Ця неймовірно поширена помилка може коштувати вам понад 7% дивідендів

Коли мова йде про закриті фонди (або будь-який інвестиції, якщо на те пішло), варто шукати те, що більшість людей неправильно розуміє. Оскільки ці (здавалося б) крихітні недогляди та помилки інвесторів можуть дати нам, гострим протилежним сторонам, найкращі можливості для купівлі.

І коли справа доходить до CEF, є один надто поширене Я бачу помилку, яку люди роблять знову і знову, особливо ті, хто вперше працює з цими високоприбутковими фондами. Щоб зрозуміти, що я маю на увазі, давайте зосередимося на CEF під назвою the Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund (STK).

Портфель STK в основному складається з технологічних акцій з великою капіталізацією: Apple (AAPL), виробник чіпів Broadcom (AVGO) та Microsoft (MSFT) є одними з його провідних холдингів. Сьогодні фонд може похвалитися дивідендами, які соромляться 7%.

Як ви можете бачити на діаграмі вище, він повернувся на сотні відсотків з моменту створення майже 14 років тому. Якщо ми порівняємо це з його CAGR (сукупний річний темп зростання або просто середній відсоток прибутку на рік), ми побачимо, що фонд забезпечив неймовірні 20% на рік у середньому.

Але ось що: більшість людей навіть не підозрюють про неймовірну продуктивність STK! Скористайтеся безкоштовним інструментом перевірки акцій, таким як Google Finance, і ви отримаєте цю діаграму, яка показує мізерний прибуток у 35% майже за півтора десятиліття!

На моєму Інсайдер CEF обслуговування, ми не використовуємо Google Finance або Yahoo Finance, оскільки вони вводять в оману, особливо коли йдеться про CEF, з причини, яку я поясню за хвилину. Але більшість людей покладаються на ці безкоштовні та прості у доступі інструменти.

Разом разом, обидва популярніші за будь-який інший фінансовий веб-сайт із величезним відривом. Тож коли користувачі бачать різні результати в діаграмах, які ми використовуємо Інсайдер CEF і тих, які вони отримують від Google і Yahoo, можна зрозуміти, якщо вони трохи збентежені.

Так що тут відбувається? Проста правда полягає в тому, що Google Finance і Yahoo Finance не включати дивіденди під час звітування про історичну ефективність інвестицій. Це добре для вимірювання акцій, які не виплачують дивіденди Алфавіт (GOOGL). Але ці служби не працюють взагалі для CEFs, які зараз приносять в середньому 7.9%.

Професійні інструменти, такі як ті, що ми використовуємо в Інсайдер CEF, однак врахуйте прибуток, який ви отримуєте як від дивідендів, так і від підвищення ціни, щоб отримати фонд загальна прибутковість. Це надзвичайно важливо, оскільки дивіденди мають велике значення — навіть порівняно низька прибутковість (наразі близько 1.5%) середніх акцій S&P 500 має велике значення з часом.

Отже, ви можете уявити, що коли ви маєте справу з CEF, який приносить 8% або більше, графік ціна-прибуток, який ігнорує дивіденди, дуже вводить в оману. Наприклад, фонд, який торгується за 10 доларів за акцію в 2010 році, а також за 10 доларів за акцію в 2020 році, виглядає як дурниця, якщо той самий фонд не приніс 10% прибутку за весь цей час. У цьому випадку він забезпечив сильні 10% річного прибутку.

Ось чому, якщо ви шукаєте STK на більшості безкоштовних сайтів перевірки запасів, це виглядає як катастрофа. Але ми знаємо, що реальність є значно іншою, тому ми можемо включити цей продукт у свій список спостереження, знаючи, що він має історію високих показників.

Ключовий винос? Аналізуючи CEF, переконайтеся, що ви дивитесь на правильні діаграми — і що ці діаграми включати дивідендів у їх розрахунках повернення. Оскільки доступ до багатьох із цих діаграм є складним і дорогим для більшості людей, найкращим варіантом буде дозволити мені стежити за минулими показниками за вас через підписку на Інсайдер CEF.

Майкл Фостер є провідним аналітиком досліджень Контраріантський світогляд. Щоб отримати більше чудових ідей щодо доходу, натисніть тут для нашого останнього звіту "Незнищенний дохід: 5 вигідних фондів зі стабільними 10.2% дивідендами."

Розкриття інформації: немає