Торгуйте AMD і ніколи не недооцінюйте Лізу Су

Розширені мікропристрої (AMD) оприлюднив прибутки, які розчарували менше двох тижнів тому. Третій квартал був важким для всього напівпровідникового простору. Очікування вже виправдалися.

Тим не менш, фірма, давній фаворит сержанта, не змогла досягти навіть цієї зниженої планки. Дохід зріс на 29% за рік, що для більшості фірм є досить пристойним. Для AMD це був найповільніший темп зростання продажів на милю країни з другого кварталу 2020 року. Прибуток скоротився на 8%. Це від фірми, яка протягом кількох кварталів показала тризначне зростання за останні роки та збільшила прибутки на 67% за попередній квартал.

Фірма була змушена стягнути 160 мільйонів доларів США за коригування запасів і дисконтування в кількох бізнес-напрямках. Продажі в поточному кварталі зросли лише на 14%. Акція постраждала. Уолл-стріт забув, хто керує цим магазином. Коли я складаю свої списки улюблених генеральних директорів, що означає, що я готовий інвестувати в акції виключно на основі того, хто є виконавчим директором, Ліза Су з AMD робить це скорочення (і це елітне скорочення) кожного разу.

Уолл-стріт звернула увагу на нові продукти AMD, розроблені для максимізації продуктивності та отримання ще більшої частки ринку від конкурентів. Нещодавно оголошений запуск процесора EPYC 4-го покоління, відомого як Genoa, безсумнівно, привернув увагу галузі. Уолл-стріт вишикується в чергу, щоб встати та віддати честь.

Любов у повітрі

Це почалося минулого тижня. П’ятизірковий (від TipRanks) аналітик Stifel Nicolaus Рубен Рой підтвердив свій рейтинг «купити» AMD і цільову ціну в 91 долар. Рой написав, що він бачить як нові мікросхеми Genoa, так і чіпи Milan, що існують у різних робочих навантаженнях, а розширений портфель фірми сприяє збільшенню частки ринку. Того ж дня Тосія Харі (також п’ять зірок у TipRanks) з Goldman Sachs підтвердив свій рейтинг «купити» та цільову ціну в 74 долари США (акції вже були там сьогодні вранці) після запуску Genoa.

Харі написав: «Ця подія підтвердила нашу думку про те, що запуск Genoa не тільки стане каталізатором подальших найближчих досягнень як у хмарі, так і в корпоративних мережах, але й закріпить статус компанії як надійного та передбачуваного партнера інноваційних обчислювальних рішень у сфері даних. Центр, ймовірно, позиціонує AMD для стійкого розвитку навіть за межами цього нового покоління процесорів».

Перенесіть цей ранок. П’ятизірковий аналітик Тімоті Аркурі з UBS підвищив рейтинг AMD до «купівлі» з «нейтрального», підвищивши при цьому свою цільову ціну з 75 до 95 доларів. Майже одночасно п’ятизірковий колега Трістан Герра з Роберта В. Берда підвищив рейтинг AMD до «купувати» з «тримати» та підняв цільову ціну до 100 доларів США з 65 доларів.

Герра написав: «Перевірки ланцюга постачання підкреслюють гарне сприйняття Genoa виробниками обладнання для центрів обробки даних, які спрямовують значні ресурси на підтримку AMD. Дуже значне підвищення продуктивності Genoa має призвести до прискорення зростання частки ринку для AMD у 2023 році разом зі значно вищими цінами та вищим профілем валової рентабельності, що зміцнить лідерство AMD у продуктивності EPYC на довгі роки».

Мої думки

Я написав вам після заробітку менше двох тижнів тому і сказав, що я не поспішав ні скорочувати свою довгу позицію, ні збільшувати її на той час. Я запропонував написати 16 грудня 50$ путів за 1.00$. Ці пути торгуються за $0.24 сьогодні вранці. Новий процесор повинен зміцнити центр обробки даних, який з точки зору ефективності сегмента за третій квартал збільшив продажі на 45.2% і збільшив операційний дохід на 64%.

Це означає, що AMD не почиває на лаврах і захищає себе, а також будує порошинку там, де вона найсильніша. Ніколи не недооцінюйте Лізу Су. Ніколи.

Ігровому та клієнтському сегментам потрібен час для повного відновлення. Embedded - це не те, що компанія придбала в рамках угоди Xilinx. Відмова від лідерства компанії в центрі обробки даних була/є ключовою принаймні до тих пір, поки ці інші підприємства не відновляться і не внесуть більш енергійний внесок у ціле.

Цей запас продовжує забарвлюватися в межах рядків, про які я вказував читачам раніше. З моменту отримання прибутків AMD повторно склала як 21-денну, так і 50-денну EMA. Це спонукає портфельних менеджерів збільшити довгострокову експозицію.

До того часу, коли ціна акцій досягне верхньої лінії тренду регресійної моделі, ця лінія може працювати з 200-денним SMA акції, що може призвести до епічного протистояння, яке може призвести до сильного опору або чогось на зразок «катапульти». » ефект. Вибір 200-денної лінії змусить певних портфельних менеджерів, які взагалі не піддаються, відкривати нові лонги.

Відносна сила рухається правильним шляхом, не виглядаючи технічно перекупленим. Щоденний MACD зараз у набагато кращій формі, 12-денна EMA перевищує 26-денну EMA, оскільки дев’ятиденна гістограма EMA виглядає найбільш позитивною з початку серпня. Переведення цієї 26-денної EMA на позитивну територію буде «наступним» першим кроком.

Advanced Micro Devices 

– Цільова ціна: $104

– Pivot: $90 (200 днів SMA)

– Додати: $67 (50 днів SMA)

– Паніка: $63 (перерва 21 дня EMA)