Менеджер хедж-фонду, який робив виграшні ставки у 2020 році, каже, що інвестори повинні підготуватися до ведмежого ринку, який триватиме десятиліття.

«Якби ми намагалися зберегти те, що мали рік тому, це було б все одно, що напитися… а потім намагатися залишатися п’яними… щоб уникнути похмілля. Федеральна резервна система намагається зробити так, щоб погане похмілля не стало жахливим… але вони також намагаються переконатися, що ми знову не нап’ємося………. Це дуже важка робота», – пише він.

Це підводить нас до нашого дзвінок дня від засновника хедж-фонду Saba Capital Боаза Вайнштейна, який попереджає про «справжній зустрічний вітер» для інвесторів через посилення центрального банку, що може спровокувати ведмежий ринок, який триватиме десятиліття, як це спостерігається в Японії. І він робить найкращі ставки в цій похмурій атмосфері.

«Я дуже песимістично налаштований. Немає веселки в кінці всього цього», – сказав Вайнштейн в інтерв’ю The Financial Times який опубліковано в понеділок. «Немає причин, щоб цей важкий [економічний] період тривав лише два-три квартали [і].. немає причин думати, що ми матимемо м’яку посадку або неглибоку рецесію».

До Вайнштейна варто прислухатися з кількох причин. По-перше, як повідомляється, його головний фонд повернув 73% у 2020 році за свої ставки проти сміттєвих облігацій. Торгівля кредитно-дефолтними свопами, які страхують компанії від дефолтів, залишається значною частиною його стратегії.

Повідомляється, що менеджер також значно виграв беручи іншу сторону торгівлі в 2012 році трейдером JPMorgan “London Whale” Бруно Іксілом, який отримав збиток банку в 6 мільярдів доларів.

Щодо того, як він довго грає на ведмежому ринку акцій, Вайнштейн вкладає свої гроші в кредитно-дефолтні свопи, тому що, на його думку, рецесія спровокує більше корпоративних дефолтів і призведе до різкого розширення кредитних спредів. Він застерігає від опціонів фондового ринку, які, за його словами, не окупляться, якщо акції різко не впадуть.

Вайнштейн каже, що великого падіння ринку ще не відбулося, тому що надто багато «проблемних речей крутиться навколо, деякі суперечливі», таких як війна, інфляція, енергетична криза та біда Китаю. Таким чином, інвестори мали час, щоб повільно сприймати погані новини та зменшувати ризики таким же темпом.

«Цей рік був схожий на фільм жахів, але з п’ятьма монстрами — ви не знаєте, на чому зосередитися, тому зменшуєте кредити».

Ринки

Для ф'ючерсів на акції було нестабільно
ES00,
+ 1.00%

NQ00,
+ 0.30%,
які є зараз тепер штовхає вище, як дохідність облігацій
TMUBMUSD10Y,
4.221%

TMUBMUSD02Y,
4.470%
відступає і долар
DXY,
+ 0.08%
трохи вище. Ціни на нафту
ЗР.1,
+ 0.05%
також перебувають під тиском. Срібло
SI00,
+ 0.91%
отримував ставку.

Кайф

Tesla
TSLA,
-4.24%
запаси впали майже на 2% на премаркеті. Reuters повідомляє, що EV знижені стартові ціни для Model 3 і Model Y на цілих 9% у Китаї.

Гонконгські акції
HSI,
-6.36%
впала на 6%. найгірший-одноденний лоз 2008 року після прем'єр-міністра Китаю Сі Цзіньпіна був висунутий на третій термін і представив кабінет, наповнений лоялістами, які, можливо, більше зосереджені на ідеології, ніж на економіці. Дивіться компанію Alibaba, зареєстрована в США
БАБА,
-16.71%,
JD.com
JD,
-18.01%
і Байду
БІДУ,
-18.23%,
все це було розгромлено в Азії.

Дані з Китаю були неоднозначними. Зростання у третьому кварталі на 3.9% був найповільнішим за десятиліття, ціни на житло впали більшість за понад 7 років, фабричне виробництво прискорилось і сповільнилися роздрібні продажі.

JetBlue
JBLU,
+ 2.09%
звіти про понеділок у величезному тижні для заробітку з Alphabet
GOOGL,
+ 0.38%,
Twitter
TWTR,
+ 2.95%
і Texas Instruments
TXN,
+ 0.68%
у вівторок, Microsoft
MSFT,
+ 1.21%
та мета-платформи
МЕТА,
-3.38%
у середу та Apple
AAPL,
+ 0.61%
та Amazon.com
АМЗН,
+ 0.28%
в четвер.

Читайте: Big Tech роками був притулком для заробітків, але безпека вже не є гарантією

Дані PMI мають бути опубліковані о 9:45 ранку, через тиждень, коли будуть представлені дані про ринок житла, ВВП у третьому кварталі та показники інфляції, які сприяють ФРС. Європейський центральний банк, а також центральні банки Японії та Канади повинні зустрітися цього тижня.

Колишній міністр фінансів Великобританії Ріші Сунак буде став новим прем'єр-міністром країни, коли британські облігації зростають, оскільки перспективи повернення Бориса Джонсона зникають.

Найкраще з Інтернету

Минулого року домогосподарства США виробили 51 мільйон тонн пластику. Лише 5% було перероблено.

Молодь, яка взялася за в'язання під час пандемії, з'їжджається на цей фестиваль, що триває кілька десятиліть.

Суддя виніс рішення на користь пекаря, який відмовився спекти торт на одностатеве весілля.

Тікери

Це були найпопулярніші тікери на MarketWatch станом на 6 ранку за східним часом:

Випадкові читання

Оленярський повітряний бій над податками у Швеції.

На прогулянку, австралієць знаходить 834-каратний сапфір

Німецькі кліматичні активісти кинути картопляне пюре в Моне

Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.

Слухай Подкаст «Найкращі нові ідеї про гроші». з репортером MarketWatch Чарльзом Пассі та економістом Стефані Келтон