Американські фондові біржі закінчилися зниженням у вівторок, оскільки Байден і Пауелл зустрілися з приводу інфляції; Dow, S&P зафіксували зростання в травні

Як діяли акції?

• Dow Jones Industrial Average
  DJIA
  -0.67%
  впав на 222.84 пункту, або на 0.7%, до 32,990.12 XNUMX, перервавши переможну серію з шести днів поспіль.

• S&P 500
  SPX
  -0.63%
  знизився на 26.09 бала, або 0.6%, і закінчив на 4,132.15, перервавши триденну переможну серію.

• Композит Nasdaq
  КОМП,
  -0.41%
  втратив 49.74 бала, або 0.4%, закінчившись на рівні 12,081.39 XNUMX, також перервавши переможну серію з трьох днів поспіль.

Минулого тижня акції різко підскочили: індекс Dow Jones Industrial Average виріс на 6.2%, перервавши серію з восьми тижневих втрат поспіль — це найтриваліший показник з 1932 року. Минулого тижня він виріс на 500% за найбільший тижневий приріст з березня 20 року, тоді як Nasdaq Composite, який потрапив на ведмежий ринок на початку цього року, виріс на 6.6%.

У травні Dow і S&P 500 зросли менше ніж на 0.1%, тоді як Nasdaq впав на 2.1%.

Що рухало ринки?

В останній день місяця відскок від останніх мінімумів, здавалося, гальмується.

«Я не думаю, що ми бачили дно», – сказав Стів Соснік, головний стратег Interactive Brokers, у телефонному інтерв’ю у вівторок. Інвестори «не кинули рушник», сказав він, маючи на увазі, що вони ще не капітулювали під час цьогорічного спаду.

Аналітики стверджують, що відскок минулого тижня був технічно запізнілим, оскільки розпродаж, яка привела S&P 500 на межу ведмежого ринку 19 травня, призвела до того, що ринок розтягнувся на низький бік за кількома показниками.

Рух до зниження призвів до різких розпродажів у секторі, які коливались від -2.6% для споживчих основних продуктів до 34.3% для споживачів на розсуд, тоді як відсоток підгалузей, що торгують нижче своїх 50- та 200-денних ковзних середніх, був більш ніж на два стандартних відхилення нижче 27. «Рік означає», – зазначив Сем Стовалл, головний інвестиційний стратег CFRA, у примітці. Оцінки S&P 500 за 12-місячний термін прибутку на акцію знизилися до ціни в 16.8 раза, що на 1.1% менше, ніж у середньому за 20 років і є найнижчим показником з квітня 2020 року.

«Ці крайнощі досить голосно натякали на те, що, подібно до випуску надмірно розтягнутої гумової стрічки, ринок був підготовлений принаймні для короткострокового повернення», — сказав Стовалл. «І раптом це сталося… Залишилося лише питання, чи продовжиться цей мітинг чи випарується. Ми скептично ставимося до стійкості цього ралі».

Яструбина промова, виголошена в понеділок Крістофером Воллером, губернатором ФРС, здається, не допомогла настроям на початку торгівлі. — сказав Уоллер він підтримує підвищення процентної ставки на піввідсотка до тих пір, поки не з’являться ознаки охолодження інфляції до цільового значення 2%. Основне читання Бажаний показник інфляції ФРС у квітні становив 4.9%.

Прибутковість 10-річної казни
TMUBMUSD10Y,
2.861%
Згідно з даними Dow Jones Market Data, у вівторок банкнота зросла на 9.4 базисних пункту до 2.842%.

Уоллер сказав, що травні звіти про зайнятість та ІСЦ будуть ключовими даними, «щоб отримати інформацію про постійну силу ринку праці та про темпи зростання цін». Звіт про роботу в травні має бути представлений у п’ятницю, а звіт ІСЦ має бути опублікований у наступну п’ятницю.

