Цей актив розтрощить усі інші у 2023 році, каже менеджер хедж-фонду, який зробив один великий виклик у 2022 році

Купперман подвоює останнє в нашому дзвінок дня, як він прогнозує, що 2023 рік буде «роком, коли нафта знищить усі інші» інвестиції, коли барель сирої нафти, можливо, досягне 200 доларів США, викладаючи це у своєму Блог AdventuresInCapitalism (год / т — сказав Ворон)

Нафта
CL00,
-1.16%
 
ЗР.1,
-1.16%
збирається завершити з приростом приблизно на 6% за рік, після якого базові ф’ючерси США підскочили до понад 130 доларів за барель після вторгнення Росії в Європу, а потім стабільно знизилися через занепокоєння щодо рецесії, оскільки центральні банки боролися зі стримуванням інфляції. У середу вранці нафта West Texas Intermediate торгувалась трохи нижче 80 доларів за барель.

З початку 2022 року, як пояснив фінансовий менеджер, «спостерігалося мінімальне зростання витрат на розвідку, тоді як глобальний попит продовжував відновлюватися та зростати. Відкладення моєї теми було спричинено в основному несподіваним очищенням інвентарю SPR, а також Китаєм, який перестав працювати через мікроби. Цим двом тенденціям, здавалося, судилося змінитись у 2023 році», — сказав він, додавши, що видобуток російської нафти «назавжди знижений і, ймовірно, знаходиться у вільному падінні».

Зауважте, у вівторок китайська політика нульового COVID-XNUMX, яка швидко зникає, зробила ще один сміливий крок, коли уряд оголосив про початок видачі паспортів. Однак це також викликало занепокоєння щодо поширення COVID та зниження інфляції (докладніше нижче).

Купперман окупився інвестиціями в енергетику — Valaris
VAL,
-2.59%
і Тайдуотер
TDW,
+ 2.11%
— який, за його словами, ймовірно, продовжить вести енергетичні ринки вище в 2023 році завдяки їхнім оцінкам. І хоча його позиції щодо ф’ючерсів на нафту та ф’ючерсних опціонів не спрацювали, він терплячий.

«Ще раз я вважаю важливим повторити, що якщо ви не провели стрес-тест свого портфеля щодо цін на нафту на північ від 200 доларів, ви дуже постраждаєте, коли це станеться», — сказав менеджер.

Купперман також передбачив подальше зростання ринку житла у 2022 році, але тепер відкидає імена, які він тримав у секторі, який перевершує зростання через зростання процентних ставок. «Хоча я залишаюся оптимістичним, я збираюся дочекатися, поки будівельна діяльність досягне дна, і почну її відновлення», — сказав він.

Менеджер також пояснив технічний виклик, що він зробив правильний. З 2019, він стукав по столу через те, що він називав компаніями «сектору Понці» — Lyft
LYFT,
+ 2.53%,
Убер
UBER,
+ 0.82%
і Пелотон
ПТОН,
-3.19%
які «не мали можливості чи бажання коли-небудь стати прибутковими».

Читайте: Акції Lyft вперше закриваються нижче 10 доларів; три чверті його оцінки було стерто цього року

Він передбачив, що ці компанії зазнають невдачі в 2022 році і потягнуть за собою так званий «Тигр-40» — високоякісні, але широкі капіталізовані акції технологічних компаній, такі як Microsoft
MSFT,
-1.03%,
Amazon.com
АМЗН,
-1.47%,
Мета-платформи
МЕТА,
-1.08%,
Roblox
RBLX,
-0.65%
і DoorDash
ЧЕРТКА,
-3.26%,
на основі топ-40 холдингів хедж-фонду Tiger Global Management. Він зазначає, що більшість великих портфельних менеджерів імітували фонд «надлишкової власності».

«Ймовірно, це викликано очікуваним економічним спадом через швидке зростання процентних ставок. Можна сказати, що ринок переживає період надмірного заробітку та штрафує свої ціни на акції — незважаючи на те, що багато з цих компаній торгують із низькими однозначними мультиплікаторами доходів у порівнянні з прибутками повного циклу», — сказав Купперман.

Не зовсім точним був його заклик до а «мати всіх ротацій секторів» на 2022 рік, оскільки інвестори відмовляться від цих найпопулярніших імен. Назви значень виявилися не такими хорошими, як він сподівався.

