Цей ETF, який виплачує дивіденди, перемагає фондовий ринок цього року — і його менеджер очікує, що «ейфорія», яка нещодавно спостерігається в акціях, не триватиме

Невеликий біржовий фонд, зосереджений на високоякісних акціях, які виплачують дивіденди, перемагає розбитий фондовий ринок цього року навіть після його нещодавнього відскоку, який розглядається як зростання, позначене «ейфорією», яка, ймовірно, зменшиться, за словами його портфельного менеджера. , Остін Графф.

TrueShares Low Volatility Equity Income ETF
DIVZ,
+ 1.14%,
яка має 62.5 мільйона доларів США в активах, має загальну прибутковість 3.1% цього року до четверга, згідно з даними FactSet. Це перевершує SPDR S&P 500 ETF Trust
Шпигун,
,
яка втратила майже 11% за той самий період на основі загальної прибутковості, свідчать дані FactSet. 

«Зараз ми більше орієнтуємося на цінність», — сказав Графф, менеджер портфеля TrueShares Low Volatility Equity Income ETF TrueMark Investments, у телефонному інтерв’ю. Графф, який був колишнім менеджером портфеля PIMCO, сказав, що ETF, яким активно керують, зосереджений і зберігає як вартість, так і акції, що ростуть.

Американський фондовий ринок є за останні тижні виросла, з Nasdaq Composite
КОМП,
-0.58%
згідно з ринковими даними Dow Jones. Запаси зростання були розбиті цього року, але поки що перевищують вартість у третьому кварталі, оскільки інвестори бачать ознаки послаблення інфляції потенційно призведе до менш агресивного Федерального резерву. 

Наразі Graff не планує великих змін у портфоліо.

«Було багато риторики навколо піку інфляції» з припущенням, що «вона знижуватиметься так само швидко, як і зросла», — сказав він. «Реакція на коліна» полягала в тому, що акції піднялися вище, оскільки процентні ставки знизилися, сказав Графф, вказуючи на прибутковість 10-річних казначейських облігацій.

За даними Dow Jones Market Data, прибутковість 10-річних облігацій впала з піку цього року в 3.482% 14 червня. У четвер 10-річна врожайність
TMUBMUSD10Y,
2.869%
подорожчав на 10.6 базових пункти до 2.886%. 

За словами Граффа, акції зростаючого капіталу, які чутливі до вищих процентних ставок і постраждали через зростання дохідності 10-річних облігацій на початку цього року, можуть продовжувати працювати краще, якщо довгострокова ставка казначейства продовжить падати. 

Але, на його думку, нещодавнє зростання фондового ринку відображає «короткострокову ейфорію, яка, швидше за все, зменшиться», оскільки ФРС продовжує боротися з наполегливо високою інфляцією. Він очікує, що це означає акції в індексі Nasdaq-100
NDX,
-0.65%
і деякі з «високолітаючих» компаній в S&P 500 готові до падіння. 

Довіра Invesco QQQ
QQQ,
-0.57%,
яка відстежує індекс Nasdaq-100 і надає доступ до технологічних, зростаючих і великих акцій, впала більш ніж на 18% цього року після різкого зростання більш ніж на 15% цього кварталу, свідчать дані FactSet.  

Федеральна резервна система агресивно підвищує базову відсоткову ставку для боротьби з високою інфляцією. «Я вважаю, що ФРС має ще багато працювати», — сказав Графф. На його думку, процентні ставки не «просто повернуться до адаптивних» у найближчі два-шість місяців.

Читайте: Акції ростуть, ніби «місія виконана», але деякі інвестори закликають бути обережними, оскільки Nasdaq виходить із ведмежого ринку

Тим часом Графф сказав, що його завдання — знайти компанії, у які він міг би інвестувати, «платячи дуже мало за якомога більше зростання».

United Health Group Inc.
UNH,
-0.90%,
Одна з його ставок у традиційно захисному секторі охорони здоров’я – це орієнтація на зростання, за словами Граффа. «Ця компанія розвивається швидше, ніж ринок, але торгує за оцінкою, яка є нижчою, ніж ринок», — сказав він, додавши, що UnitedHealth є другим за величиною холдингом у TrueShares Low Volatility Equity Income ETF. 

У сфері технологій Графф сказав, що в його портфоліо входить компанія з кібербезпеки NortonLifeLock
NLOK,
-1.19%.
Згідно з даними на 10 серпня, акції не входили до 11 найбільших холдингів компанії. веб-сайт ETF.

Графф бачить «роздвоєння» в тому, як інвестори зараз думають про зростання, пояснюючи, що очікується, що деякі «цінні імена» будуть рости швидше, ніж деякі зростаючі акції, торгуючи за низькою оцінкою. Наприклад, «ми займаємо значну позицію в деяких із цих нафтогазових розвідок і видобувань, які ростуть швидше, ніж ринок загалом», — сказав він.

Головним холдингом ETF є Exxon Mobil Corp.
XOM,
+ 2.89%,
з іншими енергетичними позиціями фонду, включаючи Devon Energy Corp.
DVN,
+ 7.34%
і Coterra Energy Inc.
CTRA,
+ 3.53%,
веб-сайт показує.

Відповідно до Ґраффа, ETF TrueShares Low Volatility Equity Income є непрямою «грі в чистій енергії», а також має контакти з електричними підприємствами, які збільшують свої електромережі, на відміну від того, що ETF інвестує безпосередньо, скажімо, у компанію, яка займається сонячною енергією. 

«Це більш цінний спосіб використовувати зелену енергію», — сказав він, посилаючись на позицію фонду в American Electric Power Co.
AEP,
-0.14%
та FirstEnergy Corp.
FE,
+ 1.37%
як приклади.

Не пропустіть: Дізнайтеся, як включити ESG у свій інвестиційний портфель. Приєднуйтесь до Дженніфер Грансіо, генерального директора Engine No. 1, на фестивалі Best New Ideas in Money Festival 21 та 22 вересня в Нью-Йорку.

Як завжди, ось ваш щотижневий огляд найнижчих і найефективніших ETF за останній тиждень до середи, згідно з даними FactSet.

Хороший…

…і погане

Нові ETF

JP Morgan Asset Management оголосив серпень 9 запуск JPMorgan Active Growth ETF
JGRO,
-0.44%,
активно керований ETF чистого зростання, який прагне перевершити індекс зростання Russell 1000.

Стриве управління активами сказав 10 серпня що він запустив свій флагманський індексний фонд, Strive US Energy ETF
DRLL,
+ 3.30%
«розкрити потенціал енергетичного сектора США».

Щотижневі читання ETF