Verizon Communications Inc. перебуває в «особливо важкому становищі», враховуючи поточні тенденції індустрії бездротового зв’язку, і ця динаміка спонукає одного аналітика до більш негативного погляду на акції.
Аналітик MoffettNathanson Крейг Моффетт знизив свій рейтинг телекомунікаційних акцій, щоб вони були нижчими від ринкових показників у четвер, написавши, що він продовжує бачити «немає простих відповідей» для Verizon
ВЗ,
-2.54%
враховуючи її позицію в галузі та тенденції розвитку конкуренції на ринку бездротового зв’язку.
Акції Verizon впали майже на 3% під час торгів у четвер вдень.
Як конкурент AT&T Inc.
T,
+ 0.05%
За останніми роками Verizon дотримувався більш змішаної стратегії, за словами Моффета. Часом Verizon також посилював свої пропозиції, але останнім часом скоротив їх. Як сказав Моффетт, Verizon «гойдалася
між періодами просування по службі та фінансових обмежень, не оптимізуючи ні те, ні інше».
Агресивні акції в усій галузі можуть призвести до перегонів на дно на ринку бездротового зв’язку США, а Моффетт у минулому описав Verizon як свого роду «старшого державного діяча» який, здавалося, визнав ширші галузеві переваги рекламних обмежень. Але хоча Verizon історично міг підтримувати вищі ціни завдяки своїй потужній мережі, T-Mobile US Inc.
TMUS,
+ 0.90%
має перевагу за якістю в нинішню еру 5G, а також має нижчі ціни.
«Опитування за опитуванням T-Mobile відступає, незмінно перемагаючи не лише за швидкістю завантаження та завантаження, але й за покриттям і доступністю», — написав Моффетт. «Клієнтська база Verizon, яку самостійно відібрали для позиціонування «найкращої мережі», здається особливо вразливою».
Тепер Verizon також має боротися зі зростаючою конкуренцією з боку кабельних компаній, таких як Comcast Corp.
CMCSA,
-1.66%
та Charter Communications Inc.
CHTR,
-1.55%,
які пропонують споживачам власні плани бездротового зв’язку, але використовують мережу Verizon через угоду оператора мобільної віртуальної мережі (MVNO).
Ця домовленість дозволяє Verizon певною мірою отримати вигоду від зростання кабельних компаній, але це зростання також скорочує можливості для Verizon додавати та утримувати своїх справжніх абонентів. Крім того, провайдери кабельного телебачення стягують менше, ніж традиційні компанії бездротового зв’язку, завдяки стратегії ціноутворення, яка змусила Verizon та його колишніх аналогів пропонувати власні дешевші рівні, щоб краще конкурувати.
«Безперечно, Verizon повертає собі певну цінність від свого оптового контракту з Cable (якщо вони не втрачають більше, ніж належна частка для Cable), — написав Моффетт. «Але це повернення майже напевно не вдасться повністю компенсувати їхню частку втрат роздрібних абонентів для Cable і падіння цін у всій галузі, викликане агресивним ціноутворенням Cable і різким зростанням частки».
Крім того, Моффетт підкреслив, що Verizon та його конкуренти ще не усвідомили високі переваги 5G, на які вони колись очікували, до того моменту, коли, на його думку, навіть керівництво компанії, здається, відмовляється від такої дискусії.
«Сьогодні цей ентузіазм [щодо можливостей додаткового доходу від 5G] майже зник», — написав він. «Правда, консенсусні очікування також знизилися, тому залишається менше місця для розчарувань. Але витрати на одноразовий ентузіазм – передусім у боргах, пов’язаних із величезною сумою, яку Verizon витратив на спектр С-діапазону – залишаються».
Див також: Акції Verizon знизилися, оскільки Bank of America очікує, що «5G стане справою»
Моффетт бачить у Verizon «кілька приємних варіантів», і він знизив цільову ціну на акції до 41 долара з 55 доларів.
Він також знизив свою цільову ціну на акції AT&T до 17 доларів з 19 доларів, хоча зберіг ринкову ефективність рейтингу.
Акції Verizon впали приблизно на 10% за останні три місяці, оскільки AT&T впав приблизно на 9%. S&P 500
SPX
+ 0.23%
зріс майже на 5% за тримісячний період.
