Ми дедалі більше турбуємося про деякі дорогі компанії в нашому портфоліо, зокрема про Nvidia (NVDA) і Microsoft (MSFT). Дорогі акції залишаються в небажаності на Уолл-стріт — так само, як це було протягом більшої частини минулого року — і може бути більше місця для їх падіння, оскільки побоювання рецесії зростають. Інші акції в Благодійному фонді Джима Крамера, портфелі, який ми використовуємо для Клубу, не несуть такого ж рівня ризику оцінки. Ми хотіли привернути увагу до деяких із тих акцій із нижчими кратними показниками, які, на нашу думку, варті уваги. Ми зосереджуємося на прогнозованому співвідношенні ціни та прибутку, розрахованому шляхом ділення ціни акції на приблизний прибуток на акцію протягом наступних 12 місяців. Частка — це те, що називається кратним. Загальний мультиплікатор S & P 500 впав за останній рік, перейшовши з приблизно 21-кратного форвардного прибутку на початку січня 2022 року до приблизно 16.8-кратного у четвер. Багато залежить від того, скільки інвестори готові платити за акції, включаючи вищі відсоткові ставки, які роблять прибутковість облігацій більш конкурентоспроможною порівняно з прибутками акцій, і швидкість зростання прибутку компанії порівняно з аналогами. Як інвестору, який хоче придбати акції, можливо, буде простіше запустити P/E у зворотному порядку. У цій високорівневій гіпотетиці почніть із суми, яку ви хочете заплатити, і помножте її на прогнозовані прибутки. Якщо ви бажаєте призначити множник 10 прибутку на акцію в 5 доларів, це означає, що ціна акції становитиме 50 доларів. Але зараз зростання менш певне, а процентні ставки зростають, тож ви вважаєте, що виплачувати форвардні прибутки в 10 разів занадто ризиковано. Натомість ви вважаєте, що виплачувати 8-кратний прогнозний прибуток є більш доречним, тобто ви готові платити лише 40 доларів за акцію. Згодом стає зрозуміло, що прибуток зменшується, і компанія більше не зароблятиме 5 доларів на акцію; оцінки тепер передбачають прибуток на акцію в 4 долари США. У цьому сценарії виплата майбутніх доходів у 8 разів є надто високою, оскільки зростання прибутків менш стійке. Ви вирішуєте, що готові заплатити лише 7-кратний прогнозний прибуток у розмірі 4 долари США за акцію, тобто ціна акції становить лише 28 доларів США. Звичайно, це надто спрощене пояснення. Але він пропонує поглянути на те, що відбувається з курсами акцій, коли інвестори, як правило, менш готові платити премію за акції в умовах, коли зростання прибутків цієї компанії сповільнюється, а облігації стають привабливішими. На даний момент ключовою проблемою для ринку є те, що багато інвесторів вважають, що оцінки прибутку зависокі. Якщо Федеральна резервна система залишатиметься яструбиною, і США економіка продовжує слабшати та схилятися до рецесії, корпоративні прибутки можуть впасти більше, ніж зараз очікується. Це може посилити тиск на ціни акцій. Акції з вищим множинним числом мають менший запас помилок у подібних ситуаціях. Навіть невеликий перегляд прибутків у бік зниження може призвести до значного падіння цінних акцій. Маючи це на увазі, ось шість акцій Клубу, які наразі відповідають нашому визначенню розумних цін, тобто вони торгуються приблизно або нижче загальної оцінки S&P 500. JNJ Mountain 2022-01-05 Показники акцій Johnson & Johnson за останні 12 місяців. Johnson & Johnson (JNJ) наразі торгує приблизно 17.4-кратним прогнозним прибутком, і медична компанія вписується в більш оборонно-орієнтовану позицію, яку ми вважаємо доречною на цьому ринку. Ми також наближаємося до поділу J & J на дві публічні компанії, рішення, яке, на нашу думку, підвищить вартість акціонерів. У середу відділ охорони здоров'я споживачів компанії, який планує називатися Kenvue, подав заявку до США регулятор цінних паперів буде розміщено на Нью-Йоркській фондовій біржі. Підрозділи фармацевтичних і медичних технологій збережуть назву J & J і володітимуть принаймні 80.1% Kenvue. META Mountain 2022-01-05 Ефективність акцій Meta Platforms за останні 12 місяців. Акції Meta Platforms (META) торгуються менш ніж у 16 разів вищими за прогнозований прибуток після жорстокого 2022 року для колись високопоставлених акцій. Залежність Meta від доходів від реклами