Деякі з менш відомих інтегрованих нафтових компаній Європи, можливо, варто розглянути інвесторам, які хочуть скористатися перевагами цьогорічного сплеску цін.
Європейські супермайори
BP
(тикер: BP.UK) і
Склад
(SHEL.UK) приваблюють найбільше заголовків. Але акції трьох менших компаній—
TotalEnergies
(TTE.Франція),
Repsol
(РЕП.Іспанія), і
Еквінор
(EQNR.Norway) — різко зростають на тлі падіння фондових ринків. Чи варто їх утримувати зараз, залежить від того, чи оцінять інвестори за поточними цінами через тверді перспективи щодо дивідендів.
«Останні 2 з половиною роки були повними американськими гірками», - каже Джейсон Кенні, керівник європейських досліджень нафти в Сантандері. «Багато з них було екзогенним; ніхто не міг передбачити вплив і коливання цін на нафту, які ми спостерігали».
Крім того, нафтові компанії зазнають тиску, оскільки інвестори віддають перевагу екологічним, соціальним та дружнім фірмам. Інвестори ESG зараз усвідомлюють, що нафтові компанії мають гроші, щоб інвестувати в перехід до низьковуглецевого майбутнього та багато чого отримати від цього.
Компанія TotalEnergies, що знаходиться в Парижі, найбільша з трьох, має ринкову капіталізацію в 136 мільярдів євро (144 мільярди доларів). Його основний бізнес-сегмент — це нафтопереробка та хімічна промисловість, і він є одним із найбільших членів індексу лідерів MSCI Europe ESG.
Він у п’ять разів перевищує очікувані прибутки цього року, торгуючи на рівні з аналогами. Цього року акції зросли на 14.8% до 51.33 євро. Banco Santander оцінює його як утримання з цільовою ціною 50.90 євро та має дивідендну дохідність 5.4%.
У квітні TotalEnergies заявила, що прискорить темпи викупу акцій, пообіцявши купити 2 мільярди доларів власних акцій до червня після придбання 1 мільярда доларів у першому кварталі. Це також збільшило проміжні дивіденди на 5% порівняно з минулим роком.
Виконавчий директор Патрік Пуянне неоднозначно ставився до Росії, де TotalEnergies володіє 20% акцій
Новатэк
,
найбільший в країні виробник рідкого природного газу. Поуянне каже компанія не зобов'язався залишатися в Росії, але також поки не повідомляється, коли і чи він витягнеться.
Норвезька компанія Equinor з ринковою вартістю 1.1 трильйона крон (110 мільярдів доларів) працює в усьому світі, але більша частина її належить норвезькій державі. Це в 6.8 разів перевищує очікувані прибутки цього року та має дивідендну прибутковість 2.4%.
Equinor виплачує надзвичайні дивіденди у другому та третьому кварталах. Цього року акції зросли на 41% до 332.05 NOK. RBC Capital Markets має цільову ціну в 330 норвежських крон і оцінює акції як утримання. У своєму звіті про прибутки від 4 травня Equinor дотримувався планів утримати викупи та дивіденди на рівні 10 мільярдів доларів цього року.
Мадридська компанія Repsol має найменшу ринкову капіталізацію з трьох – 21.3 мільярда євро. Він у п’ять разів перевищує очікувані прибутки цього року з дивідендною прибутковістю 1.9%. Акції зросли на 38% до 14.41 євро. Цільова ціна Джеймса Хаббарда з Deutsche Bank становить 16.77 євро. У першому кварталі Repsol заявила, що майже 70% її прибутку було отримано від розвідки та видобутку. Компанія інвестує значні кошти в біопаливо та водень.
Цінові цілі аналітиків припускають, що подальше зростання цін на акції може бути обмеженим, але це проти падіння ринку —
Euro Stoxx 50
цього року впав більш ніж на 10%. The очікують, що ціни на енергоносії залишаться високими, а можливість ще більшого розподілу акціонерам означає, що ці компанії варто подивитися.
Ел. пошта: [захищено електронною поштою]
