Цей фонд із прибутковістю 7.3% захищає ваш портфель

З огляду на те, що ринки цього року починаються гаряче, цілком природно думати про все просто може бути отримати трохи топі.

Я розумію, і правда в тому, що цей ринок не позбавлений ризику короткострокового відкату.

Ось хороша новина: якщо ця можливість вас турбує, їх декілька закриті фонди (CEF) які ідеально розроблені для цього ризику. І вони торгують за привабливими оцінками, водночас виплачуючи великі дивіденди. Ми заглибимося в один конкретний тікер трохи далі. Це фонд «Золотовласки», який стабільно приносить 7.3% і має стабільний курс у будь-якій нестабільності, з якою ми можемо зіткнутися в найближчій перспективі.

Однак спочатку давайте поговоримо про ризики відкату та про те, як ці фонди готові на це відреагувати.

Зараз багато речей стимулюють ринки. По-перше, економіка йде набагато краще, ніж ми боялися. По-друге, інфляція, виміряна індексом споживчих цін (CPI) та ціновим індексом особистих споживчих витрат (PCE) ФРС, падає. Крім того, повторне відкриття Китаю може означати, що пандемія нарешті закінчилася. Акції, які завжди дивляться в майбутнє, враховують це.

Оскільки вакцини почали постачати на початку 2021 року, що стало початком кінця найбільш руйнівної фази пандемії, ВВП різко зріс у міру відновлення економічної активності, що призвело до зниження безробіття. Але ціною була вища інфляція.

Деякий час ринки вважали хвилі, здавалося б, суперечливих даних, які ми бачили за останні пару років, збентеженими. Зрештою, сучасні фондові ринки ніколи не стикалися з глобальною пандемією (акції були надто нішевими та економічно неважливими під час іспанського грипу 1917 року).

Останнім часом додаткові дослідження допомогли економістам, менеджерам хедж-фондів і звичайним трейдерам зрозуміти, що означають ці дані. Підсумок полягає в тому, що економіка швидко зростає, оскільки більше людей працюють і витрачають, і цей попит спричинив стрімке зростання цін.

Рішуче ФРС може обмежити приріст акцій

Що підводить нас до сьогоднішнього дня. Споживчий попит все ще високий, але компанії нарешті адаптуються, допомагаючи зменшити інфляційний тиск. Але ми не зовсім вийшли з лісу, тому що у нас ще є Федеральна резервна система, про яку варто хвилюватися. Якщо інфляція не продовжуватиме падати досить швидко, щоб полегшити занепокоєння ФРС, січневі прибутки можуть змінитися. Жорстка промова Пауелла під час його останнього прес-конференції, в якій він підкреслив, що ФРС змушена буде підтримувати ставки на високому рівні протягом значного періоду, підкреслює це.

CEF із покриттям викликів добре працюють на таких ринках, як цей

Коли ринки зростають, найкращим вибором буде повністю інвестувати кошти в CEF зі знижкою з високоякісними активами, які були перепродані. Портфоліо нашого Інсайдер CEF сервіс містить 16 CEF з рейтингом купівлі, і вони відповідають цьому визначенню з точністю до T, з дивідендами до 12.3%, а деякі знижки досягають двозначних цифр.

Однак, якщо ви все ще трохи нервуєте, тримаючи CEF із «чистими» акціями, розгляньте такий, який використовує стратегію покритого коллу. (Це означає, що менеджери фонду продають опціон на купівлю акцій фонду в майбутньому та за ціною. Фонд зберігає стягнену комісію, яка називається «премією», незалежно від того, що трапиться).

Ці кошти є розумними покупками в періоди короткострокової волатильності з трьох причин.

1. Вони не використовують малоефективні довго-короткострокові стратегії, підтримувати які дорого.
2. Вони не вкладаються в готівку, очікуючи спаду ринку, що часто призводить до того, що фонд надто довго затримується, коли спад раптово змінюється.
3. Їхня стратегія покриття дзвінків дозволяє вам повністю інвестувати в довгострокові прибутки (і дивіденди). Цей підхід також найкраще працює під час нестабільності, генеруючи додаткові кошти для фонду для підтримки дивідендів.

Отже, якщо цього разу ФРС перестарається, раптовий сплеск волатильності може сприяти значному зростанню цих коштів, водночас зроблячи їхні потоки доходів більш стабільними, ніж будь-коли.

Існує багато фондів, які використовують цю стратегію, але Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) це хороший спосіб піти, якщо ви хочете отримати вигоду від покритих дзвінків, дотримуючись акцій блакитних фішок. Сьогодні SPXX приносить 7.3%, і, як випливає з назви, він володіє повним індексом S&P 500, тому ви отримуєте доступ до знайомих імен з великою капіталізацією, як-от Microsoft
MSFT
(MSFT), Johnson & Johnson
JNJ
(JNJ) та UnitedHealth Group
UNH
(УНГ).

SPXX працює на кшталт індексного фонду (що чудово підходить для довгострокової перспективи), але він також продає опціони колл у своєму портфелі, щоб він міг передавати премії від цих опціонів вам, акціонеру. Фонд справді торгує з невеликою (2%) премією до NAV, що більш ніж справедливо з огляду на той факт, що він торгував із премією 16% наприкінці 2022 року, коли розпродаж досяг свого апогею.

Як додатковий бонус, продані опціони SPXX збільшують його готівку, захищаючи загальну вартість портфеля під час короткострокових падінь на ринку, що робить його ідеальним хеджуванням, якщо Пауелл зіпсує вечірку.

Майкл Фостер є провідним аналітиком досліджень Контраріантський світогляд. Щоб отримати більше чудових ідей щодо доходу, натисніть тут для нашого останнього звіту "Незнищенний дохід: 5 вигідних фондів зі стабільними 10.2% дивідендами."

Розкриття інформації: немає