Кількість вакансій у США скоротилася на 6.2%

Ще один тиждень, ще одна зміна настроїв на ринку криптовалют. Зниження кількості нових вакансій на ринках США на 6.2% віщує погане для криптовалютних ринків. Традиційні ринкові трейдери знову припускають, що Федеральна резервна система незабаром займе позицію «голубиної» монетарної політики.

Міцне працевлаштування звітом від Міністерства праці США може дати політикам причину не відступати. Біткойни та альтернативні криптовалюти, які часто торгуються як ризиковані активи, порівняні з акціями, можуть і надалі перебувати під тиском, якщо це буде так.

Чи переживе крипторинок нинішнє скорочення робочих місць?

Більшу частину 2022 року крипторинок перебував у занепаді, і ця похмура хмара, здається, не розійдеться. Сполучені Штати, світовий економічний центр, перебувають у рецесії, і її наслідки поширилися на весь інший світ. Вересневе скорочення зайнятості в Сполучених Штатах посилає поганий сигнал усім ринкам.

Сучасна ринкова економіка є другим за величиною падінням в історії Америки. Найменше вакансій в галузях охорони здоров’я та соціальної підтримки.

У липні на кожного безробітного припадало приблизно дві вакансії. Зараз він знизився до 1.7. Оскільки попит на робочу силу стрімко падає, роботодавці матимуть більший вплив на прийняття рішень щодо найму.

Ф'ючерсні трейдери на Чиказької товарній біржі наразі очікують, що ставка федеральних фондів сягне піку в 4.5% у 2019 році. Тиждень тому передбачалося, що ставка досягне 4.7%.

ФРС агресивно підвищує процентні ставки, щоб досягти цільового рівня інфляції в 2%. Це має жорсткий вплив на ринок праці та ринки ризикованих активів, такі як криптовалютний ринок.

Якщо безробіття зростає, купівельна спроможність людей падає. Зменшиться попит на багато товарів. Люди будуть більш уважними до своїх витрат, у тому числі на активи крипторинку, що призведе до зниження рівня інфляції.

Оскільки безробіття зростає, економіка може увійти в рецесію. Рецесія – це період, коли економічна активність падає. Замість того, щоб інвестувати в ринки, роздрібні продавці вважають за краще мати готівку на руках. Вони можуть вирішити надзвичайно уникати нестабільні інвестиції; На жаль, крипторинок потрапляє в цю категорію.

Історично ціна індексу S&P 500 була обернено пропорційна кількості нових вакансій. На графіках видно, що індекс S&P 500 і можливості працевлаштування досягли найнижчого рівня приблизно в той самий час під час ведмежих ринків 2003 і 2009 років і останнього ведмежого ринку 2020 року. Якщо на ринках акцій буде пролито більше крові, те саме може статися на крипторинках.

Ми намовляємо себе на рецесію?

Зменшення кількості нових оголошень про роботу є першим показником того, що безробіття в американській економіці може зрости найближчими місяцями. Серед чуток про те, що світ переживає рецесію, інші не погоджуються.

Професор економіки Лоуренс Котлікофф нещодавно заявив, що на тлі жахливих економічних подій люди можуть відчувати себе збіднілими на основі того, що вони читають і чують у ЗМІ, незважаючи на те, що в їхньому житті нічого не змінилося.

Я не думаю, що ми перебуваємо в рецесії зараз, або ми були протягом останніх шести місяців, тому що безробіття все ще дуже низьке. Якщо поглянути на факти, доказів рецесії немає. Проте всі в газетах пишуть про рецесію. Погані новини продають.

Лоуренс Котлікофф, професор економіки Бостонського університету

За словами Котлікова, люди обговорюють, наскільки високі іпотечні ставки та інфляція, але не обговорюють, як знизилися фактичні іпотечні ставки. Як зазначив Котлікофф, наукове дослідження показує, що зниження цін на нерухомість історично призводило до зниження сукупних споживчих витрат. Це тому, що люди відчували себе злиденними на папері. Однак чи це була правда?

Психологія має велике значення, тому що люди не є економістами. Вони не навчені думати так, як мене навчили думати. Отже, вони розуміють речі неправильно. Вони слухають, що говорять інші люди, і ці інші люди також зосереджені на неправильних речах.

Лоуренс Котлікофф, професор економіки Бостонського університету

Причинами зростання цін доктор Котлікофф називає COVID-19, війну в Україні та збої виробництва в Китаї. Однак він стверджує, що ці підвищення цін тимчасові. Подібна психологічна гра була проведена на крипторинку, в результаті чого вартість криптоактивів впала.

Ефективність крипторинку в другій половині 2 року

Співвідношення між показником прогнозованої волатильності біткойнів і порівнянним показником для казначейських облігацій досягло річного мінімуму. Питання полягає в тому, як довго сумнозвісний нестабільний криптовалютний ринок залишатиметься відносно спокійним, коли посилення монетарної політики підживлює серйозні коливання між активами.

На крипторинку спостерігається помітна зміна. Майк МакГлоун, старший стратег із сировинних товарів у Bloomberg Intelligence, стверджував, що історично жовтень був найкращим місяцем для біткойнів (BTC) з 2014 року. BTC у середньому зріс майже на 20% за місяць, і той факт, що товари, здається, знаходяться на рівні. їх вершина може означати, що біткойн досяг свого найнижча точка.

За словами МакГлоуна, біткойн набуває переваги над товарними та технологічними акціями, такими як Tesla, який зазначає, що глобальне підвищення процентних ставок чинить тиск на більшість активів.

У другій половині 2022 року, за словами МакГлоуна, біткойн може «перетворитися на ризикований актив, як золото та казначейство США», внаслідок низької волатильності у вересні та можливості піку цін на сировину. Хороші новини для всього крипторинку.