«За відсутності Biosimilars, про що ще VTRS може говорити з точки зору майбутніх активів зростання?» пише аналітик Реймонд Джеймс Елліот Вілбур у замітці, опублікованій у понеділок вранці. «Компанія рекламує Biosimilars як ключову платформу зростання вже більше десяти років».
Згідно з умовами угоди, оголошеної в понеділок, Viatris продасть свій бізнес біоподібних препаратів компанії a
Біокон
(532523.India) дочірня компанія під назвою Biocon Biologics за 2 мільярди доларів готівкою наперед, плюс до 335 мільйонів доларів додаткових грошових виплат, які будуть виплачені в 2024 році, і 1 мільярд доларів у конвертованих привілейованих акціях, що дасть Viatris 12.9% акцій Biocon Biologics .
Віатріс сказав, що Biocon Biologics буде випущено на біржу через первинне публічне розміщення в Індії наприкінці 2023 року.
Viatris і Biocon були давніми партнерами і співпрацюють з рядом біоподібних препаратів, які Biocon зараз купує. Біосіміляри є грубим еквівалентом дженериків для складних біологічних препаратів. На відміну від більш традиційних, так званих маломолекулярних ліків, конкуренти не можуть створити точні копії біологічних препаратів для продажу після закінчення терміну дії їхніх патентів.
«Ця транзакція є правильним природним наступним кроком для нашого партнерства», — сказав президент Viatris Раджив Малік у заяві. «Створення унікального вертикально інтегрованого глобального лідера біоподібних препаратів є продовженням нашої подорожі щодо біоподібних препаратів і дозволяє нам брати участь у цьому просторі більш оптимізованим способом, одночасно відкриваючи значну цінність».
Після створення компанії в листопаді 2020 року в результаті злиття Mylan і компанії Viatris було важко придбати акції.
Pfizer
's (PFE) Апджон блок. Акції впали на 5.4% між злиттям і закриттям торгів у п'ятницю, період, коли S&P 500 виріс на 23.2%.
Акції зростали з початку грудня на 19.1%, тоді як S&P 500 впав на 3.7%. Торгівля в понеділок поки що стерла ці прибутки. The
S&P 500
в понеділок впав на 0.1%, а в
Dow Jones Industrial Average
впав 0.4%.
Також у понеділок Viatris повідомила про прибутки за 2021 рік, які відповідали очікуванням Уолл-стріт. Згідно з даними, компанія повідомила про прибуток за рік, що не відповідає GAAP, у розмірі 3.70 дол. США на акцію
Набір фактів
,
близько до очікуваного консенсусу FactSet в 3.72 дол. І компанія повідомила про продажі за рік у 17.9 мільярдів доларів, що також відповідає консенсусним оцінкам.
У своїй записці в понеділок Вілбур Раймонда Джеймса написав, що угода з Biocon була предметом місяців спекуляцій.
«Незважаючи на негативний вплив на поточну історію зростання, загальна сума в 3.335 мільярдів доларів, на нашу думку, просто надто добре, щоб від неї відмовитися», – написав Вілбур.
В окремій замітці аналітик UBS Кевін Калієндо написав, що умови угоди здаються «дуже привабливими» для Viatris «на перший погляд».
Тим не менш, він назвав угоду дивовижною, враховуючи те, що керівники компаній сказали про свої сподівання на біосиміляри як на «майбутній драйвер зростання компанії».
Виступаючи під час дзвінка інвестора вранці в понеділок, генеральний директор Viatris Майкл Геттлер сказав, що ця угода дала компанії Viatris привабливу оцінку її бізнесу біоподібних препаратів. «Це відразу відкриває цінність», — сказав він. «Це дає нам 2 мільярди доларів готівкою наперед. Ми продовжуємо брати участь у біоподібному бізнесі, тільки по-іншому, маючи 12.9%… частки майбутнього Biocon Biologics з тим потенціалом, який це приносить».
Компанія матиме можливість додатково пояснити, як керівництво бачить перспективи свого майбутнього зростання без бізнесу з біоподібними препаратами в день аналітика, який він проводить у вівторок.
Напишіть Джошу Натан-Казісу за адресою [захищено електронною поштою]
