Поради від провідних фінансових консультантів в умовах падіння та нестабільності ринків

Кінець і початок року є ключовими періодами для фінансового та податкового планування, якщо ви маєте опціони на акції та паї з обмеженим доступом (RSU), берете участь у плані придбання акцій для працівників (ESPP) та/або володієте акціями компанії. У 2022 році планування на кінець року може бути складним через спад ринку, нестабільність цін на акції та невизначеність щодо роботи.

Грудневий вебінар, проведений myStockOptions.com, ресурсом з усіх аспектів компенсації акцій, представив ідеї та поради щодо планування на кінець і початок року від групи трьох провідних фінансових і податкових консультантів, які мають досвід у цій галузі. У цій статті підсумовано деякі з ключових моментів, які вони зробили.

Важливість багаторічного планування

«Коли ми починаємо роботу з клієнтом, ми відразу починаємо з ідеї багаторічного планування», — зазначив учасник вебінару Джон Беррінджер з Керівне планування капіталу в Денвері, Колорадо. «Ми ставимося до кожної зустрічі з клієнтами, як до кінця року. Існує так багато проблем, що перетинаються: торгові вікна, нові гранти, набуття права».

Багаторічне планування є особливо цінним для акції comp, оскільки ви можете контролювати час продажу акцій і виконання опціонів, і ви знаєте, коли RSU надійде. Правильне планування має вирішальне значення, наприклад, якщо ви плануєте реалізацію опціонів або продаж акцій наприкінці 2022 року.

Для початку вам потрібно знати про порогові значення 2022 і 2023 років для вищих податкових ставок на компенсаційний дохід і приріст капіталу, поступове скасування різних податкових кредитів і додатковий податок Medicare на інвестиційний дохід. Якщо ви вважаєте, що ваші податкові ставки будуть вищими у 2023 році та в подальшому, варто подумати, чи варто прискорити надходження до 2022 року.

Учасниця вебінару Ребекка Коннер, засновниця SeedSafe Financial в Остіні, штат Техас, окреслила свій систематичний підхід до багаторічного планування. «Що ми робимо для всіх наших клієнтів, це просто викладаємо, що ми очікуємо кожного року, а потім дивимося, з чим ми можемо пограти», — пояснила вона. «Якщо вони отримують RSU, а також некваліфіковані або заохочувальні опціони на акції, ми визначимо RSU протягом багатьох років і де, на нашу думку, буде оподатковуваний дохід. Тоді ми подивимося, як ми зможемо розмістити інші речі та вмістити їх протягом наступних кількох років».

Вправи щодо опціонів на акції: змінні, які слід враховувати

Як визнала Ребекка, дати набуття RSU є фіксованими, тому ви не можете контролювати, коли отримаєте дохід RSU під час набуття права. Навпаки, ви вибираєте, коли використовувати опціони на акції, роблячи їх змінною для гри в багаторічному плануванні.

приклад: Ви є спільним декларантом із оподатковуваним доходом у 290,000 2022 доларів США у 2023 році та приблизно таким самим прогнозованим оподатковуваним доходом у 24 році, що означає, що ви підпадаєте під податкову категорію 100,000%. У вас також є спред у розмірі 2023 2022 доларів США на ваші некваліфіковані опціони на акції (грант закінчується в березні 50,000 року). Скориставшись достатньою кількістю опцій у 340,000 році, щоб отримати 2023 32 доларів США додаткового доходу (що дасть вам XNUMX XNUMX доларів США за рік), ви зможете використати решту опцій на початку XNUMX року та уникнути вищої податкової категорії в XNUMX% в обидва роки.

Однак багато консультантів наголошують, що податки не повинні бути єдиним вашим міркуванням у плануванні на кінець року. «Наприкінці року ми не дозволяємо податковим хвостам виляти собакою», — попередила Ребекка. «Головне питання полягає в тому, скільки грошей ви готові втратити на опціони? Вони ніколи не є гарантією. Важливо розуміти, що це може бути місячний знімок. Якщо ми можемо розглядати це як акції дуже маленької компанії з високою волатильністю, що б ви хотіли додати до цього? Ми зрозуміємо, чого хотіли б наші клієнти з цієї точки зору».

