Дохідність казначейських облігацій різко впала в п’ятницю після того, як економічні дані США вказали на ознаки уповільнення зростання заробітної плати та посилення слабкості економіки, що призвело до найбільшого одноденного падіння з листопада 2-річної ставки, чутливої до політики.
Тим часом 30-річний курс став найбільшим щотижневим падінням майже за три роки.
Що сталося
- Прибутковість 2-річної казни
TMUBMUSD02Y,
4.282%
знизився на 19.1 базисного пункту до 4.260% з 4.451% у четвер. Це найбільше одноденне зниження 2-річної ставки з 10 листопада, виходячи з ринкових даних Dow Jones о 3:13.9. За тиждень дохідність впала на XNUMX базисних пункту. - Прибутковість 10-річної казни
TMUBMUSD10Y,
3.562%
знизився на 15 базисних пунктів до 3.570% проти 3.720% у четвер у другій половині дня. Цього тижня він знизився на 25.6 базисних пункту. - Прибутковість 30-річної казни
TMUBMUSD30Y,
3.686%
знизився на 10.5 базисних пункту до 3.692% з 3.797% увечері в четвер. Цього тижня він знизився на 24.2 базисних пункту, що стало найбільшим тижневим падінням з періоду, що закінчився 6 березня 2020 року.
Що рухало ринки
Дані, опубліковані в п'ятницю, показали, що США створили Нові завдання 223,000 у грудні, щоб відзначити найменше зростання за два роки, хоча економісти мали очікується, що буде створено 200,000 XNUMX робочих місць. Рівень безробіття минулого місяця знизився до 3.5% з 3.6%, а погодинна оплата зросла на 0.3%, ніж очікувалося.
Фінансові ринки зосередилися на компоненті заробітної плати у звіті про робочі місця як на можливу ознаку того, що інфляційний тиск послаблюється, і Федеральна резервна система може бути змушена врешті-решт припинити свою кампанію підвищення процентних ставок. Трейдери оцінили більш ніж 50% ймовірність меншого, ніж зазвичай, підвищення ставки ФРС у лютому та березні на чверть відсоткового пункту. Вони бачать 74% ймовірність такого кроку в лютому та 66% ймовірність іншого в березні, що приведе цільову ставку ФРС до 4.75%-5%, згідно з інструментом CME FedWatch. Трейдери також підвищили шанси на зниження ставок до кінця року.
В інших економічних новинах США за п’ятницю Індекс сектора послуг ISM знизився нижче рівня 50 за грудень, а заводські замовлення в листопаді впали на 1.8%. Ця друга серія даних, надійшла через 90 хвилин після грудневого звіту про робочі місця, призвела до того, що прибутковість 10-річних казначейських облігацій впала нижче 3.6%, оскільки трейдери інтерпретували число ISM як ознаку того, що економіка США загалом слабшає.
Доповідачі протягом дня включені Президент ФРС Атланти Рафаель Бостік, який сказав, що центральний банк має продовжувати курс і що грудневий звіт про робочі місця не змінив його погляду на монетарну політику, і Губернатор ФРС Ліза Кук, який сказав, що «інфляція залишається надто високою».
Те, що говорять аналітики
«Зростання зарплати в несільськогосподарському секторі на 223,000 50 осіб і падіння безробіття до XNUMX-річного мінімуму в грудні, за номінальною вартістю, мало зроблять для послаблення стурбованості ФРС щодо стабільної інфляції основних послуг. Тим не менш, менший приріст середнього погодинного заробітку свідчить про те, що зростання заробітної плати все одно сповільнюється, і ми все ще вважаємо, що ринок праці послабиться більш помітно цього року, оскільки економіка скочується в рецесію», – сказав Ендрю Хантер, старший економіст США в Capital Economics.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-a-touch-firmer-as-traders-await-jobs-report-11673002441?siteid=yhoof2&yptr=yahoo