Чудовий квартал TSMC є поганою новиною для ланцюгів постачання напівпровідників — Quartz

TSMC, найбільший у світі виробник напівпровідників, повідомляє ще один квартал рекордних прибутків, стрімких продажів і високої маржі. 14 липня надходження викликукерівники прогнозували, що гаряча смуга триватиме принаймні до кінця року.

Це чудова новина, якщо ви є інвестором і вважаєте, що ціна акцій TSMC зросте. Але цифри означають проблеми для ширшої економіки. Фінансовий звіт TSMC є останньою ознакою того, що дефіцит чіпів і її інфляційний вплив ймовірно, затягнеться ще принаймні на кілька місяців.

«Попит наших клієнтів продовжує перевищувати наші можливості щодо постачання», — сказав інвесторам генеральний директор CC Wei. «Ми очікуємо, що наша потужність залишатиметься обмеженою протягом 2022 року».

TSMC контролює більшу частину світового виробництва напівпровідників, тому, якщо Вей каже, що потенціал його компанії буде напруженим, це буде напружено і на ринку напівпровідників в цілому. Вей також сказав, що TSMC має проблеми з отриманням обладнання для виробництва мікросхем через збої в ланцюжку поставок, що затримує плани компанії щодо розширення своїх виробничих потужностей. Деякі нові складальні лінії, планується до будівництва цього року, доведеться почекати до 2023 року.

Але цей дзвінок також дав проблиск надії на брак мікросхем починає полегшуватися. Вей сказав інвесторам, що пропозиція наздоганяє попит в одному куточку ринку напівпровідників: чіпи для смартфонів, ноутбуків та іншої персональної електроніки.

TSMC публікує рекордні прибутки, доходи та валову маржу

На знак того, що ринок чіпів все ще процвітає, TSMC опублікувала рекордний прибуток у 8.1 мільярда доларів у кварталі, що закінчився 30 червня, що приблизно в два з половиною рази більше, ніж компанія отримувала б у типовому кварталі до пандемії.

Прибутки TSMC зросли частково тому, що попит клієнтів на чіпи все ще ненажерливий. Річне зростання доходу TSMC досягло найвищого рівня з першого кварталу 2020 року (що було особливо високим, оскільки порівняно з історично слабкий квартал продажів на початок 2019 року). У минулому кварталі компанія продала мікросхем на 18.2 мільярда доларів, що приблизно вдвічі більше, ніж у типовому кварталі до пандемії.

Прибутки TSMC також зросли, тому що компанія стягує вищу націнку за мікросхеми, ніж будь-коли. Показник валової прибутковості TSMC досяг 59.1% в останньому кварталі після того, як у роки до пандемії коливався в основному між 40% і 50%. Висока рентабельність компанії є ознакою того, що вона все ще має велику цінову владу на ринку, оскільки попит на мікросхеми продовжує перевищувати пропозицію.

Дефіцит чіпів починає зменшуватися для смартфонів, ПК та персональної електроніки

Однак є куточок ринку мікросхем, де пропозиція перевищує попит. Вей сказав, що попит на напівпровідники з боку виробників смартфонів, виробників комп’ютерів та інших компаній, які продають побутову електроніку, починає згасати через зростання інфляції та занепокоєння рецесією. TSMC та інші компанії виробляють занадто багато мікросхем для персональної електроніки, і Вей передбачив, що знадобиться принаймні до 2023 року, щоб розпродати надлишок мікросхем на ринку. Надлишок пропозиції може сприяти зниженню цін.

Тим часом TSMC планує перепрофілювати складальні лінії, призначені для чіпів для смартфонів і ноутбуків, і запустити їх у виробництво чіпів для автомобілів (сектор досі страждає через дефіцит мікросхем) і центрів обробки даних (сектор, який є очікується зростання чи змушують пересічних людей скорочувати особисті витрати інфляція та рецесія).