Verizon має «декілька приємних варіантів», каже аналітик у зниженні версії
Verizon Communications Inc. перебуває в «особливо важкому становищі», враховуючи поточні тенденції індустрії бездротового зв’язку, і ця динаміка спонукає одного аналітика до більш негативного погляду на акції.
Аналітик MoffettNathanson Крейг Моффетт знизив свій рейтинг телекомунікаційних акцій, щоб вони були нижчими від ринкових показників у четвер, написавши, що він продовжує бачити «немає простих відповідей» для Verizon
-2.54%
ВЗ,
враховуючи її позицію в галузі та тенденції розвитку конкуренції на ринку бездротового зв’язку.
Акції Verizon впали майже на 3% під час торгів у четвер вдень.
Як конкурент AT&T Inc.
+ 0.05%
T,
За останніми роками Verizon дотримувався більш змішаної стратегії, за словами Моффета. Часом Verizon також посилював свої пропозиції, але останнім часом скоротив їх. Як сказав Моффетт, Verizon «гойдалася
між періодами просування по службі та фінансових обмежень, не оптимізуючи ні те, ні інше».
Агресивні акції в усій галузі можуть призвести до перегонів на дно на ринку бездротового зв’язку США, а Моффетт у минулому описав Verizon як свого роду «старшого державного діяча» який, здавалося, визнав ширші галузеві переваги рекламних обмежень. Але хоча Verizon історично міг підтримувати вищі ціни завдяки своїй потужній мережі, T-Mobile US Inc.
+ 0.90%
TMUS,
має перевагу за якістю в нинішню еру 5G, а також має нижчі ціни.
«Опитування за опитуванням T-Mobile відступає, незмінно перемагаючи не лише за швидкістю завантаження та завантаження, але й за покриттям і доступністю», — написав Моффетт. «Клієнтська база Verizon, яку самостійно відібрали для позиціонування «найкращої мережі», здається особливо вразливою».
Тепер Verizon також має боротися зі зростаючою конкуренцією з боку кабельних компаній, таких як Comcast Corp.
-1.66%
-1.55% ,
CMCSA,
та Charter Communications Inc.
CHTR,
які пропонують споживачам власні плани бездротового зв’язку, але використовують мережу Verizon через угоду оператора мобільної віртуальної мережі (MVNO).
Ця домовленість дозволяє Verizon певною мірою отримати вигоду від зростання кабельних компаній, але це зростання також скорочує можливості для Verizon додавати та утримувати своїх справжніх абонентів. Крім того, провайдери кабельного телебачення стягують менше, ніж традиційні компанії бездротового зв’язку, завдяки стратегії ціноутворення, яка змусила Verizon та його колишніх аналогів пропонувати власні дешевші рівні, щоб краще конкурувати.
«Безперечно, Verizon повертає собі певну цінність від свого оптового контракту з Cable (якщо вони не втрачають більше, ніж належна частка для Cable), — написав Моффетт. «Але це повернення майже напевно не вдасться повністю компенсувати їхню частку втрат роздрібних абонентів для Cable і падіння цін у всій галузі, викликане агресивним ціноутворенням Cable і різким зростанням частки».
Крім того, Моффетт підкреслив, що Verizon та його конкуренти ще не усвідомили високі переваги 5G, на які вони колись очікували, до того моменту, коли, на його думку, навіть керівництво компанії, здається, відмовляється від такої дискусії.
«Сьогодні цей ентузіазм [щодо можливостей додаткового доходу від 5G] майже зник», — написав він. «Правда, консенсусні очікування також знизилися, тому залишається менше місця для розчарувань. Але витрати на одноразовий ентузіазм – передусім у боргах, пов’язаних із величезною сумою, яку Verizon витратив на спектр С-діапазону – залишаються».
Див також: Акції Verizon знизилися, оскільки Bank of America очікує, що «5G стане справою»
Моффетт бачить у Verizon «кілька приємних варіантів», і він знизив цільову ціну на акції до 41 долара з 55 доларів.
Він також знизив свою цільову ціну на акції AT&T до 17 доларів з 19 доларів, хоча зберіг ринкову ефективність рейтингу.
Акції Verizon впали приблизно на 10% за останні три місяці, оскільки AT&T впав приблизно на 9%. S&P 500
+ 0.23%
SPX
зріс майже на 5% за тримісячний період.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/verizon-has-few-palatable-options-analyst-says-in-downgrade-11660845612?siteid=yhoof2&yptr=yahoo