Цей дивіденд від дизельних двигунів має зрости у 2023 році

26 дн.

Саме стільки дизеля Америка має у своєму загальному баку. Уявіть собі це: паливо, яке досить добре забезпечує транспортування товарів всюди. І залишилося всього 26 днів.

Це криза, про яку ніхто не говорить. За винятком людей із морського транспорту. Або ті, кому нещодавно довелося купувати мазут (похідне від дизельного палива).

Гаразд, я визнаю, що я трохи драматичний, оскільки ця 26-денна цифра є рухомим числом: нове дизельне паливо додається в один кінець, коли воно спалюється в інший. Але попри це кількість дизельного палива в сховищах впала до найнижчого рівня 70 років.

Ви можете собі уявити, що це впливає на ціни.

Якщо вас цікавлять енергетичні ринки, я настійно рекомендую стежити за Управлінням енергетичної інформації — це найкраща гра в місті для статистики виробництва та споживання.

Останній Звіт про використання палива взимку витверезить: як базовий сценарій EIA вважає, що середній будинок платитиме на 27% більше за мазут цієї зими, ніж минулої. І це все базовий випадок. Якщо зима буде холоднішою, це зростання може підскочити до 40%!

Ситуація на заправних станціях не краща: станом на кінець жовтня дизельне пальне коштувало 5.32 долара за галон у США, що на 42% більше, ніж рік тому, знову ж таки згідно з EIA.

Нафтопереробні заводи — це наша найкраща дивідендна гра на зростаючому дизельному паливі

Якщо ви схожі на мене, то вам цікаво, як найкраще зіграти в цій ситуації для отримання дивідендів і підвищення. У мене Приховані врожаї послуга збільшення дивідендів, ми завжди шукаючи тенденції, і дефіцит дизельного палива був на нашому радарі вже кілька тижнів.

Оскільки дизельне паливо та мазут походять із нафти, більшість інвесторів першого рівня звертають увагу на нафту виробники як найкращий спосіб зіграти на вищих цінах на пальне. Але ми, мислителі другого рівня, йдемо ще далі, до нафтопереробники.

Більшість людей уникають нафтопереробників, тому що вони їх не розуміють. Але вони є ідеальний типи акцій, якими можна володіти, коли ціни на енергоносії високі, не в останню чергу через зростання дивідендних виплат (які мають тенденцію підвищувати ціни на їхні акції, як ми побачимо за мить).

Ми віддаємо перевагу нафтопереробним заводам, тому що кількість нафтопереробних заводів в Америці знижується. У нас стає все менше засобів для роботи з перетворення сирого продукту в кінцевий продукт.

Це не мало великого значення, коли Америка була сіткою імпортер олії. Але тепер ми сітка експортер, це велика справа для кількох нафтопереробних заводів, що залишилися. Просто на переробку чекає більше нафти, ніж вони можуть впоратися.

Це призвело до широких «крек-спредів», або різниці між ціною на нафту та ціною палива, яке продають нафтопереробні заводи. Це спричинило величезний прибуток у галузі.

Приймати Валеро (VLO), лідер у просторі, який сьогодні дає 2.9%. Це акція, над якою ми слюнявіємо. В останньому кварталі VLO заробив $3.8 мільярд, з $545 мільйона рік тому, коли його нафтопереробні заводи завантажувалися на 95%. Грошовий потік також зріс, як ми незабаром побачимо.

Там в нуль можливість будівництва нових нафтопереробних заводів, щоб зменшити тиск, оскільки нафтопереробні заводи є великими розгалуженими об’єктами, які ніхто хоче на своєму подвір’ї. У США не було жодного великого нафтопереробного заводу, побудованого з 1976 року, і більше половини американських нафтопереробних заводів було закрито за останні 25 років. Горе компаніям, які будують нафтопереробні заводи, але добре вже побудованим.

Регулятори більше не схвалюють нерухомість нафтопереробного заводу, і Валеро вже володіє «власністю на березі моря». Якщо ми закриємо очі й купимо VLO сьогодні, висока ймовірність того, що через п’ять або десять років акції будуть торгуватися набагато вище.

Але шлях звідси туди, ймовірно, буде жирним. Якщо ми купимо Валеро право, ми можемо швидко подвоїти наші гроші. Однак інвестори, які роблять надто рано, можуть бути розчаровані. Звичайно, виплати VLO діють як «магніт для дивідендів», який зрештою піднімає ціну його акцій. Але можуть бути і шалені коливання!

VLO підстрибує з цінами на нафту. День за днем ​​і навіть місяць за місяцем може турбувати шлунок. Але VLO має збільшити дивіденди. Ми бачимо, що це відображено в нещодавньому «стрибку» грошових потоків компанії. Розмова про каталізатор! Дивіденди компанії, що залишилися на плато, повинні незабаром знову зрушитися.

Чому не має управління вже збільшив свої дивіденди, враховуючи ці прирости грошових потоків? Можливо, з тієї самої причини я офіційно не рекомендував Валеро у своєму Приховані врожаї (хоча ми зробили «замір» збільшення акцій на 44% лише за два місяці цього року, з початку березня до початку травня, у моєму Торговець дивідендними гойдалками обслуговування).

Це був би Федеральний резерв.

Ми всі знаємо, що Федеральна резервна система намагається підірвати економіку. Вам потрібно лише подивитись на останню прес-конференцію Джея Пауелла, яка була настільки ж агресивною (і була сприйнята настільки погано, що за мить вдарила ринки на 3%).

Рецесія — це вірна річ—a реальний один, не цей «технічний» спад у заголовках, а такий, коли люди втрачають роботу та перестають витрачати.

Ми вже бачимо це в доходах вантажовідправників, як FedEx (FDX) і гігант вантажоперевезень Дж. Б. Хант (JBHT), останній з яких сказав, що розглядає можливість «правильного розміру» деяких частин свого бізнесу, оскільки попит сповільнюється.

У довгостроковій перспективі я люблю нафтопереробний простір і VLO, зокрема. Це надійний бізнес із дивідендами, які, ймовірно, знову зростуть у наступні роки. Ціна його акцій повинна слідувати.

Але наразі акції близькі до історичних максимумів, хоча вони торгуються лише на 5-кратному форвардному прибутку. Я б хотів, щоб ми купували на нижчій точці, тому давайте помістимо VLO в наш список спостереження і будемо готові кинутися, коли наше наступне вікно покупки (неминуче) відкриється.

Бретт Оуенс - головний стратег з інвестицій Контраріантський світогляд. Для отримання більш чудових ідей щодо доходу отримайте безкоштовну копію його останнього спеціального звіту: Ваш портфель дострокового виходу на пенсію: величезні дивіденди — щомісяця — назавжди.

Розкриття інформації: немає