UBS має намір втратити мільярди після поспішного порятунку Credit Suisse

Топ лінія

Швейцарський банківський гігант UBS у вівторок заявив, що піддався тиску з метою придбати свого хворого конкурента Credit Suisse за набагато більшу суму, ніж він спочатку розраховував, попередивши інвесторів, що він може втратити мільярди юридичних і регулятивних витрат через поспішну угоду, і висвітливши закулісні дії, які спонукали одну найзначніших угод у банківському світі за останні десятиліття.

Ключові факти

Згідно з документами, наданими до Комісії з цінних паперів і бірж США, UBS заявила, що мала дуже обмежений час для проведення належної перевірки поглинання Credit Suisse у березні через «надзвичайні обставини», що спонукали до злиття.

Короткий проміжок часу — менше чотирьох днів — був мотивований бажанням стабілізувати ринки після проблем Credit Suisse та запобігти початковій нестабільності, яка охопила фінансові установи по всьому світу, коли швейцарський уряд вирішив, що рішення необхідно прийняти до відкриття ринків. після вихідних.

UBS визнав, що характер угоди під тиском обмежив його здатність «ретельно оцінити» свого національного конкурента та повністю спланувати потенційне поглинання, додавши, що він, можливо, «погодився на порятунок, який є значно складнішим і ризикованішим», ніж очікувалося.

Угода, організована та підтримана швейцарським урядом, також виявилася набагато дорожчою, ніж UBS спочатку розраховувала, показали документи.

Під час коротких переговорів сума зросла втричі з приблизно 1.1 мільярда доларів (1 мільярд швейцарських франків) до приблизно 3.3 мільярда доларів (3 мільярди швейцарських франків).

Що потрібно дивитися

У вівторок UBS також оприлюднив нові подробиці про ймовірний вплив злиття на свої бухгалтерські книги, хоча зазначив, що ці цифри є приблизними і, ймовірно, зміняться, коли пил осяде. Швейцарський банк заявив, що відклав близько 4 мільярдів доларів на покриття можливих юридичних ризиків і регуляторних витрат, пов’язаних із поглинанням, і очікує втрати приблизно 13 мільярдів доларів через списання активів. Однак група оцінює одноразовий несподіваний прибуток у 34.8 мільярда доларів від негативного гудвілу, ситуації, коли щось придбано дешевше, ніж воно коштує (вважалося, що Credit Suisse коштує багаторазово того, що платив UBS). На папері такий приріст є найбільшим, про який банк коли-небудь повідомляв за один квартал, повідомляє Bloomberg, зазначаючи, що інвестори, ймовірно, сприймуть це більше як бухгалтерську примху, ніж ознаку сили.

Новини Peg

Процедури належної перевірки угод такого масштабу зазвичай тривають місяці та передбачають ретельну перевірку бухгалтерських книг об’єкта. Співробітники UBS зараз працюють над тим, щоб надолужити ґрунт, зрозуміти, як об’єднати бізнеси та закрити угоду в найближчі тижні чи місяці. Про злиття було оголошено в березні на тлі побоювань, що Credit Suisse, знаменита установа зі 167-річною історією, яку багато хто вважала надто великою, щоб зазнати краху, наближалася до краху та погрожувала зруйнувати весь фінансовий сектор.

Подальше читання

UBS купує конкурента Credit Suisse за рятувальною угодою на 3.2 мільярда доларів (Forbes)

UBS оновлює керівництво, готуючись завершити угоду з Credit Suisse (FT)