Акції графічного обладнання бегемота Nvidia (NVDA) дуже схвилювали інвесторів під час презентації Дня інвестора 2022 року, проливаючи світло на план стати першою напівкомпанією на 1 трильйон доларів. Якщо є компанія, яка може це зробити, то це Nvidia з її блискучим лідером Дженсеном Хуангом.
Безсумнівно, загальний адресний ринок (TAM) для Nvidia величезний. Виробник інноваційного графічного процесора (GPU) має місце в першому ряду для відеоігор, автомобільних технологій, штучного інтелекту та центру обробки даних. Безсумнівно, хороша частина кожного з наступних ринків могла б підняти ринкову капіталізацію компанії вище позначки в 1 трильйон доларів.
Тим не менш, саме ініціатива Nvidia Omniverse може стати ключем до розблокування наступного рівня зростання протягом наступного десятиліття, коли ми наблизимося до концепції метавсесвіту.
Проте, незважаючи на те, що Nvidia знаходиться на передньому краї технологій наступного покоління, я нейтрально ставлюся до акції. Це не те, що я не був у захваті від дня інвестора Nvidia чи можливостей на 1 трильйон доларів. Це оцінка акцій, що переходять у середовище з більш високим курсом.
Розпродаж зростання була невблаганною досі, і вона, можливо, не закінчиться. З множинним обсягом продажів у 22.7 рази, акції NVDA стикаються з величезним ризиком зниження, якщо розпродаж продовжиться.
З цієї причини я не поспішаю гнатися за акціями Nvidia на територію ринкової капіталізації в трильйони доларів. Це настане свого часу, але це, безсумнівно, буде кам’янистою дорогою до рівня, і торгівля зростання почне показувати свої хиткі ноги.
Omniverse від Nvidia — це відповідь на метавсесвіт Meta
Додайте до рівняння захоплюючі зусилля Nvidia Omniverse, і прагнення на трильйон доларів зовсім не надумані. Завдяки своєчасній зміні імені, Мета-платформи (FB) висунула концепцію метавсесвіту на перший план. Проте останніми місяцями темпи зростання торгівлі згасли, а метавсесвітні амбіції Марка Цукерберга почали здаватися більш надуманими.
Оскільки процентні ставки зростають, прибутковість має більше значення, ніж цікаві історії. Тим не менш, не можна заперечувати довгостроковий потенціал метавсесвіту. Можливо, Nvidia є однією з кращих компаній для створення метавсесвіту, а не Meta. На відміну від Meta, Nvidia була в ігровому бізнесі дуже довго, завдяки своєму найсучаснішому апаратному забезпеченню, яке допомагає геймерам запускати свої улюблені ігри.
Не тільки досвід Nvidia дає її Omniverse, що пропонує більші шанси на успіх, але й не вистачає сумнівної репутації, яку має Facebook. Крім того, ранні заклики про Omniverse від Nvidia здаються набагато більш захоплюючими, ніж презентація Meta, яка розкрила нову назву та фокус компанії.
Простіше кажучи, Nvidia — король графічної потужності, і саме це обладнання може дозволити їй перевести споживачів у віртуальні світи, які, ймовірно, будуть орієнтовані на ігри.
Оцінка акцій Nvidia залишається надмірною
Цього року День інвестора від Nvidia вразив. У багатьох відношеннях його презентація стає більш захоплюючою, ніж подібна до основної доповіді Apple (принаймні, поки компанія не матиме шанс представити Apple Car або гарнітуру змішаної реальності). Початкова реакція була глибоко позитивною. Тим не менш, акції втратили частину своїх останніх прибутків.
Зрештою, оцінка має значення. Оскільки акції Nvidia є одними з найдорожчих напівфабрикатів, акції Nvidia можуть стати одними з тих акцій, що ростуть, які зазнають посилених збитків, оскільки скидання оцінки на основі курсу продовжується.
Крім того, багато галузей, до яких просувається Nvidia, можуть не бути надзвичайно прибутковими до тих пір, поки через багато років. Подумайте про нові ринки, такі як AI та Omniverse. Вони, безсумнівно, захоплюючі, але незрозуміло, коли ШІ нового покоління і метавсесвіт будуть готові до прайм-тайму.
Якщо значні прибутки від таких вражаючих ініціатив будуть ближче до 2030 року, ніж до 2022 року, акції, безсумнівно, зазнають удару, особливо зараз, коли ФРС продемонструвала ознаки посилення яструбства.
Take of Wall Street
Звертаючись до Уолл-стріт, акції NVDA є вигідною покупкою. З 26 рейтингів аналітиків 21 рекомендація «Купити» та п’ять рекомендацій «Притримувати».
Середня ціна Nvidia становить $351.74, що означає зростання на ~44%. Цільова ціна аналітика коливається від найнижчої 245 доларів за акцію до найвищої 410 доларів за акцію. (Дивіться прогноз акцій NVDA на TipRanks)
Bottom Line
Nvidia — це така чудова компанія з далекоглядним лідером, очолюваним засновником. TAM Nvidia величезний і здається практично необмеженим, але реальний ризик для акцій при таких оцінках полягає в тому, що відбувається з зростаючою торгівлею.
Сама компанія буде стріляти на всі балони, і я не сумніваюся, що вона поставить. Одне це може зробити акції коштувати величезної премії, але чи продажі в 23 рази надто значні? Я не так впевнений.
У будь-якому випадку, я б перевірив назву, тому що торгівля «зростання за будь-яку ціну», здається, майже завершена зараз, коли ФРС так зосереджена на інфляції.
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі акціями за привабливими оцінками, відвідайте TipRanks' Кращі акції для придбання, нещодавно запущений інструмент, який об'єднує всі дані про справедливість TipRanks.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-trillion-dollar-hopes-attainable-154900794.html