Ось що Воррен Баффет, який себе називає «так собі інвестором», каже, що це його «секретний соус»

І коли аналітики з Уолл-стріт замовкли, з розмова про зони смерті інвесторів у Morgan Stanley деякі краплини мудрості від одного з найбільш популярних інвесторів у світі, можливо, прибули вчасно.

У Воррена Баффета річний лист — мабуть, одна з його найкоротших за всю історію — 4,455 слів — для Berkshire Hathaway
БРК.А,
+ 0.32%

БРК.Б,
+ 0.45%
акціонери, він кидає кістку нам, простим смертним, присвячуючи деякий ефірний час тому, що він не зробив правильно.

«За 58 років керівництва Berkshire більшість моїх рішень щодо розподілу капіталу були не кращими, ніж так собі. Крім того, у деяких випадках мої невдалі дії були врятовані дуже великою дозою удачі. (Пам’ятаєте наші втечі від майже катастрофи в авіакомпаніях USAir і Salomon? Звісно пам’ятаю.)», – сказав Баффет.

«Наші задовільні результати були результатом близько дюжини справді правильних рішень — це було б приблизно одне кожні п’ять років — і інколи забутої переваги, яка надає перевагу довгостроковим інвесторам, таким як Berkshire», — сказав він.

Потім Баффет перейшов до достоїнств довгострокового інвестування та «секретного соусу», який зробив конгломерат досить хорошим у тому, що він робить. Він обговорював Coca-Cola
КО,
+ 0.59%,
один із його давніх утримань, зазначивши, що Berkshire завершив семирічну купівлю цих 400 мільйонів акцій у серпні 1994 року.

«Загальна вартість склала 1.3 мільярда доларів — тоді це була дуже значна сума для Berkshire. Грошові дивіденди, які ми отримали від Coca-Cola
КО,
+ 0.59%
у 1994 році становив 75 мільйонів доларів. До 2022 року дивіденди зросли до 704 мільйонів доларів. Зростання відбувалося щороку, так само певно, як дні народження. Все, що ми з Чарлі [Мангером] повинні були зробити, це перевести в готівку квартальні дивідендні чеки Coca-Cola. Ми очікуємо, що ці перевірки, швидше за все, зростуть», – сказав він.

Баффет зазначив, що його інвестиції в Coca-Cola на кінець 25 року становили 2022 мільярдів доларів, тоді як American Express
AXP,
+ 0.48%,
чиї річні дивіденди зросли з 41 мільйона доларів США до 302 мільйонів доларів, тепер коштувала 22 мільярди доларів. "На кожен холдинг зараз припадає приблизно 5% чистого капіталу Berkshire, що відповідає його вазі давним-давно», – сказав він.

Потім Мудрець з Омахи звернувся до того, що сталося б, якби він вклав гроші в подібний актив, який щойно зберіг свою початкову вартість, скажімо, 1.3 мільярда доларів у «висококласну 30-річну облігацію». За його словами, це становило б незмінні 80 мільйонів доларів річного доходу — крапля, яка переливає гору для Berkshire.

«Урок для інвесторів: бур’яни в’януть у міру того, як розпускаються квіти. Згодом потрібно лише кілька переможців, щоб творити чудеса. І, так, це допомагає почати рано і дожити до 90-х, – сказав Баффет.

А також: «Від мертвих людей можна багато чому навчитися». Чарлі Мангер, 99-річний партнер Уоррена Баффета, демонструє мудрість інвестування.

У Твіттері інвестиційний аналітик eToro Каллі Кокс сказала, що інвесторам слід звернути увагу на той факт, що п’ять найбільших портфельних холдингів Berkshire зберігаються в середньому 17 років. «Хочете стати наступним Баффетом? Почекай ще трохи», — написала вона у Twitter.

«Баффет також відкрито говорить про те, що він вважає час конкурентною перевагою. Для багатьох із нас інвестиції — це все одно, що посадити дуб. Ви сієте своє насіння, розуміючи, що ви не побачите сходів роками, тому що вирощування дерева потребує часу. Як бачите, фондовий ринок був рідкісним прикладом того, що з часом стає все більш певним», вона написала в блозі на початку цього місяця.

