Керовані моральним обуренням через вторгнення Росії в Україну на початку цього року, губернатори США та інші високопосадовці держави дали зрозуміти: вони хотіли розірвати свої фінансові зв’язки з Росією.
Кілька штатів швидко пройшли. На початку березня Айдахо продав облігації російської нафтової компанії на 300,000 тисяч доларів. За день до вторгнення Kentucky Teachers Retirement System продала свої акції російського банку Сбербанк.
Але ці приклади є винятковими. Через шість місяців війни, у якій загинули тисячі українців і понад 12 мільйонів були змушені покинути свої домівки, більшість обіцянок припинити російські інвестиції (деякі зроблені з великою помпою під час прес-конференцій) залишилися невиконаними, згідно з оглядом Associated Press, державні адміністратори пенсійного забезпечення. і фірми, які інвестують державні кошти.
Швидка глобальна реакція відрізала більшу частину економіки Росії від решти світу. Це зробило майже неможливим вилучення державними пенсійними фондами, університетськими фондами та іншими холдингами державного сектора, а також приватними інвестиціями, такими як ті, що знаходяться на рахунках 401(k).
«Ці пенсійні фонди хочуть вийти, але в нинішніх умовах продати все нереально», — сказав Кіт Брейнард, директор з досліджень Національної асоціації державних пенсійних адміністраторів.
Бенджамін Сміт, речник казначейства Род-Айленда, сказав, що фактори, які ускладнюють відчуження, також свідчать про те, що всесвітні зусилля з ізоляції президента Росії Володимира Путіна працюють.
«Це гарна новина, тому що це означає, що тиск з боку інвесторів у всьому світі, включаючи Род-Айленд, успішно завдає шкоди російській економіці, ускладнюючи для Путіна фінансування його військової операції, державних компаній і корупції. мережі олігархів», – сказав він в електронному листі, зазначивши, що частка пенсійного плану Род-Айленду в Росії ніколи не перевищувала 0.3% його активів.
Будь-які довоєнні інвестиції в Росію зараз нічого не варті або майже нічого не варті. Це викликає питання у деяких чиновників і менеджерів фондів про те, чи потрібне відчуження.
На Гаваях, одному з небагатьох штатів, в яких високопосадовці адміністрації не пообіцяли відмовитися від інвестицій, губернатор Девід Айдж заявив на прес-конференції 5 травня, що пенсійна система штату «дуже мало або майже нічого» не інвестувала в Росію.
«Кілька інвестицій, що залишилися, досить невеликі, тому я не відчував себе змушеним просто робити заяву з політичних міркувань про те, що ми будемо відмовлятися від інвестицій», — сказав він.
До вторгнення Росії наприкінці лютого багато контрольованих державою інвестицій мали лише невеликі частки — частка 1% у кожному зареєстрованому випадку — у російських інвестиціях. Але навіть це може становити мільйони доларів.
Найбільший державний пенсійний фонд США, каліфорнійський CalPERS, заявив, що лише 17 центів з кожних 100 доларів його портфеля були в російських інвестиціях, коли почалася війна. Незважаючи на це, це перетворилося на акції, нерухомість і приватний капітал на суму 765 мільйонів доларів.
До кінця червня вартість скоротилася до 194 мільйонів доларів. Весь збиток був тому, що активи впали в ціні; жоден не був проданий.
Немає способу дізнатися, скільки державних установ у США інвестували в Росію чи там розташовані компанії, але разом вони коштували мільярди доларів до війни. Велика частина грошей була інвестована в російські державні облігації, нафтові та вугільні компанії в рамках індексних фондів ринків, що розвиваються.
Швидко засудивши вторгнення, державні чиновники заявили, що можуть чинити тиск на Путіна, відмовившись від своїх російських інвестицій.
