Топ лінія
Акції компанії, що займається інвестуванням, TPG підскочили на 12% за кілька хвилин після їхнього дебюту на публічному ринку в четвер, починаючи, як очікується, рік для первинних публічних розміщень і зробивши 20-річну компанію однією з найцінніших у світі приватних інвестицій. фірми.
Фірма приватного капіталу, заснована мільярдерами Джеймсом Коултером (на фото) і Девідом Бондерманом, стала … [+]
© 2019 Bloomberg Finance LP
Ключові факти
Котируються на високотехнологічній біржі Nasdaq під тикером TPG, акції почали торгуватися невдовзі після 12:15 вечора EST, піднявшись до 33 доларів з ціни пропозиції в 29.50 доларів США, в той час як широкий ринок стикався з проблемами: Nasdaq впав приблизно на 1.5%, а S&P 500 впав на 0.6%.
Підвищена вартість акцій підвищила оцінку компанії приблизно до 10 мільярдів доларів після того, як у середу ввечері вона оголосила, що планує залучити близько 1 мільярда доларів, продавши 33.9 мільйона акцій інвесторам в рамках пропозиції, яка, як очікується, завершиться у вівторок.
Страховики, до яких входять JPMorgan, Goldman Sachs і Morgan Stanley, мають можливість придбати ще приблизно 3.4 мільйона акцій, включаючи майже 1.8 мільйона акцій у TPG і 1.6 мільйона у неназваного інвестора.
З майже 307 мільйонами акцій в обігу, висока ринкова капіталізація TPG робить її п’ятою за цінністю приватною інвестиційною компанією в США — відразу за конкурентом Carlyle Group (18.7 мільярдів доларів), але поступаючись Apollo (41 мільярд доларів), KKR (61 мільярд доларів) і Blackstone. (144 мільярди доларів).
Маючи активи в розмірі 109 мільярдів доларів, TPG, що базується в Техасі та Сан-Франциско, стає п'ятою за величиною публічною інвестиційною компанією в США за активами, знову після Blackstone (619 мільярдів доларів), Apollo (481 мільярд доларів), Carlyle (256 мільярдів доларів). і KKR (252 мільярди доларів).
Дебют TPG на публічному ринку відбувся за «історично бурхливими» операціями з прямим капіталом у 2021 році, коли компанії закрили 8,624 угоди на рекордні 1.2 трильйона доларів, згідно з командою аналітиків PItchBook під керівництвом Вайлі Ферніхау, що на 64% вище, ніж у попередньому піку від 2019 рік.
Основна інформація
Заснована в 1992 році, TPG у листопаді оголосила про плани вийти на біржу та володіє величезними пакетами акцій в агентстві талантів CAA, Vice Media та Spotify. Його довгоочікуваний дебют вдихає нове життя в публічні списки приватного капіталу на тлі масового буму угод з викупу. За даними компанії Dealogic, минулого року було здійснено операції злиття та поглинання на суму понад 5.6 трильйона доларів, що перевершило попередній рекорд у 4.6 трильйона доларів у 2007 році. Очікується, що це лише триватиме. Фірми приватного капіталу, багаті готівкою, мають рекордні 2.3 трильйона доларів готівки та інших ліквідних активів, які необхідно витрачати.
Вирішальна цитата
«Оскільки все більше приватних інвестиційних компаній обирають стати публічними, активність щодо злиття та поглинання, ймовірно, тільки зросте», – каже Ферніхау. «Менеджери з державних альтернатив зроблять майже все, щоб їх розглядали як акцію зростання, а не як гру, що означає, що вони повинні постійно запускати нові стратегії та залучати нових людей». CVC Capital Partners, ще одна з найбільших у світі компаній приватного капіталу, що має активи близько 122 мільярдів доларів, як повідомляється, залучила Goldman, щоб очолити IPO, запланований на кінець цього року. Вартість операції може перевищувати 15 мільярдів доларів.
Що потрібно дивитися
Служба доставки їжі Instacart, постачальник мемів Reddit і виробник веганського м’яса Impossible є серед компаній, які очікують дебюту на публічному ринку цього року. Венчурний аналітик PitchBook Кемерон Стенфілл очікує, що кількість угод може досягти нового максимуму після рекордного 2021 року, коли майже 1,100 компаній вийшли на біржу і залучили близько 260 мільярдів доларів.
Подальше читання
Гігант приватного капіталу TPG, який підтримує мільярдерів, планує оцінити до 9.5 мільярдів доларів на довгоочікуваному IPO (Forbes)
Найбільші IPO для перегляду в 2022 році (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/