Індекс споживчих цін у США дещо впав у січні, але тепер ФРС очікує вищих ставок ще довше

Ключові винесення

• Річна інфляція в січні трохи охолола, але менше, ніж прогнозували економічні експерти
• Щомісячна інфляція намалювала більш тривожну картину: житло, їжа, газ та одяг значно підвищили ціни
• Голова ФРС Джером Пауелл заявив минулого тижня, що ціль ФРС щодо 2% інфляції «ймовірно, займе трохи часу»
• Коментарі членів Федеральної резервної системи спонукали ринки вважати, що ФРС навряд чи припинить підвищення процентних ставок принаймні до діапазону 5.25%-5.5%.

Цього вівторка індекс споживчих цін США (CPI) повідомив про дещо менше зниження річної інфляції, ніж прогнозували економісти. Звіт про CPI у вівторок відзначив сьомий місяць поспіль охолодження річної інфляції після червневого максимуму в 9.1%. Однак, дивлячись на звіт більш детально, попереду не обов’язково буде ясне небо.

Консенсус-очікування серед економістів щодо річного ІСЦ у вівторок склало 6.2% проти 6.5% у грудні. Однак дані показали, що інфляція сповільнюється трохи повільніше, ніж цей прогноз, з річним зростанням на 6.4% у січні.

Основний ІСЦ – індекс, який виключає продукти харчування та енергоносії через їхню волатильність – також не виправдав прогнозів, повідомивши про річне зростання на 5.6% проти очікувань економістів на 5.5%.

З огляду на те, що в звітах про ІСЦ цього місяця в різних пунктах зазначено щомісячне збільшення, стає все більш очевидним, що, незважаючи на зниження інфляції в останні місяці, США далеко не вийшли з лісу. Досягнення цільової інфляції Федеральної резервної системи в 2% може зайняти деякий час, і вартість життя, ймовірно, продовжуватиме коливатися на цьому шляху.

Якщо ви турбуєтеся про зростання витрат і хочете захистити свої активи від інфляції, подумайте про диверсифікацію своїх інвестицій за допомогою Q.ai's Інфляційний комплект. Inflation Kit використовує інтелектуальний штучний інтелект, щоб динамічно розподіляти ваші кошти на активи, які, як очікується, збережуть свою вартість і зростуть в умовах інфляційного тиску.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.

Щомісячна інфляція має ознаки впертості

Придивившись уважніше до Звіт ІСЦ за вівторок, деякі позиції показали зростання цін щомісяця. Зокрема, енергетика змінила тенденцію до зниження, яка спостерігалася за попередні два місяці. Хоча це виключено з основного CPI, це негативно впливає на основний CPI.

Ціни на продукти харчування та одяг росли швидше, ніж у грудні, на 0.5% та 0.8% за місяць відповідно. Житло, хоча зростання цін уповільнилося з грудня, все ж подорожчало на 0.7% у місячному вимірі.

Сподіваємось, інфляція житла вже минула, але вона все ще створює важку ситуацію для домогосподарств по всій країні, з’їдаючи їхні наявні доходи.

Переглядаючи інші категорії у звіті ІСЦ, ми бачимо, що транспортні послуги, готелі та страхування автомобілів продовжували спостерігати різке щомісячне зростання цін у січні. Ціни на деякі товари, як-от нові та вживані транспортні засоби, подешевшали, що вплинуло на загальний місячний показник інфляція дещо нижчий у січні, ніж у грудні.

Інфляція послуг, яка включає охорону здоров’я, вартість оренди, харчування в ресторанах, косметичні процедури та інші нетовари, продовжує швидко зростати та не має ознак сповільнення. Президент ФРС Далласа Лорі К. Логан визнала у вівторок заявив, що незважаючи на прогрес щодо інфляції, інфляція послуг має сповільнитися.

Загалом у січневому звіті ІСЦ підкреслюється той факт, що поточний інфляційний тиск є сильнішим, ніж спочатку припускали члени ФРС минулого року. Буквально минулого тижня голова ФРС Джером Пауелл сказав: «Очікувалося, що це пройде швидко і безболісно, ​​і я не думаю, що це зовсім гарантовано».

ФРС продовжує боротьбу з інфляцією

З березня 2022 року Федеральна резервна система підвищила процентні ставки практично з нуля до поточного діапазону 4.50%-4.75%. Це найагресивніша серія підвищення ставок з 1980-х років.

Оскільки дані ІСЦ показали, що інфляція досягла піку в червні минулого року, ФРС відтоді зняла ногу з гальм. Проте оголошувати цю битву перемогою ще зарано. Члени ФРС висловили, що перед тим, як призупинити цикл жорсткості, вони хотіли б побачити зменшення зростання цін у всіх сферах і більш м’який ринок праці.

Раніше цього місяця звіт про заробітну плату в несільськогосподарському секторі показав, що економіка США додала понад півмільйона нових робочих місць у січні. Таким чином, рівень безробіття в країні склав 3.4% – найнижчий рівень з 1969 року.

Така потужність економіки підкреслює виклик, з яким стикається ФРС. Поки на ринку праці не з’являться ознаки ослаблення, попит, ймовірно, залишатиметься високим, і ФРС доведеться продовжувати підвищувати або підтримувати обмежено високі процентні ставки.

Крім того, відновлення китайської економіки Очікується, що чинить тиск на глобальний попит, викликаючи занепокоєння серед менеджерів фондів у всьому світі щодо того, що інфляція може вперто залишатися «вищою довше».

Джон К. Вільямс, президент і генеральний директор ФРС Нью-Йорка, заявив у вівторок, що ставка федеральних фондів на кінець року 5.00%-5.50% виглядає розумною. Це свідчить про те, що члени ФРС визнають, що інфляційний тиск може тривати довше, ніж вони спочатку сподівалися. Буквально кілька місяців тому офіційні особи ФРС прогнозували кінцеву ставку на рівні 4.6%, і вона неухильно зростала.

В нижньому рядку

Дані ІСЦ за січень показали незначне зниження річної інфляції. Хоча сама по собі це позитивна новина, це було слабше падіння, ніж прогнозували експерти, підкреслюючи, що боротьба з інфляцією не виграна.

Економічні чинники, такі як величезна стійкість ринку праці США та відновлення китайського ринку, означають, що попит на товари навряд чи суттєво впаде. Через це інфляція навряд чи пройде швидко і тихо.

Якщо ви хочете захистити свої прибутки та захиститися від інфляції, Q.ai's Інфляційний комплект ви охопили. Наша модель, заснована на штучному інтелекті, щотижня балансує свої авуари між казначейськими цінними паперами, захищеними від інфляції (TIPS), дорогоцінними металами та кошиком товарів, щотижня на основі продуктивності штучного інтелекту та прогнозів волатильності.

Поки ФРС веде боротьбу з інфляцією, ви можете розраховувати на те, що Q.ai зосереджено на інфляції Інфляційний комплект наполегливо працювати, щоб підтримувати цінність свого портфоліо.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.