Цього року вартість IPO в США та Європі впала на 90%.

Вартість первинних публічних розміщень у США та Європі цього року впала на 90 відсотків, оскільки війна в Україні та зростання інфляції та процентних ставок змусили бізнес відкласти плани щодо виходу на біржу.

Згідно з даними Dealogic, лише 157 компаній залучили 17.9 млрд доларів за перші п’ять місяців 2022 року в порівнянні з 628 компаніями, які залучили 192 млрд доларів за аналогічний період минулого року.

У глобальному масштабі значення IPO впали на 71% — з 283 млрд доларів до 81 млрд доларів — за цей період, а кількість записів скоротилася з 1,237 до 596.

Цифри свідчать про те, що спад емісії в першому кварталі 2022 року, який був спровокований першим вторгненням Росії в Україну, не зменшився, а обсяги також будуть різко знизитися в порівнянні з аналогічним періодом минулого року наприкінці другого кварталу, пізніше цього місяця. .

Перші три квартали 2021 року були найбільш напруженими для листингів, оскільки компанії поспішили вийти на біржу після того, як призупинили плани під час пандемії коронавірусу. Але волатильність ринку війни в Україні і загроза глобальної рецесії зробили компанії набагато менш готовими до цього цього року.

«Багато людей прагнули піти, а потім збіг факторів вразив їх усіх одночасно», — сказав Мартін Гласс, партнер юридичної фірми Jenner & Block, який консультує компанії щодо IPO.

«Як тільки ситуація стабілізується, ми побачимо повернення активності, навіть якщо вона не досягне рівня минулого року. Люди не залишають корабель — вони зупиняються». 

Він додав, що американський ринок особливо постраждав від майже обвалу в списках компаній спеціального призначення, які займаються поглинаннями, фіктивних компаній, які перебувають у списках, щоб зібрати гроші, а потім знайти ціль для придбання.

Протягом останніх двох років угоди зі Spac досягли рекордного рівня, але за останні шість місяців це сповільнилося до рівних через невтішні результати. більше контролю з боку регуляторів і зниження апетиту серед банків до їх андеррайтингу.

За словами ділків, незважаючи на погіршення умов для IPO, вищі ціни на енергоносії в результаті війни в Україні зробили листинг більш привабливим варіантом для нафтогазових компаній.

Також готується кілька великих IPO, які можуть бути завершені до кінця року.

Британська фармацевтична група GlaxoSmithKline має звернувся за схваленням регулятора щоб вивести на ринок своє спільне підприємство з охорони здоров’я споживачів Haleon цього року, яке, як очікується, стане найбільшим листингом у Лондоні за десятиліття.

У березні американська страхова компанія AIG подала заявку на довгоочікуване IPO свого бізнесу з управління життям і активами, яке може оцінити підрозділ у понад 20 мільярдів доларів. Volkswagen планує часткове розміщення Porsche в розмірі 20 мільярдів євро пізніше цього року.

Але юристи прогнозують, що багато запланованих IPO будуть перенесені на 2023 рік, оскільки для покращення умов потрібен час.

«Можливо, якщо ми повернемося з літніх канікул у вересні і з якоїсь дивної причини все раптом зміниться на краще, можливо, буде більше активності», — сказав партнер White & Case Ініго Естев, який консультує компанії з питань IPO.

«Але я не впевнений, що багато людей затамують подих від такої зміни основних умов до того часу».

Він додав, що очікує, що багато хто відкладе найперше до наступного року. «Навіщо вам запускати зараз, коли можна чекати кращих умов?»

Серед 10 найбільш цінних IPO цього року лише два розміщені на біржах США або Європи. Група прямих інвестицій TPG зібрала $1 млрд на Nasdaq у січні, тоді як норвезький виробник нафти та газу Vår Energi залучив 880 мільйонів доларів в Осло.