«Наш моральний імператив перед цими звірствами вимагає від вас діяти проти агресії Росії та негайно обмежити доступ росіян до капіталу та інвестицій Каліфорнії», — написав губернатор Каліфорнії Гевін Ньюсом у листі від 28 лютого до рад, які наглядають за величезними пенсійними фондами, які обслуговують вчителів. , працівники органів державної влади та місцевого самоврядування та співробітники університету.
По всій країні губернатори та інші високопосадовці зробили подібні заяви.
Відразу після початку вторгнення губернатор штату Нью-Йорк Кеті Хочул підписала розпорядження про відчуження інвестицій «наскільки це можливо», тоді як Рада регентів штату Арізона проголосувала за припинення будь-яких російських інвестицій.
У березні скарбники 36 штатів, а також округу Колумбія та Американських Віргінських островів підписали спільний лист, у якому виступають за відведення державних коштів з Росії. Вони відзначили фінансову причину для цього: «Нинішня криза також становить значний ризик для інвестицій держав і нашої економічної безпеки».
Значна частина державних активів у Росії знаходиться у формі індексних фондів, які інвестори використовують для імітації загальної діяльності фондового ринку. Російські акції зазвичай були частиною фондів, що спеціалізувалися на ринках, що розвиваються. MCSI та інші фірми, які вирішують, які акції повинні бути у фондах, швидко скинули російські цінні папери.
Але компанії, які продають інвестиційні продукти на основі цих індексів, залишилися в біді, залишаючи частини російських акцій у портфелях своїх інвесторів.
У рамках санкцій фондові ринки в США та інших країнах припинили торгівлю російськими акціями. А Московська фондова біржа була закрита майже на місяць, знову відкрившись із суворим контролем, який утримував американських інвесторів від продажу.
Активи впали в ціні під час вторгнення, хоча точна вартість не завжди зрозуміла.
У штаті Меріленд заявили, що станом на початок лютого 197 мільйонів доларів США з пенсійної системи були інвестовані в російські активи. Через місяць державна оцінка впала і склала лише 32 мільйони доларів. Держава не змогла розвантажити свої інвестиції.
Для небагатьох штатів, у яких найвищі посадові особи не схвалили відчуження інвестицій, подібна ерозія цінностей є головною причиною.
Невдовзі після вторгнення губернатор Південної Кароліни Генрі Макмастер заявив, що сума державних інвестицій у Росію була «мізерною», і зазначив, що вартість скоротиться майже до нуля, оскільки російська економіка фактично відключена від світу».
У Флориді Ламар Тейлор, тимчасовий виконавчий директор агентства, яке наглядає за інвестиціями пенсійних фондів, сказав під час засідання кабінету міністрів, що деякі інвестиційні менеджери можуть прагнути розвантажити російські активи, як тільки вони зможуть, тоді як інші можуть триматися, якщо пізніше вони коштують більше.
На зустрічі губернатор Рон ДеСантіс сказав, що Державна адміністрація має юридичну відповідальність намагатися заробити гроші для пенсійної системи.
«Це порушило б ваш фідуціарний обов’язок, якби ви ліквідували з величезними збитками з політичних причин, а не в інтересах бенефіціарів», — сказав він.
Але ДеСантіс сказав, що є спосіб зробити це простіше: законодавці ухвалюють законопроект про заборону інвестицій у Росію.
«Якби законодавча влада могла говорити чітко, ми б вітали це тут, просто щоб переконатися, що ми не сприяємо інвестиціям у ті частини світу, які не відображають наших інтересів чи цінностей», — сказав він.
Хенк Кім, виконавчий директор Національної конференції з пенсійних систем державних службовців, сказав, що він сказав пенсійним фондам-членам, що вжиття заходів щодо вилучення є важливим, навіть якщо це не може бути завершено негайно.
«Громадськість має право знати, що це серйозно обговорювалося», – сказав він.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/us-states-fall-short-of-pledges-to-cut-ties-with-russia-01661514844?siteid=yhoof2&yptr=yahoo