«Незважаючи на те, що мій вплив залишається низьким, у мене є дивовижний список покупок імен із майже монопольною вартістю, які я можу придбати, коли Настає пауза, якщо це стане очевидним що довгий кінець не викликає повної паніки. Я провів більшу частину року, створюючи цей список, але мало що зробив, крім того, щоб продовжувати краще вивчати імена», — сказав він.

Загалом, 2022 рік був роком, щоб уникнути протипіхотних мін і «воювати ще один день», — сказав Купперман. «Поки що я хочу залишатися консервативним, дотримуватися низьких ризиків і залишатися високоліквідним. Я думаю, що 2023 рік буде важким надовго, тим більше, що нафта тисне все інше», – сказав він.

Прочитайте решту його блогу, щоб дізнатися про інші позиції, які спрацювали та не спрацювали.

Читайте: Ось п’ять «ранніх індикаторів» фондового ринку, які можуть вирішити долю вашого портфеля у 2023 році

Ринки

Акції
SPX
-1.20%
 
DJIA
-1.10%
 
КОМП,
-1.35%
дещо вищі, як дохідність облігацій
TMUBMUSD10Y,
3.878%
потягнути назад. Долар
DXY,
+ 0.35%
плоска, але зростання по відношенню до рубля 
USDRUB,
+ 3.93%
оскільки західні санкції, очевидно, починають кусатися, і нафта
ЗР.1,
-1.16%
 нижче.

Підпишіться, щоб отримати більше оновлень ринку та корисних торгових ідей щодо акцій, опціонів і криптовалюти MarketDiem від Investor's Business Daily.

Кайф

Найбільше перепроданості за всю історію, і ще одне зниження цільової ціни — Baird to $252 з $316 за акцію — ділиться Tesla
TSLA,
+ 3.31%
вищі вперше за кілька сеансів.

І акції AMC Entertainment
КУА,
-4.59%,
генеральний директор Адам Арон хоче відмовитися від своєї зарплати за 2023 рік і змусити інших керівників зробити те ж саме, втрачають три сесії. Але привілейовані акції AMC
МАВПА,
-23.56%
знизився приблизно на 10%.

Акції Kala Pharmaceuticals зросли більш ніж на 40% після того, як біофармацевтична компанія повідомила FDA прийняла досліджуваний новий препарат для лікування дефектів рогівки. 

Котировані в США акції гонконгської туристичної групи Trip.com
TCOM,
-2.57%
після того, як Китай скасував обмеження на подорожі, хоча побоювання нової хвилі зараження змусили такі країни, як Японія та Італія, посилити правила для в’їзних китайських мандрівників. Повідомляється, що США також розглядають подібні кроки.

Читайте: Китайці згортають рейси за кордон, оскільки Пекін скасовує додаткові обмеження на подорожі

Міністр транспорту США Піт Баттігіг пообіцяв утримати Southwest Airlines
LUV,
-5.16%
 підзвітний через «крах» святкових рейсів, у результаті якого скасовано тисячі рейсів.

Засновник FTX Сем Бенкман-Фрід позичив 546 мільйонів доларів у Аламеди купити майже 8% акцій у додатку для торгівлі без комісії Robinhood
КАПУТ,
,
Про це повідомляє ЗМІ з посиланням на судові документи.

Незавершені продажі будинків мають відбутися о 10:XNUMX за східним часом.

Найкраще з Інтернету

Посилаючись на «пробуджену культуру», директор Chemours йде у відставку через пільги щодо абортів для працівників

Гібридна робота? Як лондонське Сіті це робить (потрібна підписка)

Кладовище знаменитостей у Парижі стало притулком для дикої природи

Графік

Тікери

Це були найпопулярніші тікери на MarketWatch станом на 6 ранку за східним часом:

Випадкові читання

Коли Ніагарський водоспад замерзає.

Як a календар оголених жителів врятував це вмираюче іспанське місто.

Грабіжник намагається відібрати iPhone у сліпих репортерів BBC, ефектно провалюється.

Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.

Слухай Подкаст «Найкращі нові ідеї про гроші». з репортером MarketWatch Чарльзом Пассі та економістом Стефані Келтон.