Юристи Vanguard Exit планують найвищий ризик ESG для Уолл-стріт

(Bloomberg) — На нещодавній зустрічі з фінансування клімату, в якій взяли участь гіганти Уолл-стріт, зокрема BlackRock Inc. і Goldman Sachs Group Inc., ніхто не говорив, доки юрист не закінчив зачитувати застереження про те, що група не є картелем.

Найбільш читане з Bloomberg

Новостворений ритуал є прямою реакцією на дедалі більш ворожу позицію Республіканської партії щодо компаній, які намагаються включити екологічні, соціальні чи управлінські фактори у свої стратегії.

Ті, хто відвідав останнє щоквартальне засідання Консультативної групи інвесторів Ради з міжнародних стандартів сталого розвитку, на якому було зроблено застереження щодо картелю, могли вільно обговорювати, як покращити корпоративне розкриття інформації про ризики сталого розвитку після того, як юрист закінчив свою заяву, за словами двох присутніх, які запитали не ідентифікувати, описуючи приватне зібрання.

За словами представника Фонду МСФЗ, некомерційної організації, яка наглядає за стандартами розкриття інформації щодо сталого розвитку по всьому світу, ця модель повторюється протягом кількох останніх зустрічей. Таким чином група може переконатися, що вона відповідає різноманітним антиконкурентним принципам у всьому світі, сказав представник МСФЗ.

Ефективність кампанії Республіканської партії, спрямованої на те, щоб спонукати Уолл-стріт навшпиньки обговорювати кліматичну політику, знову підкреслилася цього місяця, коли Vanguard Group Inc. вийшла з найбільшого у світі кліматичного фінансового альянсу. Невдовзі після цього законодавці-республіканці в Техасі відмовилися від обсмажування на фірмах Уолл-стріт, які, на їхню думку, виступають за клімат.

Але юристи, які консультують фінансову індустрію, стверджують, що компаніям, можливо, було б краще попередити атаки Республіканської Республіки та натомість підготуватися до більших правових ризиків, пов’язаних із неадекватними кліматичними стратегіями.

Історія продовжується

«Попри всі розмови про антимонопольні ризики», найбільше занепокоєння «випливає з того, що ми не діємо відповідно до ESG, не враховуємо кліматичний ризик, не належним чином готуємося до енергетичного переходу та не маємо надійного шляху до чистого нуля», – Том Каммінс , партнер юридичної фірми Ashurst, сказав в інтерв’ю. «З точки зору судових процесів, було набагато більше активності та зосереджено на позовах проти установ за те, що вони не сприйняли клімат серйозно».

Чонг С. Пак, партнер Ropes & Grey LLP, сказав, що розслідування Республіканської партії прокліматичних дій компаній з антимонопольних мотивів і захисту прав споживачів навряд чи будуть успішними. І це значною мірою тому, що поняття «групового бойкоту» викопного палива підривається тим фактом, що банки та менеджери активів продовжують фінансувати нафтові, газові та вугільні компанії, сказав він.

ClientEarth, група, яка цього року успішно подала до суду на уряд Великої Британії за те, що звіти про чистий нуль не збігаються, змінює фокус і наступного року почне націлюватися на фінансову галузь.

«Існує реальна проблема в тому, як постійна підтримка фінансовими установами промисловості, що забруднює довкілля, сумісна з їхніми кліматичними обіцянками та найкращою наявною наукою, фідуціарними обов’язками їхніх директорів, розумним управлінням кліматичними ризиками та очікуваннями акціонерів», – сказала Меган Клей, юрист і керівник фінансів у ClientEarth.

Докладніше: великі нафтові інвестори закликають до більш агресивних кліматичних цілей

З моменту відмови від ініціативи Net Zero Asset Managers Vanguard зіткнувся з хвилею обурення з боку кліматичних активістів. Фірма намагалася запевнити зацікавлених сторін у тому, що вона все ще піклується про клімат, і пообіцяла «інформувати інвесторів про наш підхід через продумані ідеї, такі як наші кліматичні дослідження». Фірма також заявила, що має намір співпрацювати з портфельними компаніями та політиками, і продовжуватиме надавати звіти про управління та регулярні кліматичні звіти.

Але такі заяви суперечать доробку Vanguard щодо кліматичного фінансування. Він направив меншу частку своїх керованих коштів на нульовий чистий результат, ніж будь-який інший член NZAMi, причому близько 96% його бізнесу ігнорують цілі щодо викидів.

Однак на даний момент рішення Vanguard вийти з альянсу чистого нуля було винагороджено республіканцями, оскільки законодавці в Техасі виключили компанію з допиту, зосередженого на інвестиційних стратегіях ESG. Керівники BlackRock, найбільшого члена NZAMi та найбільшого у світі менеджера активів, були викликані для дачі свідчень.

І незважаючи на юридичні ризики, фірми з Уолл-стріт, підозрювані в «змові ESG», можуть втратити бізнес у республіканських штатах. У BlackRock вже були скасовані контракти, причому Флорида і Техас виявилися особливо ворожими до заявленої фірми про прихильність ESG.

Коаліція з нульовою чистотою, яку залишив Vanguard, визнала, що її члени стикаються зі складним політичним і регуляторним середовищем, але заявила, що немає жодних доказів того, що альянс збирається «розколотися».

Кожен учасник має «діяти в рамках своїх фідуціарних обов’язків, але я думаю, що більшість залишиться», – сказала Кірстен Сноу Сполдінг, віце-президент Ceres Investor Network, партнер-засновник NZAMi.

"Авангард діє політично", - сказала вона. Але його втеча не спонукає інших учасників «масово піти». Насправді до коаліції звертаються менеджери активів, які зараз зацікавлені у приєднанні до групи, сказала вона.

– За сприяння Saijel Kishan.

(Додає посилання на великих нафтових інвесторів)

Найбільш читане з Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP