(Bloomberg) — Протилежний індикатор волатильності фондового ринку є обнадійливим сигналом для американських акцій у найближчі тижні.
Найбільш читане з Bloomberg
Індекс волатильності CBOE, або VIX, у п’ятницю впав у технічну форму «смертного хреста» вперше з серпня, коли фондові ринки США втратили свідомість через нові побоювання, що Федеральна резервна система продовжуватиме агресивно підвищувати процентні ставки для боротьби з інфляцією.
Індекс VIX, який називають вимірювачем страху Уолл-стріт, вимірює ринкові очікування щодо 30-денної волатильності та може служити важливим індикатором настроїв інвесторів. Так звана модель хреста смерті з’являється, коли короткострокове 50-денне ковзне середнє VIX опускається нижче 200-денного ковзного середнього.
Для окремих акцій або індексів смертельний хрест часто вважається ведмежим. Але коли це трапляється з VIX, це може бути обнадійливим знаком для акцій, за словами Джеффрі Гірша, редактора Stock Trader's Almanac, і Крістофера Містала, наукового директора видання.
«Оскільки VIX розроблений для вимірювання короткострокової волатильності ринку, чим нижче він опускається, тим краще зазвичай працює індекс S&P 500», — написали Гірш і Містал у дослідницькій записці для клієнтів. «Таким чином, хрест смерті VIX може бути ознакою підвищення».
З 1990 року було 35 хрестів смерті для VIX до нинішнього, згідно з альманахом фондового трейдера. У середньому S&P 500 піднявся на 0.5% і 0.6% відповідно через один і два тижні після формування.
З огляду на все це, трейдери акцій впевнені лише в одному наступного тижня: у більшій турбулентності.
Волатильність значно зменшилася: на початку цього місяця індекс VIX впав нижче 20 після підвищення до 34.53 протягом дня 12 жовтня. Однак у понеділок він піднявся вище 24, оскільки інвестори готуються до важливого показника споживчої інфляції у вівторок. , а через день ФРС ухвалила рішення щодо ставок. Ці ключові події, ймовірно, визначать те, що чекає на розбитий фондовий ринок у 2023 році.
«Це свідчить про те, що поточний смертельний крос VIX, швидше за все, є бичачим у найближчій перспективі, але не є хорошим показником набагато більше, ніж через два тижні», — написали Гірш і Містал.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/vix-fell-death-cross-usually-205633380.html