Ця акція короткого випуску має приховану прибутковість 18.4%.

Ці дивідендні акції приносять 10.4%. Але насправді він може похвалитися річною «прихованою прибутковістю» 18.4%, коли ми розглядаємо викуп.

Вісімнадцять цілі чотири відсотки на рік. зачекай, що?!

(Ваш стратег робить паузу, щоб вказати вгору на покійного великого Норма Макдональда.)

А що, якщо я скажу вам, що ця акція є Також бути сильно закороченим? За 11% акцій цієї компанії в обігу продаються за короткий термін. Це паливо для потенційного зростання, оскільки ці позиції потрібно буде викупити пізніше.

Пам’ятайте, що коли трейдери продають акції, вони бронюють продаж заздалегідь. «Я думаю, що ці акції настільки жахливі, що я хочу продати їх за сьогоднішньою ціною».

Вони продають його, перш ніж купити. Вони роблять ставку на те, що ціна впаде. «Я викуплю це пізніше за нижчою ціною», закриваючи коротку позицію та одержуючи прибуток на різниці (мінус вартість маржинальної позики та будь-яких дивідендів, які має сплатити короткий продавець).

Ці ставки стають особливо складними, коли їх роблять усі. Згадуємо, що сталося з GameStop
GME
(GME):

• Хедж-фонди були масово коротка GME (більше 100% її акцій були продані короткі!).
• Інтернет-брати та дівчата дізналися про це та почали купувати.
• Хедж-фонд Melvin Capital приєднався, отримав squeeeeeeeeezed і повністю вибухнув.

Порівняно з GME, 11% коротка позиція в Довіра до медичних властивостей
MPW
(MPW) скромний. Але це платник 10.4%. Шортування дивідендних акцій є найвищою ознакою неповаги, тому що продавець коротких продажів є таким на гачку, щоб здійснити виплату дивідендів.

Я не знаю як ви, але коли я інвестую, я віддаю перевагу НЕ мати вкладку 10.4% на фондовому барі проти мене.

MPW також не є компанією-одноденкою. Він не має застарілої бізнес-моделі, як GME. Фірма фактично виграє від старіння Америки!

Багато років тому для лікарень не існувало легкого фінансування. Якщо хтось хотів побудувати лікарню, єдиним виходом був традиційний корпоративний кредитний пакет. Це було великим головним болем, оскільки це змусило лікарню заблокувати всі свої активи як заставу.

Ед Альдаг заснував MPW у 2002 році, щоб вирішити цю проблему. Він і його команда розробили недороге та гнучке альтернативне фінансування для лікарень. Це спрацювало! Сьогодні компанія Еда є найбільшим інвестором у нерухомість лікарень у США.

Найбільший «інвестор» має вирішальне значення, MPW — ні пробіг лікарні, це інвестує у них. Компанія надає капітал операторам, особливо перевіреним. У свою чергу, вони використовують гроші, щоб покращити свої приміщення, модернізувати свої технології, найняти більше персоналу та розширити свій комплекс (і повернути свої позики).

Тим не менш, проведення MPW може бути справжнім родео. Ви не очікуєте цього від постійного платника дивідендів (і вирощувача дивідендів!), але головні новини можуть підірвати ці акції. Оператори лікарні можуть дати привід для занепокоєння.

Ще в 2017 році MPW занепокоївся тим, що оператор лікарні Adeptus Health потрапив у проблеми. Інвестори побоювалися недоплати або зменшення орендних платежів. Їхнє занепокоєння було обґрунтованим — компанія оголосила про банкрутство у 2021 році, — але проблеми ніколи не поширювалися на MPW. Ми зберегли акції та фактично «подвоїли» під час страху Adeptus, тому що зрозуміли, що побоювання зараження були перебільшеними.

Перший раз ми проводили MPW у нас Звіт про доходи Контраріана портфоліо, ми отримали 105% загальної прибутковості, включаючи 3.09 дол. США на акцію у вигляді дивідендів. Це було добре для 28% прибутку готівкою від нашої початкової покупки за 11.13 доларів США. Оскільки MPW наспівує через хвилювання, не було жодних причин заробляти гроші занадто рано. Ми чекали до березня 2019 року, щоб продати, щоб отримати прибутки:

Наш другий тур із MPW не був таким добрим. Але зараз це може бути переломним.

Минулого тижня його рада директорів оголосила про дозвіл на викуп на 500 мільйонів доларів. Це дає Еду та його команді право викупити цілих 8% непогашених акцій компанії протягом наступних 12 місяців.

Коли акція така дешева, зворотний викуп дійсно може підвищити ціну. Особисто мені подобається цей крок. Його дратівливий коли менеджери скаржаться на те, що їхні запаси занадто низькі, або що продавці-недостатки псують їм життя.

Викуповуйте свої дешеві акції. Поклади свої гроші куди рот.

Це дає Еду та його команді переконливий прогноз загального прибутку в 18.4%, про який я згадував раніше. Ми маємо 10.4% грошової прибутковості (виплачуємо щокварталу по 0.29 дол. США за акцію) плюс 8% акцій, які викуповуються.

Цей зворотний викуп має покращити вигляд кожного показника в розрахунку на акцію. Це також підтримає і навіть збільшить дивіденди, оскільки вся готівка збережена, коли 8% менше акцій потребують виплати!

Пам’ятайте, це ан щорічний збереження для MPW. Це більше майбутніх грошей, які керівництво може використати навіть для викупу більше акцій, збільшити виплату або інвестувати в придбання, яке буде далі зростати грошовий потік.

Повернення інвестицій від цього викупу є надзвичайним. Вона починається з 18.4% і насправді це буде ще вищий показник рентабельності інвестицій завдяки «доброчесному грошовому циклу», який починається з повторної покупки.

Шорти MPW офіційно за повідомленням. Стережіться ведмедів, адже ці акції готові швидко зрости!

Бретт Оуенс - головний стратег з інвестицій Контраріантський світогляд. Для отримання більш чудових ідей щодо доходу отримайте безкоштовну копію його останнього спеціального звіту: Ваш портфель дострокового виходу на пенсію: величезні дивіденди — щомісяця — назавжди.

Розкриття інформації: немає