Іншими факторами при плануванні реалізації опціонів на акції на кінець року є періоди утримання приросту капіталу та періоди вашої компанії біржові торгові вікна, як обговорював учасник вебінару Джон Оуенс, директор з фінансового планування в Бруклін FI В Нью-Йорку. «Одна з головних речей — це перегляд того, як виглядає хронологія», — сказав він. «Якщо ви виконуєте вправу, скажімо, 8 грудня, можливо, ви не зможете продати ці акції для отримання довгострокового приросту капіталу наступного року, оскільки торгове вікно вашої компанії в цей час закрито. Нам потрібно розуміти потреби клієнтів у грошових потоках і як довго вони насправді хочуть утримувати акції».

Стимулюючі опціони на акції: дилема на кінець року

Радники підкреслили, що в умовах падіння ринку вкрай важливо переглянути опціони на заохочувальні акції (ISO), які ви зробили на початку року, якщо ви все ще володієте акціями. Продаж цих акцій ISO до кінця року позбавляє від розповсюдження Розрахунок AMT, таким чином усуваючи необхідність платити за нього AMT. Однак такий крок також означає, що ви не відповідаєте вимогам ISO для періодів зберігання вигідний податковий режим.

Диверсифікація на падіннях і нестабільних ринках

Необхідність диверсифікації є загальною темою в усіх планах інвестицій. Чи роблять падіння ринків і нестабільність 2022 року цю потребу більш чи менш гострою наприкінці року?

«Я думаю, що це справді залежить від того, до чого орієнтується клієнт», — сказав Джон Оуенс. «Якщо вони орієнтуються на ціну акцій, яка була на 80% вищою рік тому, може бути важко змусити їх продати. Але я намагаюся пояснити це, кажучи: акції вашої компанії можуть впасти, але фондовий ринок у цілому також впав, тому ви продаєте щось зі знижкою, щоб купити щось зі знижкою. Ви все ще отримуєте перевагу, і це більш різноманітна перевага».

Усі учасники вебінару сказали, що зазвичай рекомендують клієнтам продавати акції RSU при наданні права як спосіб диверсифікації акцій компанії. «З нашими клієнтами ми пояснюємо, що диверсифікація — це те, що ми будемо рекомендувати в кожному торговому вікні», — стверджувала Ребекка Коннер. «Для RSU, які наділені правами та доступні для негайного продажу, ми зробимо це з самого початку. І ми будемо вести цю розмову як у хороші, так і в погані роки. Це частина процесу. Клієнти розуміють, що вони усереднюють витрати в доларах за певний період часу».

Тим, хто скептично ставиться до цієї концепції, вона зазначає, що лояльність до окремих акцій може бути небезпечним союзником. Наприклад, після первинного публічного розміщення (IPO) «за статистикою 70% компаній роблять IPO НЕ повернутися до початкової високої ціни», спостереження, яке може допомогти клієнту відмовитися від прив’язки до цієї ціни.

Приватні компанії у 2022 році: відкладені IPO

Джон Оуенс відзначив особливу актуальність багаторічного планування у 2022 році для співробітників приватних компаній, які цього року очікували IPO, яке було відкладено на рік або більше через економічну невизначеність чи інші фактори.

«Цього року у багатьох клієнтів виникли події із затримкою ліквідності, оскільки ринок IPO висох», — пояснив він. «Щодо клієнтів, які, як ми тепер знаємо, у наступні роки матимуть значні втрати ліквідності, ми насправді розглядаємо можливість прискорити прибуток у цьому році, оскільки їхній дохід нижчий, ніж ми думали». Ця стратегія, зазначив він, використовує нижчу ставку податку клієнта цього року для будь-якого доходу, який можна визнати зараз, а не пізніше, коли ставка буде вищою під час IPO компанії, придбання або іншої події ліквідності.

Способи зменшення оподатковуваного доходу на кінець року

Що, якби цього року у вас дійсно був значний сплеск доходу від компенсації акцій? Якими способами ви можете зменшити свій дохід на інших фронтах, щоб зберегти ваш дохід у 2022 році в нижчій категорії податків?

