Американські акції, здається, не стурбовані інфляцією

Цей звіт із сьогоднішнього CNBC Daily Open, нашого нового інформаційного бюлетеня міжнародних ринків. CNBC Daily Open інформує інвесторів про все, що їм потрібно знати, де б вони не були. Подобається те, що ви бачите? Ви можете підписатися тут.

• нас роздрібні продажі в січні підскочили на 3%, проти очікуваних 1.9%. Ця цифра легко перевершила падіння на 1.1% у грудні. Окремо промислове виробництво в січні не змінилося. Аналітики прогнозували зростання на 0.4%.

• "BYD набагато випереджає Tesla в Китаї … це майже смішно», – сказав Чарлі Мангер, віце-голова Berkshire Hathaway. Він назвав китайського виробника електромобілів своєю улюбленою акцією. Проте, здається, Беркширу вже не так подобається TSMC, демпінг майже 86% цих акцій між третім і четвертим кварталом 2022 року.

• PRO Інвестори - це "глумитися над ФРС з криптовалютами, акціями-мемами та збитковими компаніями, які найкраще реагують на повідомлення ФРС», — сказав Марко Коланович з JPMorgan, який правильно назвав дно березня 2020 року. Він попередив, що «це розбіжність не може піти далі».

Інвесторів ніби більше не хвилюють інфляція та вищі процентні ставки. Зміцнення економіки США — що означало б подальше підвищення ставок — перетворювалося на зростання ринків.

Учора я згадав, як стійкі споживчі витрати можуть підтримати економіку. Дійсно, річне зростання роздрібних продажів у січні — 6.4% — рівно стільки ж, скільки річне зростання індексу споживчих цін. Схоже, що перспектива стійкого економічного зростання також додає оптимізму акціям. Індекс Dow Jones Industrial Average підвищився на 0.11%, S&P 500 додав 0.28%, а Nasdaq Composite піднявся на 0.92%.

Остання економічна активність і рух ринку змушують економістів та інвесторів переглянути вплив процентних ставок. Вища вартість запозичень зазвичай уповільнює економічне зростання через скорочення витрат і збільшення безробіття, що, у свою чергу, знижує акції. Проте «щомісячні звіти про промислове виробництво, роздрібні продажі та робочі місця загалом виявилися кращими, ніж очікувалося, і вказують на пожвавлення економічної активності на початку 2023 року після незначного періоду наприкінці 2022 року», як зазначив Білл Адамс, головний економіст Comerica Bank. це.

Ця перевернута залежність між вищими відсотковими ставками та пожвавленням економічної активності спонукає деяких інвесторів, як-от засновник Satori Fund Ден Найлз, передбачати, що Федеральна резервна система може підвищити ставки вище 6%. А якщо навіть тоді ціна на все зростатиме? Важко уявити, що ФРС зробить далі.

Підписуватися тут щоб щоранку перед відкриттям ринків цей звіт надсилався безпосередньо на вашу поштову скриньку.

Виправлення: цей звіт було оновлено, щоб правильно написати фонд Дена Найлза.