Президент Джо Байден зустрівся з головою Федеральної резервної системи Джеромом Пауеллом у вівторок вдень обговорити економіка та інфляція. У статті в The Wall Street Journal, Байден заявив, що не намагатиметься впливати на рішення ФРС.

У економічних даних США, оприлюднених у вівторок, індекс споживчих настроїв Conference Board у травні трохи знизився до 106.4 з 108.6 у квітні, що відображає занепокоєння з приводу високої інфляції та уповільнення економіки. Економісти, опитані The Wall Street Journal, прогнозували, що індекс становитиме 103.9.

 «Споживач не панікує», — сказав Соснік з Interactive Brokers. Він визнав опитування «відносно обнадійливим», сказавши, що результати перевершили очікування, тоді як результати за квітень були переглянуті вище.

«Плани витрат охолоджуються, але не падають через погіршення фінансових умов. Це саме те, що хочуть бачити політики Федеральної резервної системи», – сказав Джеффрі Роуч, головний економіст LPL Financial, після читання про впевненість споживачів.

«Плани купівлі великих квитків, таких як автомобілі та будинки, залишаються стабільними, показуючи досить стабільний споживчий сектор. Економіка, швидше за все, уникне рецесії в найближчій перспективі, оскільки ФРС успішно пройде «м’яку» посадку», – сказав Роуч.

Ціни на житло в США знову піднявся в березні навіть коли вищі ставки за іпотечними кредитами почали знижуватися, залишаючи ціни на історично максимумах. Індекс цін S&P CoreLogic Case-Shiller у 20 містах зріс на рекордні 21.2% у порівнянні з минулим роком, тоді як показник федерального уряду зріс на 19% за той самий період.

Тим часом нафта West Texas Intermediate з поставкою в липні впала на 0.4% до закінчити на 114.67 доларів за барель у вівторок після того, як Європейський Союз досяг пом’якшеної угоди, яка буде частково заборонити імпорт російської нафти. У травні нафтовий контрольний показник США піднявся на 9.5%.

Фондовий ринок не любить вищі ціни на нафту, оскільки це спонукає до високої інфляції, оскільки споживачі, стурбовані тим, що платять більше за газ, можуть зменшити витрати в інших сферах економіки, сказав Соснік.

У корпоративних прибутках Salesforce CRM, HP HPQ і Victoria's Secret VSCO Очікується, що результати будуть повідомлені після закриття у вівторок.

Які компанії були у фокусі?

• Акції Yamana Gold Inc.
  AUY,
  + 3.68%
  зросла на 3.7% після того, як Gold Fields Ltd. ZA:GFI оголошений угода на 6.7 мільярдів доларів для канадського шахтаря.

Як змінилися інші активи?

• Індекс доларів США ICE
  DXY,
  + 0.25%,
  показник курсу валюти по відношенню до кошика шести основних конкурентів у вівторок зріс на 0.1%.

• Біткойн
  BTCUSD,
  -0.45%
  торгується приблизно на 1.2% вище за $31,634 XNUMX.

• Золото з доставкою в серпні у вівторок подешевшало на 0.5%. закрити в 1,848.40 доларів за унцію.

• У європейських акціях Stoxx Europe 600
  SXXP
  -0.72%
  закритий на 0.7% нижче у вівторок і впав на 1.6% у травні. Лондонський FTSE 100
  UKX,
  + 0.10%
  закінчився на 0.1% вище у вівторок, довівши зростання за травень до 0.8%.

• В Азії Шанхайський композит
  ШКОМП,
  -0.52%
  закритий на 1.2% вище у вівторок з місячним прирістом на 4.6%. Індекс Ханг Сенг
  HSI,
  -0.89%
  у вівторок у Гонконзі виросли на 1.4%, збільшившись на 1.5% у травні. Японський Nikkei 225
  НИК,
  + 0.51%
  у вівторок знизився на 0.3% і зріс на 1.6% у травні.

— Стів Голдштейн зробив внесок у цю доповідь.