Час розпочати свої активи та оновити портфоліо. Ось як.

Оскільки фондовий ринок впав на 18% з піку станом на 20 травня, зараз хороший час для оновлення портфеля.

Ви можете виключити втрату активів і отримати податкову знижку у своїй податковій декларації за 2021 рік. На виручені кошти ви можете придбати першокласні замінники за цінами, які значно перевищують найвищі значення.

У колонці цього тижня я розповім про п’ять акцій, які я рекомендую продати. Наступного тижня я дам п’ять рекомендацій щодо покупки.

Zscaler
ZS
, що базується в Сан-Хосе, Каліфорнія, пропонує хмарні системи, щоб допомогти компаніям покращити свою безпеку в Інтернеті. Це були гарячі акції протягом більше трьох років і досягли 350 доларів за акцію в листопаді 2021 року. Потім почався спад, який наразі знизив акції приблизно до 137 доларів.

На мою думку, це все ще занадто високо. Ціна в 147 разів перевищує прогноз прибутків аналітиків на 2023 фінансовий рік (12 місяців до липня 2023 року).

Як і багато модних компаній останніх кількох років, Zscaler швидко збільшив свій дохід, але не показав прибутків за GAAP (загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку). Коли ринок підвищувався, інвестори були з цим прийнятні. Тепер, коли страх замінює жадібність, це інша гра в м’яч.

Сплин
СПЛК
це гра в Інтернеті речей, оскільки вона відстежує та аналізує дані з машин. Раніше він пропонував програмне забезпечення як послугу для цієї мети, але переходить на хмарну платформу. Як і у багатьох компаній, що розробляють програмне забезпечення, перехід не пройшов гладко.

Цей також важкий щодо зростання доходів, слабкий щодо прибутків. Акції продаються за прибутки 28 фінансового року в 2025 разів, а це багато. Підвищення процентних ставок також може становити загрозу для Splunk, який має довгостроковий борг у розмірі 3.3 мільярда доларів.

Базується в Джун Біч, Флорида, Енергія наступної ери (NEE) – це дві компанії в одній. Вона має регульоване підприємство, Florida Power and Light, і має нерегульований бізнес у сфері відновлюваної енергії, виробляє електроенергію за допомогою сонячної та вітрової енергії та продає її по всій території США та Канади. Регульована комунальна компанія приносить більше половини прибутків компанії.

Хоча шанувальники бачать у ньому компанію майбутнього, NextEra не принесла великого зростання. Його прибуток за останні п'ять років зріс на 0.4% на рік, тоді як прибуток скоротився.

Оскільки я з Бостона, я ненавиджу критикувати все, що пов’язано з містом. Але Бостон Бостон Властивості
BXP
на даний момент для мене схоже на продаж.

Його рентабельність інвестованого капіталу минулого року становила менше 5%. Мені подобається бачити 10% і вище. Звичайно, пандемія була поганою для комерційної нерухомості, оскільки багато людей працюють з дому.

На жаль, рентабельність капіталу Boston Properties нижча за 6% вже 13 років поспіль.

За даними Gurufocus.com, із 298 компаній біотехнологічної галузі, Alnylam Pharmaceuticals
АЛЬНО
має найгірше співвідношення боргу до Ebita (прибуток до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації).

На захист акцій у компанії також є величезна кількість готівки – достатньо, щоб погасити борг двічі. Але молоді біотехнологічні компанії часто витрачають багато грошей.

Alnylam реєструє збитки 15 років поспіль, а збитки за останні три роки перевищують 800 мільйонів доларів щороку.

Минулі результати

У моїх рекомендаціях щодо продажу рік тому середня втрата становила 14.2%, в основному завдяки значному падінню ТД Терапевтика (TGTX). Для порівняння, індекс загальної рентабельності Standard & Poor's 500 впав на 5.73%. Цифри є загальними доходами з урахуванням дивідендів.

Браун-Форман
BF.B
, Simon Property Group
SPG
та Mondelez International
MDLZ
також опублікував збитки, хоча Mondelez побив індекс. Порушуючи моє застереження, Здоров’я молодості
TVTY
та Procter & Gamble
PG
опубліковані прибутки.

Це 15^th я написав про рекомендації щодо продажу. Через погані вибори, які я зробив у 2005 та 2010 роках, середня річна прибутковість моїх рекомендацій щодо продажу склала 13.7”% проти 11.3% для контрольного показника S&P. Однак із попередніх 14 колонок вісім були успішними, оскільки мої рекомендації щодо продажу працювали гірше, ніж S&P 500.

Майте на увазі, що мої результати в колонці є гіпотетичними, і їх не слід плутати з результатами, які я отримую для клієнтів. Крім того, минулі результати не передбачають майбутнє.

Слідкуйте за оновленнями, щоб отримати рекомендації щодо покупки наступного тижня. Я не вірю, що хтось може передбачити ринок, але я підозрюю, що падіння ринку за останні чотири місяці наближається до кінця. Напевно, багато акцій на 15-30% нижчі, ніж на початку року, і тому більш привабливі.

Розкриття інформації: у мене немає позицій в акціях, які сьогодні обговорюються, ні особисто, ні для клієнтів.