Енергетичний сектор США отримав шалені прибутки в поточному році, а великі нафтові компанії встановлюють рекорди ліворуч, праворуч і в центрі. І Уолл-стріт каже, що вечірка продовжиться в наступному році. Згідно з нещодавнім Звіт про дослідження Moody's, прибутки промисловості США загалом стабілізуються у 2023 році, але залишатимуться відносно високими. Аналітики відзначають, що ціни на сировину знизилися з дуже високих рівнів на початку 2022 року, але передбачають, що ціни, ймовірно, залишаться циклічно високими до 2023 року. Це, у поєднанні зі скромним зростанням обсягів, сприятиме генеруванню значного грошового потоку для виробників нафти та газу. .
За оцінками Moody's, EBITDA енергетичного сектора США у 2022 році становитиме 623 мільярди доларів США, але впаде до 585 мільярдів доларів у 2023 році. Аналітики кажуть, що низькі капіталовкладення, зростання невизначеності щодо розширення майбутніх поставок і висока надбавка за геополітичний ризик триватимуть. для підтримки циклічно високих цін на нафту. Тим часом високий експортний попит на ЗПГ США продовжуватиме підтримувати високі ціни на природний газ.
З одними з найсильніших доходів на ринку енергетичні компанії США, ймовірно, залишаться хорошими покупцями в наступному році. Але деякі експерти зараз кажуть, що їхні сусіди на півночі також заслуговують на повторний погляд.
За темою: ОПЕК залишає без змін прогноз світового попиту на нафту
Після чудового року викупу акцій і дивідендів, Ринки капіталу BMO Аналітики передбачили, що канадські виробники нафти та газу, які мають низький борг, готові ще більше винагороджувати акціонерів у 2023 році завдяки своїй здатності генерувати значні кошти в поєднанні зі зниженим апетитом до придбань.
За оцінками BMO, у 35 році 54 найбільших енергетичних компаній отримають 39.7 мільярди канадських доларів (2023 мільярдів доларів) вільного грошового потоку, що на 16% менше, ніж цього року. Однак аналітики кажуть, що частка готівки, яка надходить до акціонерів, швидше за все, буде вищою, оскільки компанії витрачатимуть менше на погашення боргів.
За словами аналітиків, більшість великих і середніх виробників очікують позбавлення чистих боргів у другій половині 2023 року. Чистий борг являє собою валовий борг компанії за мінусом готівки та подібних до них активів.
Команда Енергетичний індекс TSX зріс на 45.4% з початку року, що не так далеко від 49.8% прибутку його побратима зі Сполучених Штатів, Енергетичний індекс S&P 500.
S&P/TSX ENERGY
Джерело: S&P
Канадські енергетичні акції
BMO зазначає, що канадські енергетичні акції останнім часом зазнали більшого тиску, ніж їхні американські аналоги під час останнього падіння цін на нафту через низку факторів, включаючи знижку на їх важку сиру нафту, а також дисконт у 29 доларів за барель через віддаленість від нафтопереробних заводів США. Аналітики попереджають, що після цього дисконт може погіршитися зупинка трубопроводу Keystone.
BMO постукав Bonterra Energy Corp. (OTCPK: BNEFF) і Канадські природні ресурси (NYSE: CNQ) як хороші покупки.
Bonterra Energy Corp., звичайна нафтогазова компанія, займається розробкою та видобутком нафти та природного газу в Західно-Канадському осадовому басейні. Його основні об’єкти включають родовища Pembina та Willesden Green Cardium, розташовані в центральній Альберті. У 2020 році компанія зіткнулася з серйозною кризою, коли пандемія COVID-19 обвалила ціни на нафту. На щастя, позика за підтримки уряду допомогла Бонтеррі пережити темні часи. Bonterra вдалося погасити позику разом із боргом у розмірі 150 мільйонів канадських доларів протягом минулого року станом на третій квартал. За словами головного виконавчого директора Пета Олівера, компанія розраховує погасити залишок банківського боргу в розмірі 38 мільйонів канадських доларів до третього кварталу 2023 року, після чого у неї з’являться нові можливості, як-от ініціювання виплати дивідендів, збільшення виробництва або подальше погашення боргу.
Між тим, найбільший виробник нафти в Канаді Canadian Natural Resources оголосив минулого місяця, що підвищить прибутки акціонерів до 80% до 100% вільного грошового потоку з 50%, коли чистий борг зменшиться до 8 мільярдів канадських доларів. BMO каже, що це, ймовірно, станеться наприкінці наступного року.
Ми рекомендуємо Arc Resources (OTCPK: AETUF), Enbridge Inc. (NYSE: ENB) і Енергія Cenovus (NYSE: CVE).
ARC Resources Ltd. займається розвідкою, розробкою та видобутком сирої нафти, природного газу та рідкого природного газу в Канаді. Нам подобається компанія через її дуже консервативний рівень боргу та кращий кредитний рейтинг, ніж у більшості її аналогів. Далі її лютневе злиття с Seven Generations Energy Ltd. за 2.7 мільярда доларів США, що зробило об’єднану компанію найбільшим виробником конденсату в Канаді та третім за величиною виробником природного газу, виявилося прибутковим. Минулого місяця компанія Arc Resources оголосила про a 0.15 CAD/акцію щоквартальні дивіденди, добре для збільшення на 25% порівняно з попередніми дивідендами в 0.12 CAD. Дохідність акцій зараз становить 3.34%.
Enbridge Inc. працює як компанія з енергетичної інфраструктури. Компанія працює в п’яти сегментах: трубопроводи для рідин, транспортування та проміжний потік газу, розподіл і зберігання газу, генерація відновлюваної енергії та енергетичні послуги. Минулого місяця Enbridge повідомила акціонерам, що очікує генерувати потужне зростання бізнесу в 2023 році, прогнозуючи EBITDA за весь рік у 15.9 канадських доларів, 16.5 мільярдів доларів. Енбрідж пояснює прибуток внеском від активів на суму 3.8 мільярда доларів, які будуть введені в експлуатацію цього року, а також високим очікуваним використанням активів у основних бізнесах.
Cenovus Energy Inc. займається розробкою, видобутком і продажем сирої нафти, рідкого природного газу та природного газу в Канаді, США та Азіатсько-Тихоокеанському регіоні. Зараз Cenovus Energy повертає 50% надлишкового вільного грошового потоку акціонерам і заявила, що збільшить це до 100% надлишкового вільного грошового потоку, коли рівень чистого боргу знизиться до 4 мільярдів канадських доларів.
Минулого тижня Cenovus керується для виробництва 800-840 тис. барелів нефтяного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного еквівалентного (день) наступного року збільшиться на 3% порівняно з попереднім роком. Компанія повідомила, що загальний обсяг видобутку сирої нафти прогнозується на рівні 582-642 тисяч барелів на день, що майже на 125% більше, ніж у минулому році.
Олексій Кімані для Oilprice.com
Більше топ читається з Oilprice.com:
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/cashed-canadian-oil-producers-set-000000918.html