робить її більш залежною від економічних умов, ніж, скажімо, J & J. Проте мультиплікатор акції, нижчий за ринковий, забезпечує певний комфорт. Крім того, материнська компанія Instagram і Facebook наприкінці минулого року звільнила понад 11,000 XNUMX співробітників, що стало важливим кроком для скорочення витрат у зв’язку зі стрімкими труднощами. HAL Mountain 2022-01-05 Показники акцій Halliburton за останні 12 місяців. Постачальник нафтопромислових послуг Halliburton (HAL) торгує приблизно в 13 разів вищими за прогнозований прибуток, оцінка, яку ми вважаємо дуже розумною. Акції нижчі за п'ятирічний середній P/E 17.2 за FactSet, і основний бізнес компанії працює добре. Керівництво говорило про багаторічний цикл буріння, що випливає з попередніх років недостатнього інвестування, що має допомогти бізнесу залишатися стійким. Акції Halliburton зросли більш ніж на 7%, оскільки ми додали 150 акцій до нашої позиції в грудні. 16. Наші інші три енергетичні акції — Pioneer Natural Resources (PXD), Devon Energy (DVN) і Coterra Energy (CTRA) — також підтримують P/E значно нижче S & P 500. Нам подобається ця група, про що свідчить покупка нами 25 акцій PXD у середу. Morgan Stanley MS Mountain 2022-01-05 Показники акцій Morgan Stanley за останні 12 місяців. Маючи майже 12-кратний прибуток, Morgan Stanley (MS) є однією з двох фінансових акцій у нашому портфелі. Нам зручно володіти нею за нинішніх оцінок, незважаючи на потенційну рецесію на горизонті. Річна дивідендна прибутковість становить приблизно 3.6%, що винагороджує інвесторів за їхнє терпіння, і компанія викупила акції на 2.6 мільярда доларів за три місяці, що закінчилися вереснем. 30. Morgan Stanley перевіряє всі наші вимоги як компанія, яка робить реальні речі для отримання прибутку, повертає капітал акціонерам і має прийнятні ціни. Гора WFC 2022-01-05 Показники акцій Wells Fargo за останні 12 місяців. Wells Fargo (WFC) — інший банк у нашому портфелі — має форвардний прибуток у 8.3 раза, і його люблять аналітики. Хоча побоювання рецесії можуть тиснути на акції, кредитний портфель Wells Fargo дуже високої якості. Банк також виграє від вищих процентних ставок Федеральної резервної системи. Ми також розглядаємо компанію як історію повороту, оскільки вона має намір подолати нормативні обмеження. F Mountain 2022-01-05 Показники акцій Ford Motor за останні 12 місяців. Ford (F) має один із найнижчих коефіцієнтів співвідношення ціна-прибуток у нашому портфоліо, трохи менше ніж у 7 разів. Нам подобається автовиробник тут, і Джим сказав у четвер, що він купить акції на поточних рівнях. У грудні прибуткові пікапи серії F від Ford зареєстрували найкращий місяць продажів у 2022 році — позитивний знак після місяців перебоїв у виробництві, обмежена доступність. Ми також прихильники стратегії компанії щодо електромобілів. (Див. тут повний список акцій благодійного фонду Джима Крамера.) Як підписник CNBC Investing Club з Джимом Крамером, ви отримаєте сповіщення про торгівлю, перш ніж Джим зробить угоду. Джим чекає 45 хвилин після надсилання торгового сповіщення, перш ніж купувати чи продавати акції в портфелі свого благодійного фонду. Якщо Джим говорив про акцію на телеканалі CNBC, він чекає 72 години після видачі торгового сповіщення, перш ніж здійснити угоду. ВИЩЕНАВЕДЕНА ІНФОРМАЦІЯ INVESTING CLUB РЕГУЛЮЄТЬСЯ НАШИМ ПОЛОЖЕННЯМ ТА УМОВАМ ТА ПОЛІТИЦІ КОНФІДЕНЦІЙНОСТІ РАЗОМ З НАШОЮ ВІДМОВОЮ ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ. ЖОДНИХ ДОВІРНИХ ЗОБОВ'ЯЗАНЬ АБО ОБОВ'ЯЗКІВ НЕ ІСНУЄ АБО НЕ ВИНИКАЄТЬСЯ ЧЕРЕЗ ОТРИМАННЯ ВАМИ БУДЬ-ЯКОЇ ІНФОРМАЦІЇ, НАДАНОЇ У ЗВ'ЯЗКУ З INVESTING CLUB. 
Майстер нафтової свердловини Halliburton працює на гирлі свердловини на буровій гідророзривній платформі 27 січня 2016 року поблизу Стіллвотера, штат Оклахома.
Дж. Пет Картер | Getty Images
Ми все більше турбуємося про деякі дорогі компанії в нашому портфелі, включно з такими, як Nvidia (NVDA) та Microsoft (MSFT). Дорогі акції залишаються в небажаності на Уолл-стріт — так само, як це було протягом більшої частини минулого року — і може бути більше місця для їх падіння, оскільки побоювання рецесії зростають.
Джерело: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html