Прибутковість казначейських облігацій різко знизилася в понеділок, оскільки інвестори оцінили занепокоєння щодо фінансового здоров'я великого європейського банку, а показник виробничого сектора США показав найслабші показники за понад два роки.
Що роблять урожаї
- Прибутковість 2-річної казначейської записки
TMUBMUSD02Y,
4.113%
знизився до 4.085%, порівняно з 4.206% о 3:2 за східним часом у п'ятницю. Згідно з ринковими даними Dow Jones, станом на п’ятницю прибутковість 1.309-річних зобов’язань підскочила на 1984 процентного пункту за останні два місяці, що стало найбільшим двомісячним зростанням з травня XNUMX року. Прибутковість і боргові ціни рухаються протилежно. - Прибутковість 10-річної казначейської записки
TMUBMUSD10Y,
3.651%
знизився до 3.654% проти 3.802% у п’ятницю вдень. Прибутковість зросла на 82.9 базисного пункту, або 0.829 відсоткового пункту, у третьому кварталі, що стало найбільшим квартальним зростанням з першого кварталу 2021 року. Її місячне зростання на 67.1 базисного пункту у вересні стало найбільшим з липня 2003 року. - 30-річна дохідність казначейських облігацій
TMUBMUSD30Y,
3.708%
склав 3.686%, порівняно з 3.762% увечері в п'ятницю. Прибутковість довгих облігацій минулого місяця зросла на 50.8 базисного пункту, що є найбільшим зростанням із січня 2009 року.
Драйвери ринку
Занепокоєння з приводу фінансової стабільності відбилися, коли в понеділок почався новий тиждень, торговий місяць і квартал. Акції Credit Suisse
CSGN,
CS,
різко впали в європейській торгівлі, тоді як вартість страхування від дефолту швейцарського банківського гіганта залишалася високою.
Див: Credit Suisse: Що відбувається і чому її акції падають
Тим часом дохідність державних облігацій Великобританії, або гілтів,
ТМБМКГБ-10Y,
впав і британський фунт
GBPUSD,
зріс після того, як уряд Великобританії скасував плани скоротити податки для найзаможніших, скасувавши один із основних компонентів фінансованого боргом бюджету, який сколихнув фінансові ринки. Минулого тижня Банк Англії був змушений втрутитися, щоб купити свинок і зупинити сплеск дохідності, який загрожував танкові пенсійні фонди.
Читайте: Щось зламається? Що чекає світові фінансові ринки після краху у Великобританії.
За словами аналітиків, волатильність, пов’язана з фінансовими проблемами Великобританії, також підкреслила занепокоєння щодо ліквідності на ринку казначейства.
У понеділок фабричний індекс Інституту управління поставками, який уважно стежать, показав найслабші показники з травня 2020 року. Дані про робочі місця в США будуть в центрі уваги пізніше цього тижня, кульмінацією стане публікація звіту про робочі місця за вересень у п’ятницю.
Що кажуть стратеги
«Примітно, що цінова динаміка призвела до більш крутої кривої з переднім кінцем ринку, який лідирував у зростанні, і хоча ми з розумінням ставимося до занепокоєння, що [нещодавня] слабкість ризикових активів зрештою обмежить підвищення глобальної монетарної політики амбіцій, ще надто рано очікувати повороту від FOMC», — заявили Ян Лінген і Бенджамін Джеффрі, стратеги ставок BMO Capital, у своїй записці, посилаючись на Федеральний комітет відкритих ринків ФРС, який визначає політику.
«Насправді, оскільки інфляція продовжує розширюватися з точки зору вражених категорій, аргументи для ще одного підвищення на 75 [базових пунктів] у листопаді залишаються вагомими — і є нашим базовим припущенням на даному етапі», — написали вони.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-pull-back-after-another-sharp-quarterly-rise-11664798575?siteid=yhoof2&yptr=yahoo