Багато експертів мають похмурий прогноз для фондового ринку на початку наступного року.
Це тому, що короткострокові відсоткові ставки ймовірно продовжуватимуть зростати, інфляція ймовірно, залишатиметься високим, а економіка, ймовірно, ослабне.
Отже, є деякі акції, яких варто уникати. Morningstar перелічує три з них.
Її аналітики люблять компанії, які мають тривалі конкурентні переваги, або те, що вони називають ровами. «Такі типи компаній мають більшу стійкість перед лицем економічної невизначеності, ніж компанії, які не мають значних конкурентних переваг», – спеціаліст з інвестицій Morningstar Сьюзан Дзюбінські написав у коментарі .
Але список Morningstar складається з компаній, які «не мають економічних рівів, стикаються зі зустрічними вітрами в поточному економічному кліматі та здаються нам завищеними», — сказала вона.
«Враховуючи їхні ціни та економічну вразливість, ми вважаємо, що ці акції варто скоротити в новому році».
Old Dominion Freight Lines (ODFL Отримайте безкоштовний звіт , четвертий за величиною перевізник із невеликим вантажним транспортом revenue .
Аналітик Morningstar Метью Янг оцінює справедливу вартість акцій у 201 долар. Нещодавно він торгувався за 294 долари.
Компанія є «очевидним лідером галузі з точки зору виконання, вибору вантажів і якості обслуговування, що є не менш важливим фактором для вантажовідправників», — написав він у коментарі.
«Зважаючи на це, попит на вантажні перевезення знижується, оскільки витрати на товари продовжують зміщуватися на послуги, а поповнення запасів зменшується», — сказав Дзюбінський.
Він сповільнюється, «особливо на кінцевих ринках роздрібної торгівлі, що полегшує поповнення запасів роздрібних продавців», – сказав Янг. «Ми очікуємо, що у другій половині року тоннаж знизиться однозначним числом (з року в рік)».
GlobalFoundries (GFS Отримайте безкоштовний звіт , виробник напівпровідників. Аналітик Morningstar Абхінав Давулурі оцінює справедливу вартість акцій у 45 доларів. Нещодавно він торгувався за 64 долари.
«Нам подобається, що 38% клієнтів фірми мають довгострокові угоди із загальною вартістю понад 27 мільярдів доларів, що забезпечує видимість майбутнього зростання доходів і збільшує витрати на перехід клієнтів», — написав він у коментарі. «GlobalFoundries отримує переваги від багатшого контенту на смартфонах».
Але «керівництво очікує, що макроекономічна та геополітична невизначеність негативно вплине на продажі компанії в першій половині 2023 року», – сказав Давулурі.
«Ми підозрюємо, що негативний вплив може тривати довше, хоча ми все ще очікуємо, що GlobalFoundries збільшить свій прибуток у 2023 році завдяки новим перевагам дизайну та покращенню цін на пластини».
CF Industries (CF Отримайте безкоштовний звіт , провідний виробник і дистриб'ютор азотних добрив. Аналітик Morningstar Сет Голдштейн оцінює справедливу вартість акцій у 85 доларів. Нещодавно він торгувався на рівні 100 доларів.
«Ми вважаємо, що ринок прогнозує підвищення цін на азот на довше», — написав він у коментарі. «Однак ми вказуємо на зниження цін на європейський природний газ, який є сировиною, що використовується виробниками з граничними витратами, як на причину подальшого падіння цін на азот до нашого середнього прогнозу».
Гольдштейн зазначив, що ціни на азот впали більш ніж на 30% після досягнення багаторічного максимуму в другому кварталі. Безсумнівно, хоча він очікує подальшого падіння цін у найближчі роки, він підвищив свій прогноз цін у середині циклу на 9%.
Джерело: https://www.thestreet.com/investing/stocks/morningstar-three-stocks-recommend-selling?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo