Value Stocks готові до «випередження» всюди — звіт про ГМО

Роками зростаючі акції були гарячими, аж поки не припинилися.

Але останнім часом вартість акцій зайняла велике значення. Експерти кажуть, що для інвесторів краще те, що тенденція перевищення вартості над зростанням, ймовірно, продовжиться.

«Щодо питання про те, чи вичерпано цінну можливість, нам здається цілком зрозумілим, що відповідь — ні», йдеться в нещодавньому звіті фінансової компанії GMO.

Вартісні акції – це акції, ціна яких є скромною порівняно з базовими показниками доходів, грошових потоків та інших ключових показників здоров’я компанії.

«Акції, що розвиваються, — це ті компанії, які, як очікується, збільшуватимуть продажі та прибутки швидше, ніж у середньому по ринку», за даними Investopedia. Вони також мають тенденцію виглядати дорого в порівнянні з цінними акціями.

У будь-якому випадку нещодавно відбулося відновлення вартості акцій, у той час як акції зростання, які включають багато технологічних компаній, таких як AppleAAPL
, Meta та Google впали.

Наприклад, Vanguard Value Index (VTVVTV
) біржовий фонд виріс на 4.4% за три місяці до 30 листопада, згідно з даними Yahoo Finance. Тим часом індекс зростання Vanguard (VUGCUV
) ETF знизився приблизно на 7% за той самий період. Насправді останній приблизно відслідковував падіння індексу Nasdaq, що займає багато технологій, знову ж таки згідно з Yahoo.

Схоже, що ця перевага тільки почалася.

Так званий спред оцінки, який вимірює різницю в показниках вартості між зростанням і цінністю акцій, все ще знаходиться на історично низькому рівні. У звіті пояснюється так:

• «Станом на кінець вересня вартість торгувалась на рівні 0.72, що є 11-м процентилем порівняно з минулими даними. Це, безумовно, більше, ніж рік тому, коли ми були на 4-му процентилі порівняно з минулим, але далеко не повністю до нормального стану».

У ньому йдеться про те, що «довга вартість/коротке зростання залишається нашою найвищою переконаною позицією».

Отже, що робити трейдерам?

Якщо ви погоджуєтеся на аналіз ГМО, то купівля вартісних ETF і продаж запозичених акцій зростаючих ETF може бути виграшною стратегією.

Наприклад, ви можете придбати Vanguard Value Index ETF, а потім продати запозичені акції Vanguard Growth Index ETF.

Зазвичай, коли трейдери продають коротко, використовуючи запозичені акції, вони сподіваються викупити акції за нижчою ціною, щоб зафіксувати прибуток.

У цьому випадку це не обов’язково має статися. Все, що необхідно для отримання прибутку, це те, що вартість ETF отримує більше, ніж зростаючий ETF. Іншими словами, якщо вони обидва падають у ціні, торгівля все ще буде прибутковою, поки вартість акцій падає менше, ніж зростаючі.

Звичайно, ніхто не може знати майбутнє з будь-якою точністю, і період низьких процентних ставок, який стимулював зростання інвестицій, може повернутися без попередження. У цьому випадку більш ніж ймовірно, що торгівля не спрацює. Простіше кажучи, ця торгівля може стати ризикованою, і ви можете втратити гроші.