Роздрібні торговці, регіональні банки, корпоративні облігації, будівельники будинків і біотехнології — ось деякі з сфер, проти яких роблять ставку трейдери, згідно з останнім списком ETF.com з найбільшим скороченням цього року.
«Шортінг» — це процес запозичення цінних паперів, їх негайного продажу та подальшого викупу пізніше — бажано за нижчою ціною. Якщо все зроблено правильно, шортінг – це спосіб отримати прибуток від зниження ціни цінного паперу.
Звичайно, не завжди виходить за планом. Якщо натомість ціна цінного паперу, який ви скоротили, зросте, вам доведеться викупити його за вищою ціною, ніж ви продали, що призведе до збитків. Теоретично немає обмежень щодо того, наскільки великими можуть бути ці втрати, оскільки немає обмежень щодо того, наскільки високо може піднятися ціна цінного паперу.
Це на відміну від звичайного цінного паперу, де «нуль» є обмеженням для зниження.
Стратегія ризикованої торгівлі
Це ризикована стратегія, яка може призвести до негативних наслідків, оскільки будь-хто, хто виставляє відверту коротку позицію SPDR S&P Retail ETF (XRT) на початку року добре обізнаний. У 13 році XRT повернувся на 2023%, оскільки зріс оптимізм щодо того, що економіка, можливо, витримала шторм підвищення ставок ФРС. Це також фонд із найбільшим короткостроковим відсотком серед усіх ETF.
Понад 18.8 мільйона акцій XRT скорочуються, у порівнянні з 6.2 мільйонами акцій в обігу (можливо мати короткий відсоток, що перевищує 100%, оскільки акції можна постійно позичати та скорочувати на невизначений термін).
Іноді короткі позиції є хеджуванням або частиною парної торгівлі, яку здійснюють досвідчені інвестори. Але в багатьох випадках це відверто ведмежі ставки проти ETF в очікуванні зниження цін. Коли інтерес до коротких позик високий, це може сигналізувати про те, що трейдери очікують падіння ціни ETF.
Недивні цілі
Враховуючи природу коротких продажів, які вимагають маржинального рахунку та постійного моніторингу позиції, це зазвичай роблять лише активні трейдери з високою толерантністю до ризику. Тим не менш, це популярний метод ставок проти ETF.
Не дивно, що XRT є популярною мішенню для коротких продавців. Протягом останніх кількох років, коли споживачі все частіше зверталися до онлайн-торговців, щоб робити покупки, звичайні роздрібні продавці масово закривали свої магазини (хоча ця тенденція принаймні тимчасово змінилася, оскільки споживачі масово звертаються до звичайних магазинів після пандемії). ).
Тим часом, SPDR S&P Будівельники ETF (XHB) є ще одним недивним записом у списку найбільш скорочених. Продажі існуючих будинків у США впали протягом 12 місяців поспіль протягом січня. Доступність житла досягла найнижчого рівня за багато десятиліть не завдяки стрімкому зростанню процентних ставок, що зменшує потребу в нових будинках від забудовників, які складають XHB.
Коротке замикання
Тоді є Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X Shares (LABD), який є зворотним ETN і цікавий продукт, який можна побачити в списку найбільш скорочених.
Інверсні продукти – це ще один спосіб робити ставки на фінансових ринках. Ці ETF займають базові короткі позиції, щоб трейдери могли ефективно «йти на коротку позицію», «виходячи на довгу» ці продукти. Це простіший процес для тих, хто не хоче (або не може) робити замикання самостійно.
На перший погляд дивно: навіщо комусь скорочувати зворотний продукт?
Але це має сенс, якщо врахувати, що зворотні продукти, а особливо зворотні продукти з кредитним плечем, страждають від зниження ефективності через періодичне (зазвичай щоденне) перебалансування.
Для деяких нестабільних продуктів таке зниження продуктивності може бути руйнівним. Яскравим прикладом є LABD, який за останні п’ять років знизився на колосальні 97%.
Ставки проти біотехнологій і житла
Повертаючись до більш ванільних продуктів, є деякі помітні ETF, проти яких роблять ставку короткі продавці.
Команда iShares з рейтингом BBB Corporate Bond ETF (LQDB) має відсоток коротких відсотків понад 71%. Це цікавий фонд, який варто побачити в списку, оскільки він тримає облігації інвестиційного рівня з рейтингом BBB. Ці облігації є найнижчою сходинкою інвестиційного рівня, що робить їх уразливими до потрапляння на територію сміттєвих облігацій, якщо економічні умови погіршаться.
Судячи з високого короткого інтересу до ETF, принаймні кілька інвесторів роблять ставку на такий результат.
Команда AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS) і GraniteShares 1.25 Довгий TSLA Daily ETF (TSL) є двома з небагатьох єдиних біржових фондів ETF, які опинилися в списку ETF з найбільшим скороченням. Як і LABD, згадане вище, ці кредитні кошти підлягають розпаду через щоденне відновлення балансу, і, зосереджуючись на мінливих окремих акціях, вони ще більш сприйнятливі до цього явища.
Команда iShares China Large-Cap ETF (FXI) і iShares Emerging Markets ETF (EEM) це два ETF, орієнтовані на ринок, що розвивається, з високим короткостроковим відсотком.
Нарешті, є ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), перший біткойн ETF у США, з коротким відсотком понад 31%.
Повний список ETF з найбільшим скороченням див. у таблиці нижче:
Надішліть електронного листа Суміту Рою на адресу [захищено електронною поштою] або слідувати за ним на Twitter sumitroy2
Рекомендовані історії
Постійне посилання | © Copyright 2023 ETF.com. Всі права захищені
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/years-most-shorted-etfs-164500951.html