(Bloomberg) — Шокуючий розворот фондового ринку в четвер після більш гарячого, ніж очікувалося, звіту про інфляцію застав багатьох на Уолл-стріт зненацька. Просто запитайте Гарета Раяна з IUR Capital.
Найбільш читане з Bloomberg
Ф'ючерсні контракти на індекси S&P 500 і Nasdaq 100 впали після того, як у вересні індекс споживчих цін зріс більше, ніж очікувалося. Райан, керуючий директор лондонської інвестиційно-консалтингової фірми, спостерігав за звітами про прибутки та збитки для деяких своїх клієнтів, які не мали ф’ючерсів у звіті CPI. Це виглядало як виграшна ставка — і так було, поки ринки не почали рухатися проти них.
«У них був приблизно 20-хвилинний період, коли показники прибутків і збитків були солідними, а потім вони були абсолютно забиті, коли все пішло в іншу сторону», — сказав Раян електронною поштою. «У них не було живої огорожі».
Клієнти Райана скоротили збитки на початку сесії, перш ніж індекс S&P 500 відшкодував свою втрату на початку дня, піднявшись на 3%. При цьому індикатор опублікував розворот на 194 пункти після того, як торкнувся 3,491.6, свого нового мінімуму для ведмежого ринку, перш ніж підскочити до максимуму сесії.
Кілька факторів сприяють приголомшливому відскоку, який відбувся після того, як офіційні дані показали, що базова інфляція — без урахування продуктів харчування та енергоносіїв — зросла до 40-річного максимуму минулого місяця, підтверджуючи те, що Федеральна резервна система продовжує агресивно підвищувати процентні ставки.
Один із цих факторів є технічним: на мінімумі сесії 3,491.6 S&P повернув половину свого зростання після пандемії, поріг, який викликав хвилю покупок через комп’ютерні фонди.
Коротке покриття також зіграло свою роль, каже Квінсі Кросбі з LPL Financial LLC. Перед відскоком у четвер акції впали на 25% з початку року, що змусило декого на Уолл-стріт вважати, що більша частина шкоди вже завдана.
«Короткі продавці покривають свої позиції, що додає сили ралі в четвер, але, зважаючи на це, S&P 500 ще має багато роботи», — сказав по телефону Кросбі, головний глобальний стратег LPL Financial. «Дехто на Уолл-стріт вважає, що «якщо ми отримаємо рецесію, можливо, вона буде не такою глибокою». Це насправді велике питання».
Якою б не була довша траєкторія фондового ринку, трейдери опціонів, які завантажилися ведмежими опціонами, що входять у звіт CPI, відчувають жар.
За оцінками Sundial Capital Research, інституційні інвестори минулого тижня витратили понад 10 мільярдів доларів на пут-контракти з окремими акціями, що є рекордом. На мінімумі сесії багато контрактів одразу ставали прибутковими, змушуючи трейдерів покривати свої позиції пут. Ринкові дилери, які повинні були реагувати на цей потік, купували акції, підтримуючи ринок на шляху до зростання, сказав Брент Кочуба, засновник SpotGamma.
«Як тільки ми досягли 3,500, не було такого апетиту, щоб підштовхнути ринок далі», — сказав Кочуба. «О 9:30 ранку, коли ви володіли пут-контрактами, ви думали, що ви король світу. Раптом це не обов’язково».
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/violent-p-500-reversal-hammers-203812571.html