Зареєструйтесь тут>
2. Capital.com, простий, простий у використанні та регульований. Зареєструйтесь тут>

*Інвестування в криптоактиви не регулюється в деяких країнах ЄС і Великобританії. Немає захисту споживачів. Ваш капітал під загрозою.