Прибутковість казначейських облігацій завершила скорочену через вихідні дні торгову сесію в Нью-Йорку підвищенням у п’ятницю, закріпивши тижневе зростання, після публікації індексу цін на особисте споживання в США, бажаного індикатора інфляції Федерального резерву, та низки інших економічних даних.
Ринки облігацій США завершили роботу на годину раніше о 2:XNUMX за східним часом. ринки США буде закрито в понеділок, 26 грудня, на святкування Різдва Христового, яке припадає на неділю.
Що роблять урожаї
- Прибутковість 2-річної казначейської записки
TMUBMUSD02Y,
4.318%
зріс на 5.8 базисного пункту до 4.321% о 2:14.1. Дохідність зросла на XNUMX базисного пункту за тиждень. Прибутковість і боргові ціни рухаються протилежно. - 10-річна казначейська записка
TMUBMUSD10Y,
3.749%
принесла 3.746%, збільшившись на 7.7 базисних пунктів у п’ятницю та на 26.5 базисних пунктів за тиждень. За даними Dow Jones Market Data, тижневе зростання було найбільшим з квітня. - Дохідність 30-річної казначейської облігації
TMUBMUSD30Y,
3.821%
виріс на 9.9 базисного пункту до 3.821%, збільшившись на 28.8 базисного пункту за тиждень.
Драйвери ринку
Індекс особистих споживчих витрат зріс лише на 0.1% у листопаді, ознаменувавши п’ятий місяць поспіль, у якому інфляція зменшилася після того, як влітку вона досягла максимуму за 40 років. Річний рівень інфляції, тим часом, сповільнився до 5.5% у листопаді з 6.1% у попередньому місяці, виходячи з індексу витрат на особисте споживання. Це найменше зростання з жовтня 2021 року.
Політики Федеральної резервної системи вважають індекс PCE найкращим показником інфляції, особливо основним показником, який вилучає нестабільні витрати на продукти харчування та енергію. Минулого місяця основний індекс зріс на 0.2%, відповідаючи прогнозу Уолл-стріт. Базова інфляція за останні 12 місяців знизилася до 4.7% з 5%. Основне жовтневе значення було переглянуто до 0.3% щомісячного підвищення з 0.2%.
Інші економічні дані, опубліковані в п'ятницю, включали листопадові замовлення на товари тривалого користування, які показали падіння на 2.1%. і останнє дослідження споживчих настроїв Мічіганського університету, яке відмічено вище але залишається слабким.
Короткострокова дохідність підвищилася в четвер після перегляду в бік збільшення даних про валовий внутрішній продукт США за третій квартал і стійких цифр заявок на допомогу по безробіттю, які підкреслили очікування інвесторів, що Федеральна резервна система продовжить підвищувати свою облікову ставку в новому році, намагаючись збити інфляцію.
Слабке читання з Провідний індекс Conference Boardоднак продовжував тиск на прибутковість у довгому кінці сесії в четвер, кажуть аналітики, підкреслюючи побоювання, що економіка може схилитися до рецесії.
Що кажуть аналітики
Дещо ведмежий перегляд PCE у жовтні «був найбільшим висновком» з даних про інфляцію та «задав тон для підвищення ставок під час передсвяткової сесії з низькою ліквідністю», – сказав Ян Лінген, стратег з ставок BMO Capital Markets, у Примітка.
«Зростання особистих доходів і витрат сповільнилося в листопаді, сигналізуючи про ослаблення споживачів, що наближається до кінця року», — сказав Сем. Міллетт, стратег з фіксованого доходу фінансової мережі Співдружності. «Крім того, у листопаді дефлятор основних витрат на особисте споживання (PCE) зріс трохи більше, ніж очікувалося, порівняно з попереднім роком, хоча річна інфляція впала порівняно з жовтнем. ФРС уважно стежить за цим показником інфляції, і уповільнення було позитивною ознакою того, що інфляційний тиск продовжує сповільнюватися, навіть якщо річний показник був трохи вищим, ніж очікувалося».
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-move-higher-ahead-of-us-inflation-indicator-11671801368?siteid=yhoof2&yptr=yahoo