(Bloomberg) — Невизначеність щодо майбутнього звіту про робочі місця підштовхнула індекс волатильності CBOE або VIX до закриття вище 30 у четвер. І хтось робить заклад, що на цьому не зупиняться.
Найбільш читане з Bloomberg
Незадовго до закриття ринку трейдер зробив ставку на те, що VIX може зрости до 150 до кінця березня. Через серію блокових угод трейдер — швидше за все одна особа, за словами учасників ринку — купив 50,000 950,000 опціонів колл, заплативши XNUMX XNUMX доларів. Це був найактивніший опціонний контракт VIX у четвер.
«Це може розглядатися як дешевий спосіб хеджування, якщо ми побачимо ще один значний крах», — сказав Майкл Бет, торговий директор WallachBeth Capital. «Хоч зараз контракт має низьку дельту, якщо все буде розвиватися швидко, ми побачимо, що вартість контракту значно зросте».
Така масова діяльність у контрактах, які так далеко не прибуткові, зустрічається рідко. У такому невизначеному середовищі трейдери, як правило, дотримуються короткотермінових опціонів, які не дуже далекі від того, щоб бути в грошах. Згідно з даними Bloomberg за 89.53 рік, 24 жовтня 2008 року найвища ціна VIX, яку будь-коли торгувалася на внутрішньоденній основі, становила 1990.
З цього моменту до 22 березня, коли закінчується термін дії контрактів, інвестори стикаються з низкою потенційно змінних ринкових подій, як-от чотири повідомлення про відсоткові ставки та шість відбитків інфляції. За словами Кріса Мерфі, співголови стратегії деривативів Susquehanna International Group, покупець контрактів може опинитися в ситуації, коли йому знадобиться хеджування, яке може служити захистом у випадку паніки, якщо така трапиться.
«Цей хвостовій огорожі не потрібен VIX, щоб наблизитися до 150», — сказав Мерфі. «Але якщо VIX і VVIX підвищаться, цінність цих дзвінків може зрости в п’ять-десять разів лише завдяки Vega».
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/vix-surge-150-day-biggest-212916700.html