(Bloomberg) — Федеральна резервна система та Міністерство фінансів готують надзвичайні заходи, щоб підтримати банки та забезпечити, щоб вони могли задовольнити потенційні вимоги своїх клієнтів щодо зняття грошей, оскільки США намагаються запобігти глибшій кризі після краху SVB Financial Group.
Найбільш читане з Bloomberg
Федеральна резервна система планує полегшити умови доступу банків до свого дисконтного вікна, даючи компаніям можливість перетворювати активи, які втратили вартість, у готівку без таких втрат, як у банку Silicon Valley Bank SVB. ФРС і Міністерство фінансів також готують програму для підтримки депозитів, використовуючи повноваження ФРС з екстреного кредитування.
Обговорювані зміни розповіли обізнані люди, які побажали не називати їх імені, оскільки переговори конфіденційні. Представники ФРС і Міністерства фінансів не дали коментарів.
Регулятори обговорюють надзвичайні заходи, оскільки банки стикаються з перспективою збитків, якщо клієнти знімуть незастраховані депозити після стрімкого краху SVB, який сколихнув фінансові ринки минулого тижня та залишив його клієнтів у біді. Потік вилучених коштів може змусити банки продати активи, такі як облігації, вартість яких знизилася на тлі підвищення процентних ставок — динаміка, яка спричинила загибель SVB.
Використання ФРС повноважень щодо екстреного кредитування для «незвичайних і невідкладних» обставин і сигналізує про те, що регулюючі органи США розглядають наслідки краху SVB як ознаку системного ризику на ринках. FDIC має оголосити виняток системного ризику, щоб застрахувати незастрахованих вкладників.
Лінійка екстреного кредитування — це статут епохи Великої депресії в Законі про Федеральний резерв, який дозволяє центральному банку надавати позики напряму. ФРС зобов'язана встановити, що позичальники не змогли отримати ліквідність в іншому місці. Для використання надзвичайних повноважень потрібне голосування правління ФРС і схвалення міністра фінансів.
Використання вікна
Деякі банки почали використовувати дисконтне вікно в п’ятницю, намагаючись підтримати ліквідність після того, як влада захопила Silicon Valley Bank, кажуть люди, знайомі з ситуацією, що є останньою ознакою зростаючого стресу серед кредиторів країни. Роблячи це, банки виходили за межі так званого передостаннього кредитора, Федеральної банківської системи житлових позик, яка спостерігала сплеск запозичень за останній рік.
Незрозуміло, скільки банків це зробили. Принаймні один зазвичай використовував би Нью-Йоркський FHLB. У заяві FHLB Нью-Йорка сказано, що він відчув «підвищений попит з боку наших членів, оскільки вони відреагували на нестабільний ринок», але зміг задовольнити запити на запозичення, подані в п’ятницю.
Наразі ФРС має дві програми кредитування під вікном знижок. Основна кредитна програма призначена для здорових банків, які можуть надавати заставу ФРС і отримувати позики з невеликим штрафом до своєї ставки кредитування овернайт, відомої як ставка федеральних фондів.
Існує друга програма під назвою «вторинний кредит», спрямована на проблемні банки, яка передбачає вищі штрафні ставки та коротші терміни позик.
ФРС зазвичай скорочує активи в обох програмах, щоб застрахувати себе від ризику. Наприклад, казначейські облігації, датовані більше ніж 10 роками, підлягають знижці на 5% через їхню волатильність. ФРС може змінити стрижки, щоб вони виплачували більше кредитів на відносно безпечні пули застави.
Використання та умови дисконтного вікна входять до сфери прийняття рішень Федеральним резервним банком і дозволяють уникнути підписання між відомствами, необхідного в установі екстреного кредитування.
– За сприяння Ханни Левітт, Метью Монкса, Шрідхара Натараджана та Макса Рейєса.
(Оновлення з довідковою інформацією щодо органів екстреного кредитування в шостому абзаці.)
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/us-plans-emergency-measures-backstop-220245914.html