(Bloomberg) — Банки Уолл-стріт, які позичили 13 мільярдів доларів США для фінансування викупу Twitter Inc. Ілоном Маском, тихенько перевіряли хедж-фонди та інших менеджерів активів на предмет їхнього інтересу до частини боргу викупу за сильно зниженими цінами.
Найбільш читане з Bloomberg
Деякі фонди запропонували взяти частину кредитного пакету зі знижкою до 60 центів за долар, що було б одним із найвищих уцінок за останнє десятиліття. Наразі банки вважали ці пропозиції непривабливими, за словами людей, обізнаних з дискусіями, які побажали не називати їхню особу, оскільки переговори були приватними.
Теплий прийом інвесторів показує, наскільки великим альбатросом стає борг Twitter для когорти під керівництвом Morgan Stanley, яка взяла на себе зобов’язання профінансувати придбання Маском компанії соціальних мереж ще в квітні, до того, як кредитні ринки обвалилися. Зараз сім банків обтяжені ризикованими позиками, які вони ніколи не збиралися зберігати у своїх книгах, і стикаються з дедалі складнішою боротьбою за мінімізацію збитків.
Докладніше: Великі боргові рахунки Twitter додають терміновості планам Маска щодо повернення
Наразі обговорення зосереджувалося навколо кредитної частини фінансування в розмірі 6.5 мільярдів доларів США, кажуть люди. Банки, здавалося, не бажали продавати за ціною нижче 70 центів за долар, сказав один із людей. Навіть на такому рівні збитки можуть досягати мільярдів доларів, показують підрахунки Bloomberg.
Обговорення були неформальними, і немає впевненості, що вони приведуть до угоди, кажуть люди.
Barclays Plc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc. і Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. відмовилися від коментарів. Bank of America Corp., Morgan Stanley і Societe Generale SA не відповіли на запити про коментарі.
Великі викупи
Маск визнав «значне падіння» доходу, тоді як перспективи зростання компанії соціальних медіа виглядають непевними. Це не віщує нічого доброго для річного відсоткового тягаря Twitter, який оцінюється в 1.2 мільярда доларів на рік. Мільярдер також натякнув на послаблення політики, яка обмежує свободу слова, ризик, який лякає рекламодавців.
Пакет фінансування Twitter також включає 6 мільярдів доларів сміттєвих облігацій, рівномірно розподілених між забезпеченими та незабезпеченими банкнотами, і позику на 500 мільйонів доларів, яка називається поновлюваною кредитною лінією.
Прибутковість сміттєвих облігацій і позик із кредитним плечем різко зросла з квітня, а це означає, що банки Уолл-стріт ризикують втратити гроші на великі викупи після того, як вони погодилися надати фінансування з нижчою прибутковістю, ніж ринок погодиться зараз. Цього року кредитори вже зазнали мільярдів доларів списань і збитків після того, як центральні банки по всьому світу почали підвищувати ставки, щоб приборкати інфляцію.
Нещодавно агентство Moody's Investors Service знизило рейтинг Twitter на дві сходинки до B1, тобто на чотири кроки до сміттєвої території. Агентство посилалося на суттєве збільшення боргу та зменшення грошових коштів, а також управління рейтингом.
«Ризик управління Twitter дуже негативний, що відображає очікування Moody's щодо агресивної фінансової політики та концентрації власності Ілона Маска», – заявила рейтингова компанія.
– За сприяння Гоурі Гурумурті та Лізи Лі.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/twitter-buyout-loans-bid-60-201544721.html