Цей дивіденд на 12.7% зростає, коли ФРС підвищує ставки

Зазвичай на ведмежому ринку, як цей, що в сім'ї щось працює десь. Але я думаю, ви погодитеся, що з початку 2022 року це «щось» було важко визначити.

Казначейські зобов'язання впали приблизно на 23% порівняно з роком. І ми знаємо, де був фондовий ринок.

Звичайно, готівка завжди звільнить вас від нестабільності на ринку акцій чи облігацій. Але надто довге перебування з готівкою робить вас підданими сучасній високій інфляції. І, звісно, ​​готівка не приносить дивідендів — і це просто не варіант для тих із нас, хто прагне фінансувати свою пенсію лише за рахунок дивідендів. Ця стратегія значною мірою дозволяє вам налаштувати ринкову волатильність, саме тому це мета, до якої ми прагнемо Інсайдер CEF дорадчий.

Прямо зараз, наприклад, ми рекомендуємо вам продовжувати утримувати високоякісні високопродуктивні сорти, такі як закриті фонди (CEF) в портфоліо Інсайдер CEF, які в середньому становлять 8%, при цьому переважна більшість наших обраних виплачує дивіденди щомісяця.

І, незважаючи на всю невизначеність, також є кілька цікавих нових ідей щодо дивідендів, зокрема один фонд, який зараз приносить цілих 12.7% — і його вартість зростає зі ставками. І не помиліться, тарифи він має швидше за все, зростатиме.

Нижче ми збираємося глибше заглибитися в цей клас активів і наш конкретний тікер із дохідністю 12.7%. По-перше, давайте зануримося в сьогоднішню ситуацію зі ставками, яка має вирішальне значення для розуміння того, чому цей фонд може стати гарним доповненням до вашого портфеля зараз.

Позики з плаваючою ставкою люблять агресивну Федеральну систему США

Хоча ми знаємо, що Федеральна резервна система збирається підвищувати ставки й надалі, поки я пишу це, трейдери на ф’ючерсному ринку ФРС прогнозують, що ставки зростатимуть швидше, ніж очікувалося раніше, з вищими очікуваннями підвищення на 75 базисних пунктів у вересні ФРС. засідання.

Це підводить нас до дійсно недооціненого класу активів: кредитів із плаваючою ставкою, вартість яких зростає, коли ставки ростуть.

Причина проста; ці позики мають змінні процентні ставки, тож коли ставки зростають, зростає і їхній дохід, а отже, і вартість на вторинному ринку (так, позики з плаваючою ставкою купуються та продаються на відкритому ринку, як акції, але це набагато менший ринок , як правило, повно великих банків Уолл-стріт).

Непросто придбати індивідуальні позики з плаваючою ставкою, але є фонд, який не тільки містить їх пакет, забезпечуючи вам диверсифікацію та захист від ФРС, але й може похвалитися приголомшливою прибутковістю 11.6%, про яку ми говорили на початку.

Це називається Фонд доходів та можливостей капіталу Saba (BRW), і це CEF, який завжди вкладає принаймні 80% свого капіталу в позики з плаваючою ставкою. У важкий рік для всіх активів BRW кинула виклик гравітації та отримала невеликий прибуток у 2022 році, який на момент написання цієї статті зріс приблизно на 1%. Але це не те, що насправді захоплює фонд.

Зазвичай, незабаром після того, як ФРС починає підвищувати процентні ставки, такий фонд, як BRW, зростає. Фактично, він зробив саме це ще в 2016 році. Через кілька місяців після того, як ФРС почала підвищувати процентні ставки в Що пішого циклу, він опублікував 15% прибутку лише за чотири короткі місяці.

Слухаючи натяк ФРС на більш агресивне підвищення ставок, сьогоднішній день виглядає дуже схожим на середину 2016 року — час, коли черпання BRW призвело до значних прибутків. Я очікую, що історія повториться (або принаймні заримується) цього разу.

Є додатковий бонус: знижка до вартості чистих активів (NAV, або вартість облігацій у портфелі BRW). Це надзвичайно дешево та дає можливість отримати кредити з плаваючою ставкою за розпродажними цінами. Звичайно, коли інші інвестори зрозуміють, наскільки добре позиціонуються кредити з плаваючою ставкою, ця знижка, швидше за все, зменшиться до нуля. Поки ми чекаємо, поки це станеться, ми можемо зібрати здорові 12.7% прибутку BRW.

Майкл Фостер є провідним аналітиком досліджень Контраріантський світогляд. Щоб отримати більше чудових ідей щодо доходу, натисніть тут для нашого останнього звіту "Незнищенний дохід: 5 вигідних фондів з безпечними 8.4% дивідендами."

Розкриття інформації: немає