Є кілька речей, які інвесторам подобаються більше, ніж отримання дивідендів щокварталу. Однак популярний ETF від JPMorgan, ETF JPMorgan Equity Premium Income (NYSEARCA:JEPI), використовує цей підхід і робить його ще кращим, виплачуючи інвесторам дивіденди на місячній основі.
Не тільки це, але й Дивідендна дохідність JEPI становить величезні 11.8% на основі відставання, що більш ніж у сім разів перевищує середню дохідність для S&P 500 1.65% і майже втричі більше, ніж інвестори можуть отримати від 10-річних казначейських облігацій. Тепер давайте подивимося на стрімку популярність JEPI, його стратегію, як він досягає цієї двозначної виплати та холдинги, які складають цей привабливий ETF.
Зростаюча популярність
ETF JPMorgan Equity Premium Income швидко зібрав понад 21 мільярд доларів США в активах під управлінням (AUM) і став одним із найбільш обговорюваних ETF на ринку з моменту появи на сцені в травні 2020 року. JEPI був одним із найпопулярніших ETF у 2022 р., принісши рекордні надходження для ETF з активним управлінням у розмірі майже 13 мільярдів доларів. Тільки минулого тижня JEPI був найкращим ETF на ринку з точки зору залучення нового капіталу, щотижнево надходив понад 500 мільйонів доларів США.
Популярність ETF можна пояснити його двозначною прибутковістю дивідендів, щомісячними дивідендами та тим фактом, що він надходить від спонсора «блакитних фішок» JPMorgan. Дивідендна прибутковість і графік виплат 11.8% дуже привабливі для багатьох інвесторів — власники по суті отримують майже 1% своїх загальних інвестицій щомісяця у вигляді дивідендів.
Що таке JEPI ETF?
Стратегія JEPI полягає в тому, щоб отримувати прибуток, одночасно обмежуючи нестабільність і недоліки. За даними JPMorgan, JEPI «генерує дохід шляхом поєднання продажу опціонів та інвестування в акції США з великою капіталізацією, прагнучи забезпечити щомісячний потік доходу від пов’язаних опціонних премій та дивідендів на акції». JEPI також «прагне забезпечити значну частину доходів, пов’язаних з індексом S&P 500, з меншою волатильністю».
JEPI досягає цього, інвестуючи до 20% своїх активів у ELN (облігації, прив’язані до акцій) і продаючи опціони колл із впливом S&P 500. Ця стратегія добре впоралася зі своєю роботою минулого року, оскільки JEPI впав лише на 3.5% порівняно з набагато більшим Індекс S&P 19.6 впав на 500%.
Однак слід зазначити, що ця стратегія також може обмежити деякі переваги JEPI, коли акції різко зростають. Наприклад, індекси S&P 500 і Nasdaq з початку року зросли на 6.2% і 13.1% відповідно, тоді як JEPI впав на 0.6% у 2023 році. Це означає, що для інвесторів, яких більше цікавить дохід, ніж приріст капіталу, важко перемогти JEPI. Тим не менш, у портфелях інвесторів є місце для обох, тому я володію JEPI як частиною збалансованого портфеля.
Холдинги JEPI
JEPI є добре диверсифікованим, з холдингами, розподіленими по 115 американським акціям. Його 10 найбільших холдингів становлять лише 17.1% активів, і жодна окрема акція не становить більше 1.97% фонду.
Найбільші активи JEPI ETF складається з суміші акцій традиційно стабільних і оборонних галузей, відомих своїми дивідендами. Сегмент споживчих товарів добре представлений у топ-10 через гігантів безалкогольних напоїв Coca-Cola та Pepsi, а також компанію з виробництва цукерок Hershey. Pepsi і Coca-Cola є королями дивідендів, які виплачують і збільшують свої дивідендні виплати протягом 50 і 60 років відповідно, тому це типи акцій, якими ви хочете володіти в дивідендному ETF.
Фінанси також добре представлені — Progressive, страхова компанія, є найбільшим холдингом, і до неї приєднується ще одна страхова компанія, Travellers, у топ-10. Тим часом також з’являються платіжні мережі, такі як Visa та Mastercard.
Крім того, галузь охорони здоров’я має значну присутність у провідних холдингах через такі акції, як AbbVie та Bristol Myers. Індустрія охорони здоров’я традиційно вважається оборонним бізнесом, і витрати на охорону здоров’я менше пов’язані із загальною економікою, тому це вигідний сектор для дивідендного фонду.
Зверніть увагу, що JEPI також володіє деякими недивідендними акціями, такими як Amazon і Alphabet. Ймовірно, він володіє цими типами імен, щоб отримувати прибуток, використовуючи їхні похідні (опціони) і отримати більше можливостей зростання акцій та індексу S&P 500 в цілому.
Нижче наведено огляд найбільших активів JEPI ETF зі сторінки холдингів ETF:
Яка цільова ціна для акцій JEPI?
На додаток до цієї двозначної дивідендної прибутковості, на думку аналітиків, ETF JPMorgan Equity Premium Income також має певний потенціал для зростання. Середня цільова ціна акцій JEPI $60.90 на 12.5% вище, ніж поточна ціна JEPI. Поєднайте цей потенціал зростання з прибутковістю JEPI в 11.8%, і теоретично ви отримаєте переконливий однорічний прибуток для ETF.
TipRanks використовує власну технологію для складання прогнозів аналітиків і цільових цін для ETF на основі комбінації індивідуальних показників базових активів. За допомогою інструмента Analyst Forecast інвестори можуть побачити консенсусну цільову ціну та рейтинг ETF, а також найвищу та найнижчу цільову ціну.
TipRanks обчислює середньозважене значення на основі сукупності всіх активів ETF. Прогноз середньої ціни для ETF розраховується шляхом множення цільової ціни кожного окремого холдингу на його вагу в ETF.
ETF також отримують рейтинги Smart Score, а JEPI має рейтинг ETF Smart Score 7 із 10. Крім того, JEPI виглядає привабливо на основі ряду інших показників TipRanks, включаючи позитивні настрої блогерів, збільшення участі хедж-фондів і позитивну думку натовпу.
На додаток до цих привабливих функцій, JEPI також має прийнятний коефіцієнт витрат 0.35%.
Ризики JEPI
Основний ризик такого ETF полягає в тому, що, як обговорювалося вище, підхід JEPI означає, що він може відставати від ширшого ринку під час бичачого ринку, про що свідчить цьогорічна низька ефективність порівняно з індексами S&P 500 та Nasdaq.
Однак ніколи не завадить додати трохи баласту до свого портфоліо. Останнім часом ринок був нестабільним, і якщо ринок погіршиться в 2023 році, JEPI має триматися добре, як і минулого року.
Інший ризик тут полягає в тому, що JEPI, будучи досить новим ETF, не має тривалого досвіду прибутковості, але портфельні менеджери, які відповідають за фонд, Гамільтон Райнер і Рафаеле Зінгоне, мають 36 і 32 роки досвіду відповідно. і JPMorgan є провідною компанією з управління активами, тож це не проблема, яка не дає мені спати вночі.
Для інвесторів, які шукають надійний щомісячний дохід, важко перемогти JEPI, і його двозначна прибутковість виділяється в поточному ринковому середовищі. Я володію JEPI і вважаю його ключовим наріжним каменем мого портфоліо, який дає мені певний захист від негативних наслідків, вплив на велику частину економіки США та, що найголовніше, постійний потік щомісячних платежів, які в сумі становлять значно вище -в середньому 11.8% прибутковості протягом року.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html