Ф'ючерси на акції США падають з 3-місячного максимуму, поки трейдери чекають протоколів ФРС і даних про роздрібні продажі

Що рухає ринки?

Апетит до додаткових ризикованих ставок слабшав, оскільки інвестори взяли тайм-аут, щоб оцінити сильний літній сплеск, який привів фондовий ринок до тримісячних максимумів, і чекали останнього оновлення монетарної політики через протоколи останнього засідання ФРС.

Надії на те, що інфляція, можливо, досягла свого піку і що Федеральна резервна система, таким чином, зможе уникнути жорсткого економічного приземлення, підштовхнули індекс S&P 500 до 17.4% від мінімуму середини червня та залишили контрольний показник, кидаючи виклик його 200-денному ковзному середньому для вперше з квітня.

«Цього року індекс торгувався вище свого 200-DMA двічі, один раз на початку лютого, потім наприкінці березня, але не зміг утримати приріст і швидко розпродався», — зазначила Іпек Озкардеская, старший аналітик Swissquote Bank.

«Ми побачимо, чи буде третій раз принадою; прибутки та протоколи FOMC будуть вирішальними для короткострокового напрямку», – додала вона.

Федеральна резервна система має оприлюднити текст зі свого засідання щодо встановлення ставок наприкінці липня о 2:XNUMX за східним часом, і трейдери будуть зацікавлені побачити, чи відповідає обговорення поточним очікуванням ринку щодо темпів підвищення ставок.

До цього інвестори отримали більше підказок щодо здоров'я американського споживача. Після кращих, ніж очікувалося, результатів Walmart у вівторок
WMT,
+ 5.11%
та Home Depot
HD,
+ 4.06%,
настала черга роздрібних аналогів Target
TGT,
+ 4.57%
і Лоу
НИЗЬКИЙ,
+ 2.92%
доставляти заробіток. Цільові цифри розчарували, після того як вищі уцінки призвели до нижчої маржі, але Фігури Лоу були добре сприйняті.

Крім того, дані про роздрібні продажі за липень мають бути опубліковані о 8.30:0.1 за східним часом. Згідно з даними економістів, опитаних Dow Jones Newswires і The Wall Street Journal, роздрібні продажі зростуть лише на 1% проти XNUMX% у червні.

Потенційним внеском в обережність ринку в середу є побоювання, що ралі може виглядати надмірно напруженим у короткостроковій перспективі.

За даними CMC Markets, 500-денний індекс відносної сили ф’ючерсу S&P 14, вимірювач моментуму, за яким уважно стежать, становив 78 рано вранці. Технічні аналітики вважають, що показник вище 70 знаходиться на території «перекупленості».

«Оскільки [ринок] виглядає перекупленим і піднявся більш ніж на 15% від мінімумів червня, останній крок, на нашу думку, починає виглядати вже зробленим. Прогноз зростання залишатиметься складним для орієнтування», – сказав Грег Бутл, голова відділу стратегії акцій і деривативів у США BNP Paribas.

Оцінки S&P 500 (SPX) також більше не переконливі, зазначив Бутл. «Мультиплікатор ціна/прибуток SPX 2023 у 18 разів знаходиться прямо на верхній частині 30-річного діапазону для 1-річного прогнозованого прибутку (наприклад, періоди зростання, кінець 90-х і відновлення після карантину). У середині циклу зниження рейтингу це може ускладнити збереження останніх темпів відновлення».

Як справи з іншими активами

• Ф’ючерси на нафту були трохи міцнішими з американською нафтою WTI
  ЗР.1,
  -0.08%
  додавши 0.1% до 86.60 доларів за барель, незважаючи на сподівання, що ядерна угода з Іраном допоможе країні збільшити експорт.

• 10-річна дохідність казначейства
  TMUBMUSD10Y,
  2.873%
  піднявся на 5.9 базисного пункту до 2.871%, оскільки трейдери чекали протоколу ФРС.

• Індекс долара ICE
  DXY,
  + 0.10%
  підскочив на 0.1% до 106.63, і це вплинуло на зниження ціни на золото на 0.1% до 1787 доларів за унцію.

• Біткойн
  BTCUSD,
  -0.74%
  впав на 0.7% до $23780.

• Азійські ринки загалом зміцнилися після того, як Уолл-стріт вночі досягла нового тримісячного максимуму. Японський Nikkei 225
  НИК,
  + 1.23%
  додав 1.3%, а гонконгський Hang Seng
  HSI,
  + 0.46%
  піднявся на 0.5%. У Європі настрій був більш змішаним, відображаючи падіння ф’ючерсів на США в середу та індекс Stoxx 600
  SXXP
  -0.34%
  впав 0.2%.