Прибуток активів за останні 20 років був стабільним порівняно з довгостроковою тенденцією завдяки винятковим економічним і бізнес-умовам. Ці доходи були підтримані нижчою інфляцією та процентними ставками порівняно з надзвичайно високими рівнями, які спостерігалися в 1970-х і на початку 80-х років.
Однак зараз, здається, у 2022 році середнє значення зміниться, оскільки величезні втрати індексів S&P 500 і Nasdaq у поєднанні з макроекономічним тиском підштовхують інвесторів поза ризиковими активами та нерухомість ринок.
Тим часом у Потік Twitter, генеральний директор і засновник Reventure Consulting, Нік Герлі пояснив, що сукупна вартість житла в США та Фондова біржа на даний момент оцінюється в 80 трильйонів доларів, тоді як загальний ВВП становить 25 трильйонів доларів. Історично комбінація цін на нерухомість і активи становила 200% ВВП, тоді як зараз вона становить 319% ВВП.
За словами Герлі, може відбутися ще 40% руйнування вартості, перш ніж ринки повернуться до середнього значення.
Як ми сюди потрапили
Сьогодні вартість активів все ще становить 319% ВВП, що нижче від максимумів початку 2022 року, але вище піки бульбашок, помічені в 2000 році і 2007.
Ринки опинилися в цій ситуації завдяки низьким відсотковим ставкам і друкуванню грошей, особливо ажіотажній купівлі активів, що відбулася під час пандемії 2019 року, коли загальна вартість у відсотках від ВВП підскочила з 294% ВВП до 373% ВВП, що представляє історичний максимум.
Чи повторюється історія?
З нинішніми стрімкими процентними ставками логічним буде ще один раунд переоцінки, щоб ціни на активи ВВП повернулися до нормального рівня. Проте протилежною точкою зору було б поглянути на співвідношення світового ВВП до глобальних активів, яке вказує на те, що поточне значення становить 91%, тоді як середнє значення становить 104% з 1985 року. відповідно до Головний футуролог ARK Invest, Бретт Вінтон.
Куди підуть ринки звідси, залишається лише здогадуватися, оскільки протягом останніх кількох місяців волатильність різко зростала з кожною новиною про підвищення ставок і макроекономічний тиск. Згідно зі співвідношенням ВВП США до вартості активів, попереду ще більше проблем, але, дивлячись на світовий ВВП до цін на активи, ми могли б говорити про справедливу вартість.
Тим не менш, американські активи перевершували світові активи протягом досить тривалого часу, тому пошук решти світу в пошуках кишень вартості може бути розумною стратегією, доки не завершиться потенційна корекція ринку на ринках США.
Купуйте акції зараз за допомогою Interactive Brokers – найсучаснішої інвестиційної платформи
відмова: Вміст цього сайту не слід вважати порадою щодо інвестицій. Інвестування є спекулятивним. Під час інвестування ваш капітал під загрозою.
Джерело: https://finbold.com/stock-and-housing-markets-are-320-of-gdp-needing-a-40-correction-to-normalize/