Першим Джон Беррінджер згадав про потребу збільшити плани 401(k) і, крім цього, можливо, розглянути можливість внеску в некваліфікований план відстроченої компенсації. Однак, застеріг він, такий тип планування має бути перспективним, а не ретроспективним. «Перед тим, як трапиться це значне падіння прибутку, нам потрібно знати, як ми будемо діяти далі», — закликав він. «До того моменту, коли подія станеться, якщо раніше не було планування, буде майже пізно».

Ребекка Коннер погодилася. «Клієнт прийде до нас із подвійний тригер RSU і спитайте: "Як мені мінімізувати податки?" О, чоловіче!» вона засміялася. «Не дуже легко. Однак ми можемо говорити про способи відстрочки майбутніх податків. Можливо, це чудовий час зробити мега-внесок у план заощаджень на навчання в коледжі 529 для маленької дитини. Можливо, настав час зробити вибір щодо інвестицій зараз, щоб справді налаштувати вас на відкладення таких податків у більшій картині на кілька років у майбутньому».

Збирання податкових збитків

Однією з популярних стратегій наприкінці року є збирання податкових збитків: ви продаєте акції зі збитковим капіталом, який потім можна використати у вашій податковій декларації для компенсації спочатку приросту капіталу, а потім до 3,000 доларів звичайного доходу. «Ми приділяємо значну увагу збиранню податкових втрат, головним чином для людей, які отримали величезний приріст капіталу вперше, можливо, 2–3 мільйони доларів США», — сказав Джон Оуенс. Ребекка Коннер додала, що її фірма робить те саме. «Ми дивимося, наскільки втрата податків дійсно може допомогти клієнтам і що, на нашу думку, є виправданим», — пояснила вона. «Це може допомогти їм збільшити кількість додаткових продажів акцій».

Але не всі радники є великими прихильниками цієї техніки. «Я не перебільшую ідею збирання податкових втрат», — сказав Джон Беррінджер. «Це не вплине на вашу податкову декларацію. Це призведе до втрат, про які ви можете або не можете пошкодувати пізніше. І немає великої користі від того, щоб зосередитись на цьому, коли є стільки інших проблем, на яких потрібно зосередитися з акціонерним капіталом».

Якщо ви все-таки прагнете отримати врожай зі збитками від податків і плануєте викупити ті самі акції після того, як продасте їх у збиток, остерігайтеся правил продажів із збитками, як я обговорював у нещодавній статті Forbes.com: 7 фактів про розпродаж миття, які слід знати перед продажем запасів для збору податкових втрат.

Планування на початок року 2023 рік

Частиною планування на кінець року також є роздуми про наступний рік. «Які нові гранти ви очікуєте у 2023 році?» — запитує Джон Беррінджер у своїх клієнтів. «Триваючий спад ринку може означати більший грант на акції або принаймні нижчу ціну виконання опціонів на акції». Ви також повинні знати про гранти на опціони на акції, термін дії яких запланований на 2023 рік, додав він, а також про те, що станеться з опціонами на акції та RSU, якщо вас звільнять.

Джон Оуенс зазначив, що зараз чудовий час, щоб зареєструватися в плані придбання акцій співробітників (ESPP), особливо якщо в ньому є «хороший огляд для розрахунку ціни придбання». ESPP з цією функцією можуть бути a напрочуд вигідна угода на зниженому ринку.

Ребекка Коннер закликає клієнтів подумати про перспективи працевлаштування. «Перегляньте очікування від роботи та кар’єрні цілі. Якщо ви робите крок у 2023 році, враховуйте свій загальний очікуваний дохід і вплив будь-яких опціонів на акції, які вам, можливо, доведеться використати, коли ви залишити поточну роботу для нового».

Вона та інші учасники дискусії також рекомендують оцінити, чи застосовувати ISO на початку нового року та тримати акції, якщо курс акцій компанії все ще низький, але перспективи для компанії хороші. Це може мінімізувати ризик AMT під час запуску годинника періоду зберігання для вигідного оподаткування ISO.

Додаткові джерела

Вебінар, на якому виступали ці експерти, який містить їхні кейси, є доступні за запитом на каналі вебінару myStockOptions. Веб-сайт myStockOptions.com має вичерпну інформацію розділ планування на кінець року, включаючи обширні статті та поширені запитання. Отримайте поради щодо вашої конкретної ситуації у кваліфікованих податкових і фінансових радників.