Хоча сьогодні це не найпростіший погляд, Кокс зазначив, що власник гіпотетичного безкомісійного фонду S&P 500 за будь-який 20-річний період з 1950 року заробив би приблизно 7% на рік, а не втратив би гроші. «Порахуйте: інвестування протягом 20 років із річним темпом зростання 7% може майже вчетверо збільшити ваші початкові інвестиції».

І інвестори, паралізовані бездіяльністю, повинні пам’ятати: «За останні сім десятиліть індекс S&P 500 пережив 11 економічних спадів, але відтоді він приносив у середньому 8% на рік», — сказав Кокс.

Читайте: Ви наближаєтеся до пенсії? Ось як перевести свій портфель від зростання до прибутку.

Ринки

Акції
DJIA
+ 1.06%

SPX
+ 1.15%

КОМП,
+ 1.39%
вищі, тоді як дохідність облігацій
TMUBMUSD10Y,
3.918%

TMUBMUSD02Y,
4.815%
зменшуються, як долар
DXY,
-0.48%
ковзання і ціни на нафту
ЗР.1,
-0.54%

BRN00,
-0.54%
повернути нижче.

Підпишіться, щоб отримати більше оновлень ринку та корисних торгових ідей щодо акцій, опціонів і криптовалюти MarketDiem від Investor's Business Daily. Також читайте живий блог MarketWatch про ринки, щоб бути в курсі останніх новин.

Кайф

Сіген 
SGEN,
+ 11.66%
акції зросли на 15% після а звітом той Pfizer 
PFE,
-0.89%
is як повідомляється веде переговори про придбання біотехнології для цільової терапії раку.

Акції Li Auto
Л.І.,
+ 0.63%
зросли більш ніж на 4% після прибутку китайського виробника електромобілів (EV). вийшло більш ніж удвічі, ніж очікувалося. 

Chevron
CVX,
+ 0.30%,
Occidental Petroleum
ОКСІ,
-0.08%,
Coca-Cola, American Express є одними з восьми компаній, які врахували Berkshire Hathaway Баффета як їхній найбільший інвестор наприкінці 2022 року. Але конгломерат на вихідних також виявив Операційні прибутки впали на 8% через низькі показники залізниць. До речі, Union Pacific буде шукати нового генерального директора після тиску хедж-фонду.

Сезон прибутків ще не закінчився, цього тижня повинні бути результати від великих імен у роздрібній торгівлі — Target
TGT,
+ 1.37%,
Долар Дерево
DLTR,
+ 0.50%,
Лоус
НИЗЬКИЙ,
+ 1.95%,
Best Buy
ДБЯ,
+ 0.33%,
разом із власником мережі фільмів AMC, улюбленим мемом
КУА,
+ 3.55%.

І: Наскільки великий шторм у хмарному програмному забезпеченні? Salesforce, Zoom і Snowflake збираються розповісти вам.

Замовлення на товари тривалого користування в січні впали на 4.5%, скорочення глибше, ніж очікувалося. Ще не прийде січень, що очікує продажу будинків о 10:10, після чого о 30:XNUMX почнеться виступ голови ФРС Філліпа Джефферсона.

Найкраще з Інтернету

«Ми просто носимо ковдри»: Всередині Британії обурення цінами на енергоносії та найбільші протести за десятиліття

Як Швейцарія подолання нестримної інфляції в інших місцях.

Одісея одного звільненого технічного працівника: 5 місяців, 25 співбесід і 100 заявок на роботу

Графік

Ось один погляд на зусилля центрального банку за останні кілька років:

Тікери

Це були тікери, які найчастіше шукали на MarketWatch станом на 6 ранку:

Випадкові читання

Турецький футбольний матч перетворюється на душ з м’якої іграшки для дітей, які постраждали від землетрусу.

Не зв'язуйся з Кунг-фу черниці Непалу.

Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.

Слухай Подкаст «Найкращі нові ідеї про гроші». з репортером MarketWatch Чарльзом Пассі та економістом Стефані Келтон