Американські фондові опціони встановили рекорд, перевищивши 10 мільярдів контрактів

(Bloomberg) — Бум опціонів на фондовому ринку не має ознак спаду, оскільки кількість торгованих контрактів у США вперше в історії перевищила позначку в 10 мільярдів у 2022 році, що відіграло роль у найбільшому розгромі акцій за понад десять років

Найбільш читане з Bloomberg

Третій рік поспіль контракти на опціони на одну акцію та індекси в США встановлюють рекорд, більш ніж удвічі порівняно з рівнем трирічної давності.

За рік, коли індекс Nasdaq 100 впав на 33%, а S&P 500 — на 20%, шалена торгівля опціонами була головною особливістю.

Коли настрій зіпсувався, торгівля «путами» — контрактами, які дозволяють власникам продавати — зросла більш ніж на 30% порівняно з 2021 роком, тоді як опціонами «колл», що підвищуються, впала на 12%.

Іншою особливістю було вибухове зростання дуже короткострокових контрактів, іноді термін погашення протягом 24 годин. Визначити точні обсяги може бути складно, але опціони S&P 500, термін дії яких закінчується протягом одного дня, склали понад 40% загального обсягу за третій квартал, майже вдвічі більше, ніж за шість місяців до того, за оцінками Goldman Sachs.

Цей короткостроковий ринок опціонів все більше приваблює професійних трейдерів і алгоритмічні установи, особливо під час публікації важливих даних або прес-конференцій центрального банку. Оскільки власники миттєво входять і виходять, такі опціони, на думку багатьох, сприяють волатильності.

Однак, незважаючи на загальний рекорд, річне зростання торгівлі опціонами сповільнилося після зростання на третину в 2021 році та на колосальні 50% роком раніше.

Надзвичайне збільшення розмірів у 2021 та 2020 роках пояснюється дрібними роздрібними трейдерами, чий інтерес до акцій технологій і так званих акцій-мемів, таких як GameStop Corp., викликав величезний попит на інвестиції з кредитним плечем, такі як опціони та інші похідні інструменти. Але протягом року значних втрат капіталу багато з цих учасників, ймовірно, були втечені.

Історія продовжується

Найбільш читане з Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP